化工行业新材料周报:1-3月太阳能发电装机容量约3.2亿千瓦 巨化股份2021年归母净利同增1062.87%

2022-04-24 20:00:24    编辑:云才情小编   阅读:3次   点赞:1次
 


  核心逻辑

  化工新材料领域是化工行业未来发展的一个重要方向,传统化工行业随着下游需求增速放缓,市占率向龙头集中是大趋势,核心竞争门槛为成本和效率;下游仍处于快速增长的新材料领域则不同,核心的竞争壁垒为研发能力、产业链验证门槛、服务能力等,随着政策支持,国内化工新材料行业有望迎来加速成长期。我们推荐处于核心供应链、研发能力较强、管理优异的化工新材料优质标的,主要包括电子化学品(半导体材料、显示材料、5G 材料等)、新能源材料、医药中间体等领域。给予行业“推荐”评级。

  行业信息更新:

  半导体相关:

  4 月19 日,湖南实施“强省会”战略暨长株潭都市圈建设推进会在长沙召开,省委、省政府印发《关于实施强省会战略支持长沙市高质量发展的若干意见》,为长沙立下新的目标和任务:创建中心城市、打造“三个高地”引领区、建设宜居宜业宜游的幸福城市、引领长株潭都市圈和全省各市州协同发展。意见指出,湘江新区将加快发展高端产业,大力发展以工程机械为主的高端装备制造产业、以先进储能材料为主的新材料产业、以智能终端和第三代半导体为主的新一代电子信息产业,到2026 年,形成3 个两千亿级产业,湘江新区工业总产值达到1.5 万亿元。

  显示材料相关:

  4 月20 日,LED 在线网报道:印度计划自研LED 驱动芯片,振兴“印度制造”。据印度媒体4 月13 日报道,印度成立了一个非营利性组织——EPIC 基金会,旨在通过打造印度制造电子产品和印度品牌,振兴印度电子产业。报道显示,EPIC 基金会拟通过扩大印度电子产品的产量,刺激下游应用对“印度制造”半导体芯片的需求,如已在印度生产并面向当地市场的LED 灯泡产品。据介绍,EPIC 基金会将从电子产品到半导体芯片的设计及生产,全力振兴印度电子产品及印度品牌。具体而言,EPIC 基金会计划生产7 亿颗LED 驱动芯片和1000 万台平板电脑,同时也旨在为印度电子产品创造规模为450 亿美金的市场。在当天发布会上,EPIC 基金会推出了两大主要产品:10.1 英寸平板电脑(定位教育等市场)和LED 驱动芯片。其中,LED 驱动芯片的设计与生产将获得印度光源与器件制造商协会(ELCOMA)的支持。

  新能源材料相关:

  4 月20 日,能源局发布1-3 月份全国电力工业统计数据。截至3 月底,全国发电装机容量约24.0 亿千瓦,同比增长7.8%。其中,风电装机容量约3.4 亿千瓦,同比增长17.4%;太阳能发电装机容量约3.2 亿千瓦,同比增长22.9%。

  重点企业信息更新:

  巨化股份:4 月20 日,公司发布2021 年年度报告:报告期,公司实现营业收入179.86 亿元,同比增长12.03%,其中主营业务收入142.69 亿元,同比增长34.05%;实现利润总额10.76 亿元,同比增长685.53%;实现归属上市公司股东的净利润11.09 亿元,同比增长1062.87%。

  重点关注公司:

  重点推荐万润股份,公司OLED+沸石分子筛双向发力将带动公司持续成长。

  建议关注鼎龙股份,公司是国内一家全面掌握CMP 抛光垫全流程核心研发技术和生产工艺的CMP 抛光垫供应商,在国内抛光垫市场中处于领先地位。

  重点推荐国瓷材料,公司是我国无机新材料平台型公司,熟练掌握了水热法核心技术,内生的MLCC 陶瓷粉、氧化锆、氧化铝均达到水平;外延并购的王子制陶(陶瓷制品)和爱尔创(氧化锆下游制品)均是公司产品的下游,都迎来快速增长。

  重点推荐飞凯材料,公司是电子化学品龙头企业, 5000t/aTFT-LCD光刻胶项目向客户稳定供货,5500t/a 合成新材料项目和100t/a 高性能光电新材料提纯项目的产能正稳步提升,OLED 材料的试验能力和生产线建设亦在有序推进,看好上述项目推动公司未来新增长。

  建议关注濮阳惠成,公司专注顺酐酸酐衍生物和功能中间体产品的研发和生产,受益于我国电子信息产业的快速发展、我国智能电网、超/特高压输电线路投资力度的不断加大、新型复合材料的广泛应用,对顺酐酸酐衍生物的需求持续增长。

  建议关注巨化股份,公司拥有完整的氟化工产业链,主要产品采用国际先进标准生产,核心业务氟化工处于国内龙头地位(其中氟致冷剂处于全球龙头地位),特色氯碱新材料处国内龙头地位。

  重点推荐万盛股份,公司是全球更大的有机磷系阻燃剂生产商,通过多年的研发投入和实践积累,公司差异化的产品能够满足不同客户的需求,产品逐步被高端客户所接受。

  重点推荐江化微,公司是国内产品品种最齐全、配套能力最强的湿电子化学品生产企业之一,产品能够广泛的应用到平板显示、半导体及LED、光伏太阳能等多个电子领域,同时能在清洗、光刻、蚀刻等多个关键技术工艺环节中应用。

  重点推荐合盛硅业,公司在工业硅及有机硅产业链完整,具备规模优势、成本优势,上下游协同效应有望持续加强,随着在建项目的稳步推进,公司业绩有望持续向好。

  建议关注彤程新材,公司积极推进电子材料业务,紧紧抓住关键材料急需国产化替代的契机,巩固半导体光刻胶和显示光刻胶板块协同发展的优势,实现光刻胶横向产业新突破,并反溯核心原材料的开发,加快公司电子酚醛树脂在光刻胶领域的开发及导入,充分发挥公司产业链优势,形成产业链一体发展的新模式

  风险提示:疫情可能引发市场大幅波动的风险;替代技术出现;行业竞争加剧;经济大幅下行;产品价格大幅波动;重点关注公司业绩不达预期。

(文章来源:国海证券

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