高盛:维持阿里巴巴-SW(09988)“买入”评级 目标价下调14.4%至154港元

2022-05-27 10:00:27    编辑:云才情小编   阅读:11次   点赞:3次
 

  高盛发布研究报告称,维持阿里巴巴-SW' >阿里巴巴-SW(09988)“买入”评级,下调2023/24/25财年收入预测4%/6%/7%,主要由于云业务收入预测下调,内地电商CMR收入受制于行业GMV增长放缓,预计2023财年集团收入将同比升9%至9270亿元,经调整EBITA1300亿元,同比持平,目标价由180港元下调14.4%至154港元。

  该行表示,公司截至3月底止第四财季表现胜于预期,在内地电商方面,客户管理收入(CMR)同比持平,好过预期,主要受广告收入同比增长推动,只有3月以来天猫/淘宝实物商品成交额(GMV)同比取得低单位数跌幅。

  报告中称,截至6月底止财季,公司预期收入同比持平至2068亿元。其中,内地零售市场实物GMV/CMR收入或将同比下跌10%,国际商业收入同比升1%,云业务收入同比升7%,按季增长放缓,经调整EBITDA同比跌37%至264亿元。同时,该行也预计其第2、3财季经调整EBITA及纯利同比稳定,并仍看好多平台策略,以应对内地电子商务竞争,加上国际商务业务不断增长,云计算具领导地位,市场份额损失有望逐渐回稳。

(文章来源:智通财经网)

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