电子行业周观点:3NM芯片即将量产 折叠手机市场又添新玩家

2022-04-19 15:00:19    编辑:云才情小编   阅读:3次   点赞:1次
 

  上周电子指数(申万一级)整体下跌,跌幅为4.20%,跑输沪深300指数3.21个百分点。从子行业来看,二级子行业中元件跌幅最小,跌幅为3.69%。三级行业中跌幅最小的是半导体设备,跌幅为1.66%。上周的行业动态中,在集成电路板块,台积电决定今年量产第二版3nm制程N3B,并于今年8月份在新竹12厂研发中心第八期工厂及南科18厂P5厂同步生产。新制程推出,有利于提振消费者信心,利好手机、平板等终端应用。在消费电子板块,vivo发布折叠屏手机vivo X Fold,意味着目前安卓阵营头部品牌已经集结折叠手机赛道。近年来,折叠屏手机市场高速发展,已经成为中高端消费群体的重要选择,未来随着成本下降、性能优化,产品渗透率有望进一步提升。建议投资者关注电子行业重要景气赛道,推荐存储、MCU和功率半导体等景气度细分领域。

  投资要点:

  台积电3nm制程即将量产,提振大众消费信心:4月12日,台积电3nm制程工艺取得重大突破,该项技术此前因技术开发原因而一再延误。

  台积电决定今年量产第二版本3nm制程N3B,并于今年8月份在新竹12厂研发中心第八期工厂及南科18厂P5厂同步生产。近年来,集成电路制造工艺不断取得进步,从业已成熟的5nm,到实现量产的4nm,再到最新的3nm制程工艺,半导体制造技术取得巨大进展,性能表现显著提升。新制程的发布,有利于提振大众的消费意愿和信心,利好手机、平板等终端需求。

  vivo发布折叠屏手机vivo X Fold,正式进军折叠手机市场:4月11日,vivo发布折叠屏手机vivo X Fold,意味着安卓阵营头部品牌已经集结折叠手机赛道。根据Counterpoint数据,2021年全球折叠手机出货量达到900万部,同比增长200%,增速远高于智能手机市场。近年来,由于疫情等原因,大众娱乐项目相对较少,因此在手机等电子产品上花费了更多的时间,对屏幕效果和使用性能也提出了更高的要求。折叠手机可以带来更好的视觉体验和操作灵便性,因此受到部分商务和中高端消费群体的喜爱,目前正处于快速发展阶段。未来随着产业链逐步成熟,成本或将降低,渗透率有望进一步提升。

  行业估值水位逐渐进入较低区间:SW电子板块PE(TTM)为22.66倍,显著低于4G建设周期中的峰值水平88.11倍。

  上周电子板块表现有所回升:上周申万电子行业369只个股中,上涨35只,下跌331只,持平3只,上涨比例为9.49%。

  风险因素:俄乌冲突持续的风险;贸易摩擦风险;技术研发跟不上预期的风险;同行业竞争加剧的风险。

(文章来源:万联证券

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