索罗斯："搞搞震"，才有话语权

利用金融体系的漏洞赚钱，是金融投机商常用的手段。当欧洲货币体系的失确状太冈风显簇倪时。索罗斯新意识到财大钱的材.会来了。

索罗斯善于从宏观层面观察问题。他随时都在注视着全球的金融形势，特别是那些庞大而又不稳定的体系。他犹如华尔街"深水"里的大鳄，眼光敏锐，行动敏捷。在华尔街，索罗斯虽然是一名大家都有所耳闻的高手，但他真正为全球所熟悉，却是在1992年大手笔狙击英镑时。英镑原来采取金本位制。与黄金挂钩时，英镑在世界金融市场占据了极为重要的地位。

次世界大战后，英国政府被迫放弃了金本位制而采取浮动汇率制，英镑在世界市场的地位开始下降。英格兰银行是英国金融体制的强大支柱，是保障市场稳定的重要机构，具有极为丰富的市场经验和强大的资金实力。从未有人敢去打它的主意，甚至连想都不敢想。

然而索罗斯却决定做一件空前的大事，摇动一下大不列颠这颗坚挺的大树，试一试它的根基到底有多牢固。索罗斯认为英国犯了一个决定性的错误，那就是1990年加入西欧创立的新货币体系——欧洲汇率机制（简称ERM）。

欧洲汇率机制使得西欧各国的货币不再盯住黄金或美元，而是相互盯紧各国之间的变化，每一种货币只允许在一定的汇率范围内浮动。—日超出了规定的浮动流用。各成员国中央银行就有责任通过头卖本国货币进行市场干预，从而使该国货币汇率稳定在规定的范围之内。而成员国的货币可以相对于其他成员国的货币进行浮动，其中以德国马克为核心。对于英国来说，维持这样的汇率机制，代价是相当高昂的。

一方面，英国对德国从此产生了依赖性，不能为解决本国的经济问题而放手行事。另一方面，英国中央银行是否有足够的能力维持其高汇率也值得怀疑。1989年11月，东德、西德统一。许多人都预测，德国统一后会很快复兴和繁荣起来。

特别是1992年《马斯特里赫特条约》的签订，更是让大家受到鼓舞，一个"大欧洲"的概念即将形成。但这一条约显然高估了一些欧洲货币，如英镑、意大利里拉等，这些的中央银行将面临巨大的降息或贬值压力。一旦这些发生市场动荡，它们无力抵御时，作为核心国的德国愿意牺牲利益来帮助这些吗?显然，德国只会更加关注自身的经济问题，不会竭力帮助其他欧洲渡过经济难关。

市场洞察力决定一切。索罗斯根据自己的反射理论推断，相对平衡的状态在遇到重大干扰因素之后，必然出现失衡现象，欧洲货币体系也如此。索罗斯预见到了未来的欧洲汇率机制很难保持协调一致。一旦欧洲汇率机制的某个"链条"出现松动，像他这样的投机者便会乘虚而入。若是他率先对这些松动的"链条"发起讲攻，其他的投资者也会闻风而动，使汇率更加摇摆不定。最终导致整个机制被摧毁。德国的统一，使得德国的经济实力明显增强。但在经济发展的同时，德国本身也存在着一定隐患。因为在统—的过程中，为了实现两德的经济平衡，政府花费了巨额资金，由此出现了财政赤字。为了维持经济增长，防止通货膨胀，德国政府决定相应提高德国马克的贴现率，使马克的存款有较高的利息，以便吸收更多的存款。

与德国的经济情况不同的是;英国、意大利等国的经济持续处于低谷当中，经济增长速度缓慢，失业人口上升，消费市场呆滞。在这种情况下，他们需要降低存贷款利率，以便降低企业的借贷成本，使企业重获新生。德国货币坚挺，利率偏高，与其他的低利率形成了鲜明对比。大把的资金流向德国，让其他欧洲苦不堪言。于是，一些向欧洲货币组织提出降低德国马克利率的要求，但是德国拒绝这样做。货币平衡关系的破坏在所难免。索罗斯推测，在未来不久的时间内，必然会有一次大的金融危机。他坚信各国为了自身利益，肯定会出现难以调和的矛盾。例如，当时英国经济长期不景气，正陷于困难重重的泥潭中。因此英国不可能维持高利率政策。想要刺激本国经济发展，英国可行的方法就是降低利率。

英国货币专家向英国政府提出建议，要求政府从固定汇率机制中退出，并适当降低英镑的存贷利率，这样就可以促进经济的发展。英国政府不敢单方面降低利率，于是要求德国政府降低马克的利率。英国政府提出这样的要求也是情有可原。假如德国的利率不下调，英国单方面下调利率，将会削弱英镑的地位与吸引力。

可是德国人哪会顾及英国人的苦衷?此时，索罗斯不做哲学家，也不当救世主，而是成了一位敏锐捕捉时机的投机商。他像一个沉稳老练的猎人，等待猎物步入射程，等待英国金融堤坝溃烂。—日时机来临，他就会以迅雷不及掩耳之势扑上去。为了证明维持存贷利率的举措是正确的，英格兰银行率先购入了33亿英镑，目的是阻止英镑贬值。

但在索罗斯看来，这不过是虚张声势的把戏，打肿脸充胖子罢了。随着时间的推移，德国政府维持高利率的经济政策，使英国的经济哀鸿遍野。英国政府再次请求德国联邦银行降低利率，但德国联邦银行担心降息会导致国内通货膨胀，甚至可能引发经济崩溃，因此坚决拒绝了这一请求。英国经济日益衰退，英国政府不得不考虑贬值英镑以刺激出口。

但英国政府却受到欧洲汇率机制的限制，必须将英镑对马克的汇价维持在1∶2.95左右。英国政府的高利率政策受到本国金融专家的质疑，国内商界也开始强烈要求降低利率。