题材股炒作中的涨停板分析

“涨停”与题材炒作

涨停板、跌停板制度的本意是避免股价短时间内的剧烈波动，避免投资者作出非理智的决定。但实际情况并非如此，涨停板、跌停板地出现会相应地改变投资者的心理预期，进而在一定程度上起到助涨助跌的作用。例如，当涨停板出现，由于持股者及场外买盘看到充足的买盘力量，就会相应地提高心理预期，从而选择在更高的价位进行交易。

从实战的角度来看，很多短线黑马股都是以涨停板为启动信号的。而且，涨停股次日的平均上涨幅度要明显高于市场平均水平。涨停股之所以会有如此良好的表现，是因为这门技术仍旧掌握在少数人手中。大多数投资者都惯有“抄底”思维，在个股启动之初，不擅长也不敢去实施追涨，而一项技术被越少掌握，它的可靠性就越强。

涨停一日游与涨停突破

涨停板既有可能是个股突破向上的信号，也可能代表着偶然性的“一日游”。一般来说，我们可以从以下三点来分析和预测。

1.个股是否有题材支撑，是否符合市场当前的炒作热点。如果个股符合近期的市场热点，且之前又没有被炒作过，则涨停板真实突破的概率较大。伴随着涨停板的出现，个股随后很有可能出现一波上攻行情。反之，若个股题材平平、市场关注度不高，则涨停板往往并不是真实突破的信号，即使它的日K线形态较为优异。

2.涨停后次日及第三日的表现。真实的突破有主力从中积极运作，而“一日游”的涨停板会引发较强的获利抛盘。个股如果次日及第三日在盘中企稳、保住涨停突破日的上攻成果，则涨停板代表真实突破的概率大；反之，则多是一日游的“涨停板”。

3.小盘股涨停突破更真实，中盘及大盘股的涨停往往是一日游。小盘股的涨停板多是主力拉升的产物，不易引发过强的多空分歧，更易实现突破式的涨；反之，中盘及大盘股的涨停板往往是板块轮动的产物，一旦个股涨停，获利资金就会大量涌出，追逐那些还未上涨的板块。

题材概略

涨停股、黑马股是投资者梦寐以求的目标，它们的出现都与“题材”密不可分。我们可以从主力控盘的角度、主力市场行为的角度来捕捉翻倍黑马，也可以从个股的题材面来捕捉翻倍黑马。相对来说，从题材面出发，更简单、有效。

对于题材来说，难有持久的热点，也没有永远的冷门，我们需要多方关注。例如,关注政策导向、领导人讲话、科研成果及转化、新兴领域取得的突破等。

除此之外，也有一些“传统”的热点题材，如高送转、资产注入等。下面我们简要地扫描一下A股市场常见的一些题材，对于这些题材来说，“实时性”是关键，我们应密切关注市场资金的追逐方向，因为一个题材它是固定在个股身上的，但只有获得市场认可、得到多方炒作时，它才能真正成为题材，也就是所谓的“热点题材”。

1.高送转题材

所谓的高送转就是指送股或者转增股票比例较大，一般达到10送或转8以上的才算高送转。高送转题材的炒作常见于市场环境较好的背景下，由于国内股市历史的积淀，当主力炒作高送转预期强或者是高送转方案发布的个股时，由于场内外资金充沛，这一题材更易引发市场共鸣。

高送转仅仅增加了上市公司股本，高送转后要除权，股票的总价值也未发生变化。那么，高送转为何会成常盛不衰的炒作题材呢？在国内的股票市场中，上市公司的成长与其股本扩张同步并行，因而实施高送转方案的个股，往往会被认为是成长性较好的企业，从而获得市场追捧；其次，在高送转方案的实施日，公司股价将做除权处理，这使得在K线走势图中，个股股价会出现一种“低价”的视觉效果，这为主力高位出货制造了一种不错的“低价”视觉效果，有利于主力炒高个股后进行出货。例如,若上市公司实施10送10的高送转方案，则在高送转方案的实施日，它的股价变为除权前的一半。

2.资产注入

在股票市场上，上市公司多是以“定向增发”的方式实施资产注入的。重大的资产注入可以让上市公司脱胎换骨，实现主营业务的完全转型。所注入资产的性质决定着个股在发布消息后的走势。

一般来说，消息发布后，若注入资产规模较大且属于优质资产，特别是符合市场当时热点的资产，则个股往往会出现连续的无量一字板，我们不会再有低位买入的机会。除此之外，若所注入资产前景较好,但不符合当时市场热点，此时就会引发市场分歧，个股短线上涨幅度不大，对于这种情况，我们就应结合同期的市况及个股所注入资产情况来具体分析，看看这个题材是否有二度炒作价值。

3.新股题材

新股是一个特殊的品种，它的流通盘往往极小，且题材独特，更易获得主力炒作、投资者追涨。

对于新股来说，无量一字板打开后才是关乎二级市场买卖决策的时候。一般来说，主力炒作新股时，以下两方面的因素缺一不可：低价位的筹码、上市公司的经营题材在某些领域有其独特性。若一只新股上市正逢股市估值状态较低，且其开板较早、题材较好（如处于朝阳行情、有技术优势等），对于这样的新股，我们可以积极关注，一旦股市及个股同步企稳，是可以大胆买入的。

4.政策导向题材

国内股市素有“政策市”之称，会根据当前所处的经济环境及发展规化来适当地引导一些产业、抑制一些产业。在此背景下，相关受益行业的受益股就是政策导向、方针产生的市场热点，股市有着对经济政策最敏感的神经，主力自然不会袖手旁观，会借政策扶持对相关受益股择机炒作。

总之，题材可以说是五花八门、千变万化，虽然题材能够为个股勾勒一个美好前景，但是，题材炒作讲究的是市场热情，至于这些题材是否真的能为企业带来实质性的好处，则并不在主力与市场的考虑范围之内。

基于此，我们在参与题材股时，绝不能以“价值”分析来展开操作，那样只能带来错误；而应以技术面为主，看看个股的上涨动力是否充足、投资者的追涨热情是否够高、主力的拉升行为是否够坚决，通过盘面信息，这些问题均可迎刃而解。