行业震动!上市券商一季度亏损,自营亏损7亿成“胜负手”,一季度券商业绩承压成定局

2022-04-25 23:11:25    编辑:云才情小编   阅读:1次   点赞:1次
 行业震动!上市券商一季度亏损,自营亏损7亿成“胜负手”,一季度券商业绩承压成定局

财联社4月25日讯(记者 林坚)继证券' >中信证券、招商证券后,国元证券披露的一季报再度验证今年券商一季度业绩普遍承压已成定局。国元证券成为一季报出现亏损的上市券商。

图为国元证券2022年一季度主营业务收入情况一览据国元证券季报,该公司实现营业收入5.83亿元,同比下降36.71%,归母净亏损1.2亿元,同比由盈转亏,扣非净亏损1.26亿元,同比由盈转亏,加权平均净资产收益率减少 1.45 个百分点。对于业绩下滑,国元证券解释道,主要系证券市场调整幅度较大,公司自营证券投资业务中权益性投资产生较大浮动亏损所致。

市场波动加剧,成为券商共同面对的环境,而各家自营业务的盈亏情况或成为整体业绩分化的关键因素。财联社记者注意到,多家机构在近期研报中给出较为一致的预判,认为自营业务是影响今年一季报券商胜负的筹码所在。

国泰君安' >国泰君安指出,市场行情波动导致金融资产收益率下降,促使投资业务收入下降,上市券商2022年一季度投资业务收入减少23.27%。东方证券也表示,季度市场行情单边下跌,但日均股基成交额与两融余额均保持高位运行,因此自营业务表现将左右券商一季度业绩的最终表现,成为“胜负手”。

自营业务亏损7.17亿元

国元证券在一季报中称,公司其他业务板块实现收入和效益与去年同期相比基本持平或有所增长。财联社记者看到,国元证券一季度投行业务、资管业务以及其他收入都实现同比增长,资管业务及其他业务较为突出,分别同比增长57.28%、626%,其中资管业务表现得益于该公司持续提升主动管理能力,加强渠道拓展。

尽管多项业务向好,但国元证券2022年首季自营投资收入(自营收入=投资净收益+公允价值变动净收益-对联营企业和合营企业的投资收益)却亏损7.17亿元,成为拖累其单季业绩的“罪魁祸首”,该项业务收入去年同期盈利806.72万元。

可见,自营收入如机构研报所述的那样,成为券商一季报的“胜负手”。就在刚披露的2021年年报中,国元证券自营业务给其带来了丰厚的回报,是其利润增长的引擎之一,另一项业务是投行业务。年报显示,国元证券母公司2021年实现自营投资业务利润11.54亿元,同比增长87.25%,投行业务虽净利润仅实现5.57亿元,但同比增幅高达73.87%。

对于亮眼的自营投资业务表现,国元证券在年报中称,主要是因为“债务工具投资收益增加”。公司2021年固定收益业务抓住了上半年配置机会,可转债投资超越市场指数,债券交易价差方面抓住了降准后带来交易机会,维持合理杠杆比例实现一定息差收入,银行间回购方面在确保流动性安全和量前提下,合理安排回购期限,降低了总体融资成本。

此外,国元证券自营业务在2021年还探索了序列场外衍生品业务的运作途径和盈利模式,包括尝试投资“不支付本金型下跌保护”产品、进行中证500指数期权实盘对冲操作、探索场内场外期权的有效对接方式,并积极谋划发行等产品。

记者注意到,除了自营业务暴雷,国元证券经纪业务收入也出现轻微下滑,同比下降1%。而在2021年,国元证券经纪业务同比保持增长,手续费净收入同比增加16.52%。

基金抄底,散户出逃

整体上看,2021年,国元证券业绩表现良好,实现营业收入61.10亿元,同比增长34.91%,实现归母净利润19.09亿元,同比增长39.35%。根据目前已披露的券商业绩来看,国元证券2021年经营业绩增速优于行业均值。

根据中国证券业协会统计未经审计的数据,截至2021年末,国元证券母公司总资产、净资产、净资本规模行业排名分别为第24、21和27位,营业收入行业排名26位。

业务方面,公司代理买卖证券业务净收入行业排名第29位,投银业务净收入行业排名21位,承销业务净收入行业排名19位,股票主承销家数行业排名第16位,保荐业务净收入行业排名12位,股票质押回购融出资金(期末数)行业排名第19位,融资融券利息收入排名第28位,约定购回融出资金(期末数)行业排名第2位,资产管理业务合规受托资金规模(期末数)行业第51位。

中原证券分析师张洋指出,国元证券深耕安徽,面向全国,将持续受益“长江经济带、中部崛起、长三角一体化”等战略,充分借助显著的区位优势以构建自身特色化、差异化的竞争优势,但存在权益及固收市场环境转弱导致公司业绩出现下滑的风险。

值得一提的是,财联社记者注意到,伴随着一季报的披露,国元证券一季度股东户数以及机构持仓情况也浮出了水面。同花顺iFinD数据显示,截至今年3月31日,国元证券在册股东总计108380户,相比上一季度减少1883户,降幅为1.71%。最新数据显示,国元证券在册股东数仍在减少,截至4月20日,与一季报披露户数相比,又少了6136户。

机构持仓方面,共19家主力机构(一般法人9家,信托公司' >信托公司1家,基金9家)持有国元证券,持仓量总计24.94亿股,占流通A股58.11%。其中,9家基金公司为新进,持股总市值达到0.29亿元。

可以说,基金抄底国元证券。今年以来,券商股普跌,但国元证券抗跌能力较为突出,截至4月25日收盘,仅跌去10%,在41家上市券商中,涨跌幅排名第五。

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