大和:重申金蝶国际(0268.HK)买入评级 目标价下调至21港元

2022-05-17 23:13:17    编辑:云才情小编   阅读:6次   点赞:2次
 

  大和发表研究报告指,金蝶国际(0268.HK)首季由于新冠疫情,苍穹云收入面临挑战,预期金蝶需于2024年才实现盈亏平衡,重申其“买入”评级,目标价由23港元下调至21港元。

  大和指,管理层表示,在持续的疫情爆发中,其中小企业业务在1月至4月的年化经常性收入增长稳定,而大型企业在项目交付和新合同签署方面出现了一些延迟,惟鉴于多元化的客户行业组合,宏观不确定性的影响有限。虽然宏观形势下对支出更加谨慎,但金蝶仍将扩员6-7%,主要用于苍穹云研发,预计研发费用将占2022年收入的20%以上。

  该行指,尽管公司持续在利率上升的情况下进行投资,相信成功突破大型或超大型企业市场将产生可观的回报,并为长期增长提供清晰的路径。该行将其2022-24年的收入预测下调1%。

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