新科基要来了,万家基金黄海暂揽业绩前三,“魔咒”再上演,2021业绩TOP10主动权益基金全数收负

2022-06-16 21:17:16    编辑:云才情小编   阅读:2次   点赞:1次
 新科基要来了,万家基金黄海暂揽业绩前三,“魔咒”再上演,2021业绩TOP10主动权益基金全数收负

财联社6月16日讯(记者 黎旅嘉)6月中旬已过,距离2022年半年业绩考核点也越来越近,近期A股市场的回暖让基金业绩争夺战再度白热化。

临近基金“中考”,从当前数据上看,万家基金成为当之无愧的赢家,旗下基金经理包揽前四。其中,黄海更是一人独揽“前三”。Wind数据显示,截至6月15日,主动权益类基金中排名的就是黄海管理的万家宏观择时多策略基金,年内业绩为超过50%,达54.22%,是今年以来一只业绩超50%的主动权益基金。而同样是黄海管理的万家新利、万家精选A位居第二、三位,两只基金收益也都接近50%。

那么就在新科“”即将诞生之际,2021年的“”们的表现又是如何呢?Wind数据显示,截至6月15日,2021年业绩居前的十只主动权益类基金全数业绩收负。其中,独揽去年权益类基金收益“”和“亚军”的前海开源基金经理崔宸龙旗下前海开源公用事业和前海开源新经济A两只基金年内净值都出现了超过10%的回撤

但投资不是百米冲刺,马拉松式的竞争中,笑到最后的人往往才笑得更好。可以确定的是,目前市场风格变化大、波动也较大,不到最后一刻,基金业绩排名还将保持悬念。在这一背景下,投资者也同样需要注意市场风格的变化,在布局前要了解基金经理的投资风格以及适合的市场环境,而不是仅凭借短期业绩领先而去追涨

万家黄海成“夺冠”热门

受多重不利因素影响,2022年的A股市场可谓是跌宕起伏。同样发生急剧逆转的还有市场风格。受此影响,年内不少明星基金经理也纷纷“铩羽”。不过,这也并不妨碍在上半年即将收官之际,市场再度开始聚焦起主动权益类基金的业绩排位。

客观而言,年初至今A股市场的起伏波动、热点散乱导致基金业绩整体回撤较大,排位战的激烈程度似乎不如往年。

回顾2021年上半年主动权益类基金业绩排位时,用“贴身肉搏”可谓一点也不为过。2021年上半年的收官两周前,排名的基金还是唐晓斌管理的广发多因子,肖肖和陈金伟共同管理的宝盈优势产业紧随其后。然而,就在收官前几个交易日风云突变,最终韩广哲的金鹰民族新兴在最后一个交易日完成“逆袭”。而从2022年初至今的情况来看,万家基金的黄海较长时间稳坐头把“交椅”。

Wind数据显示,截至6月15日,目前暂列主动权益类基金的就是由黄海管理的万家宏观择时多策略基金,年内业绩为超过50%,达54.22%,是今年以来一只业绩超50%的主动权益基金。同样是黄海管理的万家新利、万家精选A位居第二、三位,收益率分别达到48.30%、42.44%。

不难发现,从权益类基金的整体收益情况来看,目前黄海管理的三只基金与排名靠后者的业绩已产生较大差距。目前排名第四的是由章恒管理的万家颐和,和名的业绩差距已超过25个百分点。 距离6月30日正式最终收官,还有10个交易日(6月17日-6月30日),究竟黄海能否成为半程还有待市场最终给予答案。

不过,在最后10个交易日其实是考验的仍是基金经理的重仓股配置。从黄海管理的三只基金来看,重仓股的差异不大,一季度末均重仓了陕西煤业、保利发展、山煤国际等个股。从行业配置的角度来看,前十名重仓股均属于房地产和能源板块。

以目前业绩排名的万家宏观择时多策略为例。回顾该基金的持仓情况可以发现,2021年前半年重仓股几乎均属于房地产行业,从去年三季度开始逐步布局能源行业,截至2022年一季度时,能源行业的产业配置已经超过房地产行业。

黄海谈及自己配置思路时表示,从自上而下的角度,去年三季度以来,经济开始面临一定增长动力不足的压力,而市场对稳增长一直抱有较高的预期,对潜在的经济下行风险定价并不充分;与此同时,从去年大致就能够确认,今年全球性的通胀压力会比较大,是美联储货币政策收紧的大年,美联储的加息和缩表等行为均会导致国内稳增长政策空间变小。

“基于这两方面的原因,判断今年A股的企业盈利和流动性环境均面临一定压力,因此在配置上偏向防御。”黄海表示,煤炭行业是低估值、高股息,且受益于全球大宗品通胀,盈利还可能继续增长,是非常好的配置选择;房地产行业股价则是经历数年下行,估值处在底部,加上行业出现大规模出清,格局加速优化,处于盈利的底部,且风险释放充分,作为稳增长重要抓手,政策有望持续放松从而带来估值和盈利的双重修复。

此外,万家基金章恒管理的万家颐和也有较好表现,今年以来收益达到30.19%。在一季度末也重仓了中煤能源、陕西煤业、晋控煤业、石头科技等,主要是能源和房地产领域。

“魔咒”再上演?

相较于坚守价值股的基金经理们在2022年上半年“等来花开”,过去两年的“赛道”们,业绩却有点逊色。Wind数据显示,截至6月15日,2021年业绩居前的十只主动权益类基金全数业绩收负。

例如去年“”的崔宸龙,其在管前海开源新兴产业、前海开源新经济这两只位列2021年权益类基金收益和第二的基金,年内就都出现10%的回撤。

在多数投资者对崔宸龙的印象是偏好新能源的“赛道选手”。2021年崔宸龙凭借重仓新能源,其管理的前海开源公用事业一举夺得主动权益型基金。但在2022年以来A股大幅震荡,权益基金普遍下跌背景下,市场感叹“魔咒”应验得如此之快。

从崔宸龙管理的基金来看,重仓股略有差异,但一季度末均重仓了亿纬锂能、法拉电子比亚迪宁德时代等个股。不难发现,其中的大多属于2021年涨幅较大的核心赛道股。然而,2022年一季度的普跌行情中,新能源的高估值成为被杀估值最狠的行业之一,股价持续下跌,这也导致一季度崔宸龙管理的8只基金跌幅均超过15%。其中6只基金跌幅超20%。

不过,投资不是百米冲刺,马拉松式的竞争中,笑到最后的人往往才笑得更好。2021年初崔宸龙旗下基金业绩的排名也曾位列全市场倒数10%,但并不妨其在年底时问鼎权益类基金的“”宝座。

此前,崔宸龙就曾表示,能把握的是上市公司的内在价值,而短期的股价波动只是交易性的波动,这种短期变化无法预测,但长期的价格是围绕价值波动的,好公司总有被市场发现价值的那。

事实上,就在不少投资者还在关注短期收益的同时,自4月27日阶段见低后,截至6月15日,新能源、先进制造等主题基金净值大幅“回血”,成为市场反弹的“急先锋”。在反弹幅度超过30%的504只基金中,不乏刘格菘、崔宸龙、郑澄然、周克平、陆彬、冯明远等知名基金经理身影。进一步看来,这些基金若在最后10个交易日仍能保持较强的增长势头,可能还是对基金半年业绩格局产生影响。

针对近期的反弹,崔宸龙强调,从当前的基本面情况来看,未来新能源行业大概率会保持快速的增长。在没有其他突发性利空因素影响下,预计反弹持续性会比较好。同时他也再次表示,短期的盈利冲击并不影响一家公司的长期内在价值。希望投资者能够更加理性地去看待短期的波动,从长期投资的角度去多做考虑。

后市风格仍有变数

显而易见的是,本轮反弹以来,成长股表现出色,站在当前时点,一个自然的问题是,成长风格后续是否会依旧强势

的确,目前的市场结构中也出现了一些值得注意变化,一方面是从2021年末到2022年4月受到内外部因素的扰动后,去年表现突出的新能源板块不断承压。然而,随着近日新能源产业相关政策出台,投资环境逐步改善,新能源板块反弹迹象明显。

另一方面,相比新能源,“旧能源”的表现毫不逊色。有机构指出,本轮煤炭行情的核心逻辑为产能周期催化,供需错配带来行业高景气,煤炭板块上行时间和空间有望持续超市场预期。

此外,近日,A股出现的反弹中,大金融板块也出现久违的上涨。对此,长城久恒基金经理储雯玉分析认为,券商板块此前经过了持续调整,机构配置比例偏低,加之近期A股交易量回升,这明显是对过去悲观预期的修正,未来券商板块可能会有脉冲性行情。

如果说去年宽松流动性、机构化趋势(马太效应),随之而来的就是所谓“基金抱团”,和被理解为机构间的“英雄所见略同”。那么,当前的格局恰恰也给了一批不同风格的基金经理机遇。

而就在市场回暖之际,不少基金经理也在“马不停蹄”开展调研。Wind数据显示,截至6月13日,在市场反弹的过去1个多月里,已有345家基金机构总计展开12903次调研,同比大增47.61%。

例如,在这波基金机构的调研中,明显基金经理也纷纷出动,为下一步的调仓选股做准备。例如,易方达基金的张坤分别于4月28日、5月31日调研了国际医学、宁波银行两只个股,诺安基金旗下蔡嵩松则分别于4月28日、5月31日调研了晶瑞电材、闻泰科技两只个股。

可以确定的是,目前市场风格变化大、波动也较大,不到最后一刻,基金业绩排名还将保持悬念。而在这一背景下,投资者也同样需要注意市场风格的变化,在布局前就要了解基金经理的投资风格以及适合的市场环境,而不是仅凭借短期业绩领先而去追涨。

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