实值期权和虚值期权

导读：

实值期权和虚值期权是期权市场中两个重要的概念。实值期权是指执行价格大于标的资产市场价格的期权。虚值期权则是执行价格小于标的资产市场价格的期权。本文将对实值期权和虚值期权的概念、作用以及如何应用进行详细介绍，让读者更好地了解期权交易中这两个概念，并帮助读者在实际应用中作出明智的决策。

一、实值期权

1.实值期权的定义

实值期权是指执行价格大于标的资产市场价格的期权。简单来说，就是买入实值期权的预期收益是负数，同时也代表了标的资产在期权市场中的价值低于市场价格。

2.实值期权的作用

在实值期权市场中，如果您认为标的资产的价格将会上涨，您可以购买实值期权。这样，当标的资产价格上涨时，您将能够从期权交易中获得一定的收益，并能保护自己免受资产价格上涨的风险。

3.如何应用实值期权

在实值期权市场中，应用实值期权的一种最常见的方法是以获得保护为目标的买入期权交易。例如，如果您已经持有了某个股票并担心其价格下跌，您可以购买一个实值认沽期权。这样，如果标的资产价格下跌，您将获得来自认沽期权的收益，从而将您的损失降至更低。另外，还有一种实值期权交易策略被称为“卖出保险”，即出售实值认沽期权。

二、虚值期权

1.虚值期权的定义

与实值期权相反，虚值期权是指执行价格小于标的资产市场价格的期权。虚值期权的价格主要由其隐含的时间价值所组成，这代表了期权的机会成本以及标的资产在期权市场中的价值超过了执行价格。

2.虚值期权的作用

在虚值期权市场中，如果您认为标的资产的价格将会下跌，您可以购买一个虚值认购期权。这样，如果标的资产价格下跌，您将能够从期权交易中获得一定的收益，并能保护自己免受资产价格下跌的风险。

3.如何应用虚值期权

与实值期权类似，应用虚值期权的一种最常见的方法是以获得保护为目标的买入期权交易。例如，如果您认为市场可能向下走势，您可以购买一个虚值认购期权。这样，如果标的资产价格下跌，您将获得来自认购期权的收益，从而将您的损失降至更低。

三、实值期权和虚值期权的比较

1.实值期权和虚值期权的价值

实值期权具有内在价值，它的价格比虚值期权的价格更高，因为它的执行价格高于市场价格。而虚值期权主要由其时间价值构成，因此价格较低。

2.实值期权和虚值期权的风险

买入实值期权比买入虚值期权更昂贵，但是它的风险更低。因此，实值期权可能会更适合保护资产或保险策略使用。而如果想要赚取更高的收益，虚值期权可能是更好的选择。

3.实值期权和虚值期权的适用场景

实值期权通常适用于做购买期权的准备的人，而虚值期权通常适用于短期投资者或者交易员。因为虚值期权更容易价格波动，适用于短期偏向于获利的交易策略。

总结：

实值期权和虚值期权是期权市场中比较重要的概念，理解这两个概念对期权交易非常有帮助。实值期权的价值主要体现在其内在价值上，而虚值期权的价值主要体现在其时间价值上。另外，在价格、风险、适用场景等方面也有明显差异。因此，在买入期权或选择卖出期权时，应根据实际情况并结合市场情况，选择适合自己的期权类型，以实现更佳效益。