医药行业行业深度研究:梅斯健康招股书梳理

2022-05-27 10:00:27    编辑:云才情小编   阅读:6次   点赞:2次
 

  投资要件

  梅斯健康,中国更大的在线专业医师平台之一:公司成立于2012 年,业务涵盖基于价值的医学(VBM)的全生命周期,从证据生成、证据共享到医疗决策支援,提供全面解决方案,满足客户的需求及要求。公司所提供的服务通过指导医师的处方决定来增强医疗决策过程,从而促进合理使用医疗产品,并为患者创造更高的价值及提供更好的护理。根据弗若斯特沙利文,按2021 年注册医师用户以及平均每月活跃用户计,公司运营中国更大的在线专业医师平台之一。

  公司财务表现:收入端,2019-2021 年公司实现营业收入1.65、2.16、2.98亿元,CAGR 为34.39%;利润端,2019-2021 年公司实现归母净利润0.15/0.25/0.45 亿元,CAGR 为73.21%。2019-2021 年毛利率分别为58%/54%/64%,净利润分别为0.17/0.29/-1.51 亿元。2021 年公司由盈转亏,净利润为负主要是可转换优先股' >可赎回优先股的公允价值亏损1.91 亿元所致,若排除此项调整后净利润为0.40 亿元,同比增长37%,调整后净利率为13%。

  中国医药健康行业趋势:从未来发展看,中国健康及保健市场可能呈现三个趋势,1)数字化转型及加强数字化监管支持;2)EBM 向VBM 过渡;3)医师资源与医师平台双向互动。

  公司竞争优势:拥有庞大的用户群体、具备领先的医学专业知识及研究支持能力、与各业务线产生协同效应的数字营销平台、捕捉行业趋势的创新能力。

  募集资金项目用途:根据公司发展战略,募集资金主要用于业务扩张、进一步的技术及开发、潜在投资及收购或战略联盟和一般营运资金及其他一般企业用途。

  风险提示

  市场竞争加剧风险;线上业务开展不及预期风险;品牌声誉受损风险;医疗保险计划的承保范围变动风险;业务扩张不及预期;用户留存风险等。

(文章来源:国金证券

关键词:
免责声明:本站内容部分来源于网络;如有侵权请告知删除;