周期股是什么意思

导读：周期股是指在经济周期下具有较好业绩表现的股票，一般包括能源、原材料、制造等行业。周期股在股市中会受到宏观经济环境的影响，经济增长环境好时表现相对较好，而在经济衰退时则表现相对较弱。本文将从定义、特征、投资策略和风险方面详细介绍周期股。

1.什么是周期股

周期股是指在经济周期下具有较好业绩表现的股票，这些行业包括有色金属、化工、电气设备、基建、机械、轻工制造等。这类行业的公司的盈利与宏观经济周期相关，经济增长环境好时表现相对较好，而在经济衰退时则表现相对较弱。周期股行业的盈利稳定性较一般，成长性相对较低。

1.1 周期股的特点

盈利与宏观经济周期相关。周期股的公司主要从事与基本生产活动相关的领域，如矿业、能源、银行、建筑、房地产等，其盈利往往收到宏观经济环境的影响，周期性明显。

稳定性较一般行业高。不同于一些生命科学、软件等高科技领域，这些公司主要是一些具有传统大产业的公司，其重资产和研发花费都相对较低。因此，周期股的业务相对比较稳定，其经验和品牌在市场上有一定的价值。

成长性相对较低。这些行业的市场需求量不会有太大的变化，所以这些公司的成长性较其他一些行业比较低，但它们的基本运营和财务稳健，可以向股东提供温和、可预测的收入。

2.投资周期股的策略

2.1 经济周期的研究

宏观经济形势的研究。周期股的盈利与宏观经济周期相关，所以投资周期股步就是要研究宏观经济的形势。投资者需要关注GDP、CPI、PMI等数据，并判断市场当前处于经济周期的哪个阶段，以便对所投资的股票种类和行业做出准确的判断。

公司财报、业绩与估值的分析。确定了周期行业，应该从财务指标、业绩数据和估值来对公司进行分析。投资者可以关注公司财务报表中的净资产、每股收益以及净利润等指标，同时也可以关注公司的业务模式、项目、技术和管理等方面，以便全面地评估公司的发展前景，然后再在公司的估值方面进行评估和比较，以确定是否值得投资。

2.2 投资周期股的技巧与策略

建立分散投资组合。在投资周期股时，应该建立一个分散的投资组合，包含不同的周期股和不同的行业，以避免可能的风险。投资者还需要关注其它的投资品种，如债券和基金，以便在经济衰退的时候保证收益。

注意权衡风险和收益。周期股的风险相对比较大，因此投资者需要根据自己的风险承受能力去选择周期股，建议是在正确的市场环境下正常投资，并在出现企业经营风险时及时退出。

3. 投资周期股的风险

3.1 宏观经济风险

宏观经济波动。周期股的业绩表现受宏观经济周期影响，当经济周期处于衰退期时，这些股票的表现相对较弱，可能会导致股票的价格下跌。

3.2 行业风险

行业变迁和新竞争形势。随着技术的进步和市场的演化，产业结构也会发生变化，新的个别公司进入这个行业，股票的价格也会收到影响，并引起行业的变革。由于很难预测产业结构的变化，因此投资者在进行投资时应该十分谨慎。

4.总结归纳

周期股是在经济周期下具有较好业绩表现的行业股票。周期股投资的风险主要是宏观经济骤变和行业变迁，投资者需要对市场进行深入研究，不仅仅是研究宏观经济情况而且也需要处理其他可能的风险因素，例如政策环境、技术变革和行业竞争等等。投资周期股时需要注意权衡收益和风险，并建立分散投资组合，以便在不同的情况下保持收益。