BOLL指标详解及说明以及布林线指标背后的道氏理论

BOLL指标详解及说明

BOLL指标又叫作布林线，是美国股市分析家约翰·布林根据统计学中的标准差原理设计出来的一个非常简单实用的技术分析指标。通过BOLL指标，投资者可以非常清楚地了解股价涨跌的运行通道，预测未来股价波动的大致范围。

BOLL指标介绍

BOLL指标由三条线组成，这三条曲线互不相交，它们中间的区域称为BOLL通道。

BOLL指标的构成

BO指标与股票K线走势图在一起显示，由三条曲线组成，这三条曲线永远不会相交，自上而下分别称为上轨、中轨和下轨，如图1所示。

BOLL指标中轨

BOLL指标的中轨是一条均线，软件中默认显示为20日均线。我们知道，均线上的每个点，都是通过计算过去多个交易日的平均收盘价得到的，可以代表一段时间内的平均成交价格。在股价涨跌过程中，均线可以被看成是上涨趋势和下跌趋势的方向线，同时均线也会对股价起到重要的阻力和支撑作用。

如图2所示，2014年12月至2015年1月初，美盈森（002303）股价在下跌的过程中，多次在BOLL指标中轨附近遇到阻力下跌。此时BOLL指标中轨对股价起到了很强的阻力作用，并且BOLL指标中轨的方向持续向下，说明此时股价处于持续的下跌趋势中。

1月中旬，股价突破BOLL指标中轨后开始持续上涨，此后BOLL指标中轨也开始持续上涨，此时股价进人了上涨趋势中。并且在上涨趋势中，BOLL指标中轨由阻力线变成了支撑线，股价多次下跌至BOLL指标中轨附近遇到支撑上涨。

BOLL指标上轨和下轨

在BOLL指标中，计算上轨和下轨之前，首先需要计算一个标准差，即MD。标准差统计的是n日内股价与平均价格之间的偏离程度，也就是这段时间内股价的波动程度。一段时间内股价波动的幅度越大，无论上涨还是下跌，标准差的数值就会越大。计算得到标准差后，利用中轨数值+2倍标准差，就可以得到上轨数值；中轨数值-2倍标准差，就可以得到下轨数值。

通过上边这个计算过程，我们得到两个信息：

，BOLL指标中中轨和上轨之间的距离，永远等于中轨和下轨之间的距离，都是标准差的2倍。第二，股价无论上涨还是下跌，其波动的幅度越大，计算得到的标准差数值就越大，最终表现在BOLL指标走势上就是中轨和上轨之间、中轨和下轨之间的距离越大。

如图3所示，2015年5月，海欣食品（002702）经过横盘整理后，开始加速上涨。在上涨过程中，其股价上涨的速度越来越快。受到这次上涨行情影响，其BOLL指标中轨持续上涨，并且中轨和上轨之间、中轨和下轨之间的距离越来越大。

如图4所示，2015年6月底至7月初，博云新材（002297）股价在持续下跌的过程中，下跌的速度越来越快。受到这次下跌行情的影响，其BOLL指标中轨持续下跌，并且中轨和上轨、下轨之间的距离越来越大。

BOLL通道

在BOLL指标中，上轨和下轨之间的区间被称为BOLL通道。这个通道表示股价在正常情况下应该所处的位置。如果股价上涨或者下跌时偏出了这个通道，当突破通道上边线时，说明市场进人了十分强势的上涨趋势中；当跌破下边线时，说明市场进人了十分弱势的下跌趋势中。

如图5所示，2015年2月至4月，海洋王（002724）股价在持续震荡涨跌的过程中一直在BOLL通道的内部运行，并且多次在BOLL指标下轨附近获得支撑，或者在BOLL指标上轨附近遇到阻力。直到5月后，股价持续强势上涨。在这种情况下，该股才强势突破了BOLL指标上轨，开始持续上涨。

如图6所示，2015年4月至6月，潜能恒信（300190）股价持续在BOLL指标上轨和下轨之间的通道中运行。从6月底开始，股价强势下跌，一度跌破了BOLL通道下轨，这说明该股已经进人了极度弱势的下跌趋势中。

BOLL指标上轨和下轨中间的BOLL通道被中轨一分为二。因为BOLL指标中轨本身是一条均线，所以投资者可以将中轨作为区分股票上涨或者下跌趋势的中位线。也就是说，当股票在指标中轨和上轨之间的上半通道中运行时，说明股价处于持续稳健的上涨趋势中；当股票在指标中轨和下轨之间的下半通道中运行时，说明股价处于持续稳健的下跌趋势中。

如图7所示，2015年3月至5月，慧球科技（600556）股价在BOLL指标上轨和中轨之间的上半通道内持续上涨。在这个上涨过程中，股价多次反弹到BOLL指标上轨附近都遇到阻力，下跌至中轨附近则能够得到很强的支撑。

在这个过程中，股价能够一直保持在BOLL指标中轨以上，说明整个市场持续上涨，处于上涨趋势中。而股价上涨又不突破BOLL指标上轨，则说明股票没有出现短期内过度强势的上涨行情，整个上涨趋势十分稳健，这样的稳健上涨趋势往往能够持续比较长的时间。

如图8所示，2014年10月至2015年1月，特尔佳（002213）股价在BOLL指标中轨和下轨之间的下半道内持续下跌，并且股价多次反弹至中轨附近时都遇到阻力，下跌至下轨附近时则会得到支撑。

在这个过程中，股价一直在指标中轨下方运行，说明市场持续走弱，处于下跌趋势中。而股价每次下跌至BOLL指标下轨附近时都能够获得支撑，则说明市场上没有出现短期内的强势杀跌行情。这样的下跌趋势十分稳健，未来将会持续比较长的时间。

布林线指标是以20日均线为中轨线，通过加减标准差的方式获得的。也就是说，相比均线和其他技术指标，它所发出的向上运行或向下运行的信号更稳定，往往更能反映一段时间内的股价运行趋势。

按照道氏理论的描述，布林线反映的往往是股价的主要趋势运动和次要趋势运动。至于日间波动，布林线很少有反映。事实上，布林线通道喇叭口每次放大与收缩，都可能反映一次股价运动的过程。

如图所示，张江高科从2014年底开始启动了一波大牛市行情。到2015年6月12日，股价已经上涨到了41.88元。上涨，毫无疑问是这一阶段股市运动的主要趋势。

通过图可以看出，从2014年月到2015年6月期间，布林线一直向右上方倾斜，这说明该阶段属于典的上涨趋势，即主要趋势为上升趋势。

在这个主要趋势内部，股价还出现了一次次级反应运动，即回调走势。从布林通道喇叭口由放大到收缩，再由收缩转为放大，可以清晰地识别出这次次级反应运动。

当然，在次级反应运动趋势内部，即布林通道喇叭口每次放大或收缩过程中，还包括了若干个上涨或下跌的交易日，它们对股市整体运动方向没有实质性的影响，因此可以忽略不计。