周期股上涨逻辑

周期股是指受经济周期波动影响较大的上市公司股票，这类公司经营理念比较务实，与经济发展密切相关，主要表现为工业、原材料、房地产、金融等领域。周期股上涨逻辑是指随着经济的发展逐渐进入上升期，周期股将受益于经济迅速增长，数值性资产收益增加等因素的影响，从而相应上涨。

经济周期与周期股

经济周期是指经济在长期内，处于增长和萎缩的波动变化过程中。通常包括复苏、扩张、衰退、衰落四个阶段。而周期股是这个波动过程中涨跌变化最为明显的一类股票。当经济处于复苏、扩张阶段时，周期股具有较强的市场表现，反之则相反。在这里，需要明确的是周期股相对于成长股和大盘股来说，是有相对优势的。因为周期股大多是实体经济的代表，业绩收入、利润等指标可预期，总体风险相对较小。

周期股上涨逻辑之一：经济增长带来的利润增长

经济处于上升期，带来的是增长的经济产值与增长的企业利润。周期股一般是与宏观经济密切相关的板块，一般会在企业产生足够的利润后，伴随着股价上涨及其估值的提升。投资者可以通过分析行业的市场份额、整体业绩等指标，找到更具潜力的周期股。但是投资者需要注意：短期内企业业绩可能会受到一些突发事件的影响，因此需要注意风险控制和长期布局。

周期股上涨逻辑之二：数值性资产收益增加

周期股中的一部分公司从事的是有形资产运营，而这些资产通常都随着经济上升周期的到来而价值上涨，这样也就增加了企业的财务表现。在投资者投资周期股的时候，需要关注企业的资产负债表分析，找到这些可以随着经济周期增长，以数值资产增加为代表并能为股票带来增厚资金的股票。

周期股上涨逻辑之三：通货膨胀带来的收益增长

周期股在通货膨胀高涨时表现明显，因为这些股票往往是房地产、金融、能源等依赖于物价上涨的板块。通货膨胀高涨时，这些板块的市场表现相对更优。然而，投资者需要注意通货膨胀对企业盈利的影响，因为如果通货膨胀导致企业成本过高，那么其盈利便会受到压制，这也为投资者提供了投资周期股时需要注意的一个方向。

周期股的投资风险

对于周期股投资者来说，投资风险主要包括以下几个方面：

行业集中度较高

因为周期股行业大多需要依赖宏观经济波动发展，所以同个板块的类似企业间的关联度较高，当一个或一系列行业出现问题时将会对整个板块产生较大的影响，带来较大的业绩波动及风险。投资者应该多选几个板块进行分布管理。

标的风险高

在周期股的投资过程中，有一部分上市企业可能会由于宏观状况等无法控制的因素导致出现问题，甚至导致破产清算，从而给投资者带来损失。投资者需要更加熟悉行业的一些内幕问题，或者可以加入一些有经验的研究机构进行股票投资分析评估。

总结

从宏观经济的角度来看，周期股作为产业链上重要的组成部分，承担着工业、房地产、金融等领域的重要职能，其市场表现必然受经济发展的影响，而周期股的上涨逻辑正是根据了此。投资者在选择周期股进行投资时，需要更加了解行业的发展方向、宏观经济走势以及标的公司的资产负债表、业绩等方面的数据，才能进行更加精准的投资决策。