程式交易是什么意思？程式买卖计划系统有哪些？程式交易优势及入门方法有哪些？

程式交易

1. 什么是程式交易

程式交易在英文中叫作 Program Trading，它是透过电脑软体的帮助，将市场上常用的技术指标构建出一组投资策略，借由程式计算出买卖的方向与时点，操盘人只要完全依照程式所提供的买卖信号，作出买进或卖出的动作，而不透过操盘人自身看法来操作。形象说来，程式交易就像是同时买进或卖出一篮子股票，也有少数程式交易是既买进又卖出股票的混合型程式交易。同时买进一篮子股票被称为程式买进，同时卖出一篮子股票被称为程式卖出。

2.分析程式交易

程式交易可分为套利型和非套利型两类，套利型的程式交易称为指数套利交易，它是指所有采取识别指数套利或指数替代的策略的交易。

指数套利依靠股票指数期货与现货的实际价值关系对理论价值关系的偏离来作为利润主要来源。指数套利是程式交易的一种形式，其他形式的程式交易的例子包括便利的清算、EFP（期货换现货）的股票头寸的清算、组合管理，而组合管理又包括组合重组和组合清算。

与若干年前相比，现在指数套利的利润就小了很多，这是因为随着信息工具的普及，市场的无效性小了很多，就需要更大的成交量和更复杂的模型来获得利润。

而且不仅是模型重要，很强的计算能力、很低的交易费用和很低的资金成本也显得同样重要。因此指数套利比例在程式交易中的比例下降，其他策略比例必然上升。其中主要的一种程式交易方法被称为配对交易，它利用计量经济模型识别出市场上被高估和低估的股票，卖出高估的股票，买进低估的股票，然后用期货对冲这个程式交易的市场风险，虽然它名为配对交易，但实际上买卖股票的数量并不一定平衡。

从技术结构角度来分析程式交易系统，它是利用计算机硬件和软件来设计、实施和管理金融市场中的投资头寸，包括用网络设备提供金融市场实时的价格数据，这些价格和交易成本数据一同输入计算机后经专业软件处理，看是否有交易机会。根据计算机程序发出的信号自动交易并自动执行，通常是从交易者的计算机直接进入市场的计算机系统。程式交易公司用大量的计算机模型来设计与期货对应的不同的股票组合。

套利型和非套利型交易的共同之处认为市场存在均衡，计算机的高速计算能力能发现市场上的非均衡，从而从非均衡到均衡的过程中获利。实际上，计算机智能与程式买进和程式卖出并没有什么关系，所有的程式化交易能手工完成，但是因为非常复杂，所以需要计算机。

3. 程式买卖计划系统

程式买卖计划系统具体操作是∶首先将一笔资金均分两部分，用其中一半买入股票，如股票升了 25%就立即将这25的利润了结，变成现金∶相反，如果股价下跌了 20%就动用另一半现金买入市值为 20的同一种股票，严格地按照这个程式买卖坚持下去。经过长期实战验证，此法优于捂股不放的做法。

举例说明，当你有 20万本金，留 10万元现金，用剩下的 10 万元买进现价 10元的某股1万股，若股价升至 12.50 元，这时你已经赚取 25的利润，就立即卖出2000股，即将 2.5 万元的利润变为现金，这时股票为 8000 股（现价 12.50元），现金为12.5万元。若之后股价跌至 10元，即损失了市值 20000 元，这时要动用手中的现金买入 2000 股即增持 20000元的股票，这时股票为1万股（现价 10元），现金为 1.05万元。但是如果买入股票一路持有，升升跌跌之后，股票为1万股（现价 10元），现金仍为 10 万元，如此来看，一无所获。但是根据这个例子可以看出如果采用程式买卖计划，长此以往下去你的资本会越滚越大。

当然上述例子中，上升 25就沽出，下跌 20就买入。但是在实际运用中，交易者可自行确定上升和下跌的幅度，如上升 20%沽出，下跌 15%买入。也可以调整为股票和现金的比例，例如股票占 60%现金占 40%当你运用这个计划时，更好买入一部分绩优股。

4.程式交易的优势

程式交易的优点，在于它利用电脑化的买卖信号，杜绝投资人的情绪化反应所导致的不理性下单，并且透过一致性的交易策略，避免追涨杀跌的操作。因此，程式交易主要是用来克服人性因为盘势所产生的贪婪与恐惧，借由电脑化的交易工具，来有效遏止人性的缺点，以达到更好的绩效。因此，程式交易的优势有以下几方面∶

（1）交易规则系统化，有助于交易者把市场经验和知识进行积累、整合和修正。程式交易的规则至少有4个要件，即买进、卖出、止损、头寸。非程式交易者往往"三缺—"，即缺少头寸的规则，甚至"二缺二" 或"—一缺三"，即没有止损规则或明确的卖出规则。

（2）交易规则的一致性，即长期坚持按既定规则交易，这样有助于克服情绪的干扰。证券市场常常会表现出它的博弈性，它给人成功的机会大约在 10%人们在这里博弈的是心理，要进入 10的队列，就要战胜人性中所具有的贪婪和恐惧。因此，依靠有纪律地执行交易系统是一种现实和有效的方法。

（3）程式交易者可以专心分析和研究市场波动的规律，将大量重复而简单的劳动交给计算机去完成。当其他人头昏眼花辛苦看盘、绞尽脑汁猜测庄家时，程式交易者则在从容冷静地思考自己的交易构想，完善自己的交易系统。

（4）开发交易系统的过程相当于在实验室中做实验，通过对交易系统进行历史测试，即通过软件模拟出在过去的结果和表现，使交易者面对行情震荡时会信心在握、成竹在胸，压力减轻后给生活各方面带来无法估量的好处。

5.程式交易入门方法

掌握程式交易，要做到以下几点∶

，必续经历两次以上惨烈的断头经验。

第二，隔离外界干扰因素，不依赖各种分析节目。

第三，催眠自己，告诉自己是一个股市白痴，盘面完全看不懂。

第四，要把自己置之死地而后生，一切由零开始。

第五，要具有严谨的交易纪律。

人都有主观性，而金融操作者更是严重，有断头的经验是为了加深交易者对程式交易的信任感，程式交易者若要再加上个人意识便称不上程式交易者。做程式交易常常是逆着自己的心意下单，常常是痛苦的。程式交易不容易是因为绝大部分的次数是赔的，让人想要避开一两次的亏损进而提高整体获利，久而久之，又回到原点，以自由意志下单。因此程式交易就要求交易者有严谨的交易纪律，才能最终获利。