华西证券:3月锂盐进出口量环比大增 澳洲黑德兰港锂精矿出口量环比持续改善

2022-04-23 00:18:23    编辑:云才情小编   阅读:2次   点赞:1次
 

  智通财经APP获悉,华西证券发布研究报告称,整个新能源车企产业所有企业共同的计划和目标,都将在Q3-Q4赶工去完成2022年产销量,因此Q2碳酸锂下游需求减弱的情况将在下半年得到扭转,碳酸锂价格届时大概率回升。建议关注上下游一体化的企业,推荐关注正在建设李家沟锂辉石矿采选项目,未来将携手大股东川能投整合开发甘孜、阿坝州锂矿资源的川能动力(000155.SZ),受益标的包括格林布什矿山未来5年一直在增产且可以通过代工实现产量放量天齐锂业(002466.SZ),正在推进鸳鸯坝250万吨/年锂矿精选项目的融捷股份(002192.SZ),锂云母资源储量丰富,正在办理茜坑锂云母矿探转采的江特电机(002196.SZ)。

  报告称,根据中国海关总署数据,3月,我国碳酸锂进口量11051.27吨,同比增长70.51%,环比增长84.93%,进口量环比大幅提升,且为历史单月更高进口量。一季度,我国碳酸锂合计进口量27497.34吨,同比增长43.65%,环比2021Q4增长26.17%。主要是1月份和3月份单月进口量处于历史高位,大幅提升了一季度国内碳酸锂进口量。一季度,中国碳酸锂进口量99.23%来自智利和阿根廷,其中智利为更大进口,合计从智利进口碳酸锂24733.97吨,占比89.95%。3月份,中国共进口碳酸锂11051.271吨,其中从智利进口10281.77吨,占比93.04%,环比增加10.13pct;从阿根廷进口738.96吨,占比6.69%,环比减少9.75pct;从东亚共进口29.334吨,占比0.27%,环比减少0.37pct;从欧洲进口1.2吨,占比0.01%,环比减少0.01pct。

  报告提到,3月份,中国氢氧化锂出口量为5796.77吨,同比增长21.55%,环比增长27.46%,扭转1月、2月连续环比下滑的趋势,主要系1月、2月国内氢氧化锂加工厂因为原料紧缺、停产检修和春节假期等原因造成的产量下滑,进入3月份厂家检修相继完成,且产能逐步从恢复至假期前水平。一季度氢氧化锂出口量17,558.86吨,同比增长56.65%,环比2021Q4减少11.47%。一季度,中国出口的氢氧化锂主要供应给亚洲地区,以东亚各国为主,合计17278.86吨,占比98.41%。其中,韩国和日本出口量分别为10348.9吨和6724.56吨,分别占总出口量的58.94%和38.30%。3月份,中国共出口氢氧化锂5796.77吨,亚洲各国合计5614.77吨,占比96.86%,环比减少1.51pct;出口给欧洲182吨,占比3.14%,环比增加1.56pct;3月份占比更大的日本和韩国分别出口3314.07吨和2268吨,分别占总出口量的57.17%和39.13%,分别变动+9.82%和-11.68%。

  据悉,根据澳洲黑德兰港官方数据,2022Q1,黑德兰港共发运锂精矿86232吨,同比增长36.55%,环比2021Q4增加1.20%。其中3月份,共发运锂精矿42547吨,同比增长55.85%,环比增加84.51%,精矿全部发运给中国。2月份,共发运锂精矿23059吨,同比增长113.51%,环比增加11.80%,精矿全部发运给中国。1月份锂精矿发运量为20626吨,同比减少17.66%,环比2021年12月减少67.06%,且精矿全部发往韩国。从数据中可以看出,1月份由于疫情和航运紧张等原因,黑德兰港并没有发往中国的锂精矿,随着疫情好转,且运力紧张逐步缓解,2月开始黑德兰港对中国的锂精矿出口逐步恢复,从单月出口量来看,黑德兰港更高单月发运超过6万吨锂精矿,随着皮尔巴拉扩建项目逐步实现产能爬坡,海运压力缓解和疫情影响消退,单月精矿出口量仍有上升空间' >上升空间。

  华西证券提到,3月,我国碳酸锂进口量环比增加85%,同比增长71%,缓解了国内部分供应压力,同时叠加疫情影响,下游需求环比减弱,导致近期锂盐价格出现明显下滑。但是考虑到2022Q2锂精矿长协价环比增长至5000美元/吨,利用锂辉石为原料加工锂盐的成本抬升至32万元/吨,并且Q3锂精矿大概率仍将继续涨价,该行判断锂盐价格后续下跌空间有限。特斯拉在4月21日的季报电话交流会上表示,疫情导致上海工厂缺少几周的生产时间,可能Q2产量略低于Q1,但Q3-Q4将大幅提升,全年产量预计达到150万辆(全球)。

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