牛四哥复盘 | 回落到3200!一点不慌

2022-07-17 23:36:17    编辑:云才情小编   阅读:1次   点赞:1次
 

  大家好,我是牛四哥,可以叫我牛哥,或四哥!大家有什么不懂的,可以直接留言或私信和我互动,欢迎欢。

  今天和大家聊聊、一体化压铸。文中所提个股,并非推荐,仅为学习交流。

  

01市场

  大盘指数上午还在新能源车的助攻下,维持弱势震荡,结果午后价值权重就崩不住了,带着指数往下继续走。尤其在尾盘,三大指数还有一阵小恐慌,加速下挫。

  上证指数直奔3200点位,而亏钱效应也明显上升,下跌超3600家,跌幅超5%400家,下跌主要集中在价值权重,且非主线赛道个股上。

  昨天牛哥就直接点出了市场大特征:一是价值和成长之间的分化;二是指数间的分化;三是高位的情绪抱团也大分化。

  回过头来看,这两天都是如此。银行和地产受事件影响持续发酵,部分资金选择暂时避险,集中于成长赛道。而新能源内部也是轮流催化展开轮动,前天强势的是风电,昨天暴涨的是光伏和储能,而今天又轮回到新能源车比亚迪和长安一系列超预期业绩刺激下,整车产业链又沸沸扬扬,尤其是一体化压铸这块,板块几乎掀起涨停

  牛哥在7月10号复盘' >复盘中,整理过几个机构抱团的细分中,里面就特意提到了汽车产业链中的一体化压铸,还点到了抱团比较猛的中立集团和广东宏图,结果两个双双涨停。

  可你仔细看中立集团,关键点位不跌破,等风来了就直接上去了,这不是模式内的选择吗?再说一遍,非推荐!只是说说机构趋势票的介入点,这些老朋友应该都能看得懂了。

  同花顺;立中集团日线走势图

  回到市场上,市场回落到3200这个位置,还真不意外!

  从上周三开始,牛哥就反复说了央妈连续几天公开市场操作净回笼,有小幅收水的征兆,引起部分资金的担忧。加上疫情再起,外围衰退预期加强,整个市场观望情绪又上升。控制仓位,要减少短线操作。

  而周一徐嫂看空,再次说明在弱势震荡下,只会加速市场共识形成。不过,牛哥点出了风光储作为机构深度扎根的方向,中途调整就再正常不过,不用慌。

  接着周三和周四,牛哥直接说明,市场还是在弱势修复,市场观望情绪浓厚,强的地方在于机构核心抱团。大家跟着主线,在支撑位置从容买入,在加速偏离淡然卖出,不用怕;并指出面对对岸无限期加息的挑战,后面国内流动性会怎么走,这是更大的变数,后面的核心还是看这一点,这也是市场能否向上的关键。

  从结果来看,牛哥节奏还踏得比较准。但是牛哥尤其很不爽的是,有一些关注才两三天,看了几篇文章的人,动不动就说,“你也就是涨了看多,跌了就看空”,这着实有时候把我整无语了。(实在不了解,那可以持着怀疑的态度先去验证,对吧?)

  回到市场上来,市场指数看似跌得多,可是核心的主线品种只是小幅震荡,市场资金围绕有增量的方向持续抱团,跟去年的路径比较类似。就算后续再往下,震荡上去还是得依靠这些品种,大家多跟踪抱团品种,找关键支撑位。

  牛哥前段时间,还担心市场一股气冲上去了,既然前段时间在高位从容减了仓位,而下跌更便宜了,咱们应该得高兴,压根不用慌!

  指数还是在6月10日到6月23日震荡区间,只是往下沿位置靠,估计还能震荡几天,下周应该就能碰到3200位置得到支撑。

  

02一体化压铸

  汽车零部件中,一体化压铸是比较明显的有增量的细分方向,这也是机构抱团深扎的方向。

  一体化压铸,顾名思义,就是底盘高度集成,这个会带来制造成本的显著降低,最近又明显受益上游原材料的下降,有机构把一体化压铸类比于磷酸铁锂级别的爆发增量。

  从增量上看,磷酸铁锂连续打造爆款从渗透率10%快速提升至70%,2年需求跃升10倍,一体化压铸彻底改变传统冲压-焊装-涂装-总装制造工艺流程,车身由3个大型压铸件替代370个零件,大型化需求从0到1的千亿大赛道。

  从天花板来看2020年初特斯拉、比亚迪打开B级以上空间,而一体化压铸目前只有特斯拉、蔚来、小鹏等少数新势力B级以上车型应用,未来有机会拓展至A级以下单一爆款车型,尤其A00级降本增效挖掘需求潜力。

  产业链上来看:

  上游材料参与者包括镁铝、莱卤菲尔德、立中集团、上海交大、广东鸿图等。

  上游设备端参与者包括力劲科技、伊之密、海天金属等。

  中游一级供应商参与者包括灿股份、拓普集团、广东鸿图、爱柯迪、旭升股份等。

  下游参与者就是整车车企,包括特斯拉、蔚来、小鹏、高合、沃尔沃等。

  不过,从一体化压铸产业链壁垒来看,模具>压铸件>压铸机>材料。一体化压铸对大型压铸件制造难度大,需要采用高吨位压铸机、更复杂的模具设计、成熟的高真空压铸工艺和免热处理的新型铝合金材料,同时集成综合壁垒。其中,模具和压铸件的成长空间更大、工艺壁垒更高,压铸件良率差异反映了模具能力差异。

  当前大型压铸件以广东鸿图、文灿股份为代表,特斯拉自产、广东鸿图配套小鹏汽车、文灿股份配套蔚来,其他如拓普集团、旭升股份等积极寻求转型;大型模具供给有限,仅包括广州型腔、合力科技、臻至、赛维达等,所有一体化压铸项目几乎都由广州型腔承接,臻至承担部分特斯拉订单。

  一体化压铸的确是一种产业趋势。底盘高度集成,的确给制造成本的显著降低。主要是目前没啥大市值的企业,还是汽车零部件行业本身的阶段性机会为主。相比于,渗透率低的智能化方向来说,提升空间不在同一个维度,只是恰在风口上。

  得注意,现在部分一体化压铸企业有连续加速的势头,注意风险比。提一嘴,短期加速要考虑情绪周期问题,一般正向情绪高点,往往都是共识达成后的加速阶段,一旦连续3-4天共识发酵,有个超10-20%的快速涨幅,往往要注意调整风险。就如上周的户储加速上冲,第二天直接冷却的市场行为。

  另外,一体化压铸经过了一波热炒,下来要关注订单和业绩情况,毕竟出不了业绩,怎么来还得怎么回去。

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