融资融券和股票质押融资的区别是什么

随着金融市场日益发展，各种融资工具应运而生。在股票投资中，融资融券和股票质押融资是较为常见的融资方式。虽然它们都是将股票作为融资的抵押物，但是它们所使用的方式和适用范围还是有所不同的。本文主要从四个方面来详细说明融资融券和股票质押融资的区别。

一、概述

融资融券和股票质押融资分别是两种常见的股票融资方式。融资融券是指投资者在证券公司进行融资、融券交易，以自己持有的证券为抵押物向证券公司借入资金，进行买卖证券的行为。股票质押融资则是指投资者将自己所持有的股票质押给银行或其他金融机构获得贷款，用于买卖股票等投资活动。

1. 融资融券的概述

融资融券是股票交易中常见的一种杠杆交易，它可以增加股票投资的灵活性和资金利用率。融资融券交易根据投资者持有的证券类型可分为两种方式，即：融资买入和融券卖出。

对于融资买入，投资者可以通过将自己手中的证券作为抵押向券商借入资金进行股票买入操作，以达到加杠杆的目的。而对于融券卖出，投资者借券卖出后在将来买进还给证券公司，从中获取盈利。相对于普通的股票交易而言，融资融券可以让投资者在投资方面更加灵活，尤其是对于长期持股的投资者，可以实现更高的杠杆效应。

2. 股票质押融资的概述

股票质押融资是一种将持有股票作为质押物来获得融资的方式。投资者将自己持有的股票抵押给银行或其他金融机构，获得一定的贷款额度，然后再利用这些资金进行股票投资。如果投资盈利，则将利润用于还款。如果投资亏损，则需要自己承担亏损，并承担质押物的减值和资金的利息费用等。

二、操作流程

1. 融资融券的操作流程

融资融券交易的操作流程相对于普通股票交易要多一些步骤，具体如下：

开通融资融券权限。投资者需要在证券公司申请开通融资融券权限，具体手续根据不同券商有所区别。

选择融资融券交易方式。融资融券交易包括融资买入和融券卖出，投资者需要选择自己需要的交易方式。

选择融资融券标的。投资者需要选择自己希望进行融资或融券的标的，根据标的的不同，所购买的资产类型也有所不同。

交割。交易结束后，证券公司会将投资者所购买的证券发送至投资者账户内，而投资者则需要按照还款时间还款。

2. 股票质押融资的操作流程

股票质押融资的操作流程相对于融资融券要简单一些，具体如下：

开通质押融资权限。投资者需要在银行或者金融机构开通质押融资权限。

选择质押股票。投资者需要选择自己所持有的证券作为质押物，这些证券需要符合银行或机构的质押标准。

签署协议。投资者与银行或机构签署协议，约定贷款总额、利率、还款时间等条件。

使用资金。银行或机构将贷款发放至投资者账户，投资者可以利用这些资金进行股票投资或其他投资活动。

三、风险控制方式

1. 融资融券的风险控制方式

融资融券交易对于券商来说存在着较大的风险，因此在进行融资融券交易时，证券公司会对投资者的融资额度、融券卖出等行为进行限额控制，以控制风险。同时，券商还会对投资者进行监管和监控，避免卖出股票的质量问题，审查持仓成本和风险等级、防范风险等措施。

2. 股票质押融资的风险控制方式

股票质押融资通常采取了抵押率的措施，以更大限度地降低风险。银行或金融机构会根据股票市场最新行情、质押持仓规模、质押股票的流动性、历史波动率等因素来评估抵押率。如果股票价格下跌，银行会在一定的通知期后要求投资者追加质押，若投资者无法及时追加质押，则银行可以执行强制平仓操作来回收贷款。

四、适用范围

1. 融资融券的适用范围

融资融券交易只适用于符合证券公司风险承受能力的投资者，适用范围相对较小。投资者需要进行符合券商要求的审核和评估，同时还需要具备一定的资金实力。

2. 股票质押融资的适用范围

相对而言，股票质押融资的适用范围更加广泛。投资者只需要拥有符合银行或者金融机构要求的质押股票就可以进行此类融资方式。同时，由于银行对股票质押的稳定性和抵押率进行了评估，因此比较适合小额融资。

总结

融资融券和股票质押融资虽然都是股票融资的方式，但是两者仍有不同之处。从操作流程、风险控制方式和适用范围三个方面来看，股票质押融资更加适合小额融资，而融资融券则更加适合大额杠杆投资。对于不同的投资者和投资需求，应该根据自身情况选择适合自己的融资方式。