安信国际:维持李宁(02331)“买入”评级 目标价85港元

2022-04-25 23:57:25    编辑:云才情小编   阅读:1次   点赞:1次
 安信国际:维持李宁.02331)“买入”评级 目标价85港元

智通财经APP获悉,安信国际发布研究报告称,维持李宁(02331)“买入”评级,预测2022-24年EPS为1.84/2.28/2.72元,给予2023年30倍PE,目标价85港元。作为行业龙头,将优先享受行业增长红利。疫情只是短期扰动因素,在国货崛起及相关政策大力支持下,国内体育用品赛道长期增长逻辑不改。

报告中称,近期李宁公布2022Q1经营情况,李宁销售点(不包括李宁YOUNG)全平台零售流水同比取得20%-30%高段增长;线下渠道(包括零售及批发)取得20%-30%中段增长,其中零售渠道取得30%-40%中段增长,批发渠道取得20%-30%低段增长;电商业务取得30%-40%中段增长。近年来,公司在业绩上不断取得突破,并提出打造“肌肉型企业”的长期任务。

风险提示:宏观经济影响销售;业内竞争加剧;渠道改革不及预期。

关键词: 李宁
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