2021年深圳证券交易所主板「中小板」退市新规 深市退市规则

导读：2021年1月1日开始，深圳证券交易所正式实施新的主板「中小板」退市规则。这些规则在重大违法、违规行为等情况下强化了对上市公司退出机制的实行。具体措施包括强制退市、主动撤出等，加强了退市公司风险预警和维护市场公平、公正、透明的能力。本文将详细介绍这些退市新规和深市退市规则。

1. 新版中小板退市规则概述

深交所发布的新版中小板退市规则分为三个部分。部分规定了违规退市制度，包括主动撤回上市申请、严重违规退市和重组退出等。第二部分规定了非违规退市制度，包括严重危及经营状况、实际控制人失踪或被判刑、公司暂停上市时间过长和公众利益原因等。第三部分规定了中小板公司的联合惩戒机制，主要针对严重的市场违法行为和出现集体诉讼的情况。

1.1 违规退市制度

在违规退市制度方面，新规规定如果企业发现自己有问题而主动撤回IPO申请、中止或撤回发审委审核程序的，将在3年内无法再次申请IPO。对于申请IPO但未通过、被出具问询函或者在常态监管期间发现违规问题但未被出具整改指引的企业，在申请再次IPO之前要等待6个月以上。

在严重违规退市方面，如果公司涉嫌严重违规，包括未按规定披露重要信息、虚假陈述、财务造假等，将会被启动严重违规退市程序。如果涉嫌违规行为属于重大违法行为，深交所将直接启动强制退市程序。这些情况包括粉饰或隐瞒财务会计信息、涉嫌内幕交易、操纵市场等。

在重组退出方面，如果企业重组后IPO价格低于市场价格且存在虚假陈述，深交所将责令公司终止上市。

1.2 非违规退市制度

在非违规退市制度方面，新规规定针对发生实际控制人失踪、相继被判刑的主要负责人等情况的退出，深交所将会在采取市场化手段推动公司进行公司治理或者出售质押物等操作后督促公司解决问题。如果公司无法解决问题且其自股票暂停上市之日起6个月以上未能恢复上市，或注销、吊销营业执照等，深交所将会启动退市程序。

此外，如果企业经营状况危及重大，例如连续3年经营亏损，出现经营业绩中的重大问题，或者利润中出现类似于“肮脏钱”的资金流动等迹象，深交所将会以风险提示函、问询函、关注函等形式督促公司改正问题。

2. 深市退市规则

《深圳证券交易所创业板市场退市规定（2019年修订）》第二十四条规定，“公司如果出现造假行为，或经查证存在欺诈行为、虚构重大事项或重大遗漏，或对外披露的财务报告违反会计准则编制，将被强制退市。”

此外，深交所根据有关法律法规和监管规定，还将依据以下情形对上市公司启动强制退市程序：

2.1 公司破产清算

如果公司发生破产清算，将会被启动强制退市程序。深交所将联合证监会等有关部门，及时公布退市决定，要求公司按照法律法规的规定，及时履行退市手续。

2.2 公司资产重组不成功

如果公司资产重组面临不少于三个月不能实现情形时，深交所将会启动强制退市程序。

2.3 公司下半年净资产为负

如果公司在报告期内净资产为负数，将被启动强制退市程序。

2.4 其他风险情况

如果公司存在其他重大风险情况，例如交易所提示风险或经营异常等，深交所也可能启动强制退市程序。

总结

本文详细介绍了2021年深圳证券交易所实施的新版主板「中小板」退市规则和深圳证券交易所创业板市场退市规定，包括违规退市制度和非违规退市制度、严重违规退市和重组退出、公司破产清算、资产重组不成功、净资产为负及其他风险情况等。这些规则加强了对上市公司退出机制的实行，维护了市场的公平、公正、透明。上市公司应当遵守相关规定，加强自身风险管理，确保公司合法合规经营。