股神巴菲特的选股魔法,如何用早盘来判断当日大盘的强弱

时间:2022-10-18 10:50:18    阅读:245

股神巴菲特的选股魔法,如何用早盘来判断当日大盘的强弱

 

股神巴菲特的选股魔法

近日看了台湾人洪瑞泰写的一本书《巴菲特选股魔法》,立刻就被吸引住了。该书对许多概念有着独到的见解,比如内在价值的计算方法,为什麽ROE是选股的首要条件,更令人眼前一亮的是,他首创了盈再率的概念,指出只有盈利而配不出现金也就是没有现金流入的公司,是不值得投资的。

一、选股必要条件:过去5年高ROE/低盈再率/经久不变/独占/多元化(顺序不可颠倒)高ROE是>=15%且趋势保持不变或者向上,并且是由低负债获得的。ROE和净利都是扣除非经常损益后的数值。而且ROE是指期初ROE,需要将报表上提供的期末ROE换算为期初ROE,换算公式为:期初ROE=期末ROE/(1-期末ROE)低盈再率:<=40%为低,>=80%为偏高,金融股没有盈再率,可以用配息率来判断,配息率>20%才可以考虑,配息率=今年股息/去年EPS盈余再投资率(盈再率)=(固资4+长投4-固资0-长投0)/(净利1+净利2+净利3+净利4)良好的管理团队和简单的经营业务也是考虑的要求。充分条件:1、上市未满2年者少碰2、年盈余高于1亿元的才买补充:应收帐款和存货的数值以及它们的周转率也要每个季度进行观察应收帐款周转率=营业收入/应收帐款存货周转率=营业成本/存货二、

买卖开关买股原则:等股价便宜时(PE<=12倍)买入价计算四步骤:

1、计算过去5年平均ROE2、设定未来最有可能的ROE(参考平均ROE)

3、换算成EPS(=ROE最近一季度的每股净值)

4、设定买进价为12倍PE(内在价值为15倍PE)股价对内在价值的反映通常需要2年以上,所以投资需要耐心,等待是一种美德。卖股三原则:1、坏了(ROE<15%)2、贵了(PE>40倍)

3、换更好的三、投资组合至少要有5只股票,每只股票不超过20%的总资产5只股票不是同时买进卖出每只股票分批买入,次先买入准备买入资金的60%,等下跌了20%后再买入其余的40%四、写投资笔记,把当时买卖股票的想法写下来,等到事后再来检讨,看看当初所想的与实际相差多少,这对精进投资功力有很大帮助。

长期抱着高ROE股,让它不断地帮我们赚钱:配出来的现金再找个便宜的股票买入,这样就有复利效果倍数效果则是市盈率买低卖高,或融资买入赚大钱=复利效果倍数效果=高ROEPE或(融资)+股息,而股息再盯住高ROE股买入 公司的更高使命应该是维持高ROE而非追求成长,一旦不能维持高ROE,就该把多余的现金还给股东

股票的本质就是定存,ROE是利率,净值则是本金,股价就是权利金,投资回报率就是市盈率的倒数五、从买入家企业的经验中,巴菲特学到一个很重要的教训:更好的企业就是那种不需增加投资的企业。巴菲特指出,很多企业虽然很赚钱,但所赚到的盈利却不停地投入企业里用来增添设备器材等。这种企业,等到竞争力不够时,多年累积的盈利就会化为乌有。

即使这家企业能够长久地保持自身的市场竞争力,这种企业的投资回报率也不会让投资者挣大钱。因为,这些企业的盈利虽然每年都在增加,但这增加却是因为投资资金的增加而促成的,因此,他指出,真正能够让投资者挣大钱的,是那些能够不停地增加企业盈利,但却不需要增加投资的企业。

如果一家公司的盈利增长仅仅是依赖投入资金的增加来获得,这并不值得夸奖的,就好比100元存银行一年可以获得3元利息,如果因为增加投入,比如增加100元变为200元存银行一年可以获得6元利息,这是不是可以值得夸耀的呢?银行股好像就是这种情景?!六、巴菲特的选股原则仅有六点,靠这六点就成为世界首富:1、大型股(每年税后净利至少5000万美元)2、稳定的获利能力(我们对未来的计划或具转机的公司没兴趣)3、高ROE且低负债4、良好的经营团队(我们不提供管理人员)5、简单的企业(若牵涉到太多科技,将超出我们的理解范围)6、出价(在价格未确定前,请勿浪费双方太多时间)。我们无意进行恶意并购,承诺完全保密,并且将尽快答复是否感兴趣(通常不超过5分钟)。我们大半采用现金交易,但也会考虑发行新股----如果我们所换得的内在价值和付出的一样多。

如何用早盘来判断当日大盘的强弱

1、板个股涨幅

  深沪两市都可以用通过市场要素快速排序的方法告诉我们市场的真正实质。市场量价要素排序的功能是专业选手快速掌握市场真正情况的窗口,也是专业看盘的标准次序。

  涨跌龙虎榜的板直接告诉我们当日、当时市场中最强大的庄家的活动情况。如果连力量最强大的庄家都不敢出来表现,则市场强弱可以立即得出判定。

  板中如果有5支以上的股票涨停,则市场处于超级强势,所有短线战术可以根据目标个股的状态坚决果断地展开。此时,大盘背景为个股的表现提供了良好条件。

  板中如果所有个股的涨幅都大于4%,则市场处于强势,短线战术可以根据目标个股的强、弱势状态精细地展开。此时,大盘背景为个股的表现提供了一般条件。

  板中如果个股没有敢于涨停并且涨幅大于5%的股票少于3支则市场处于弱势,短线战术应该根据目标个股强势状态小心地展开。大盘背景没有为个股的表现提供条件。

  板中如果所有个股的涨幅都小于3%,则市场处于极弱势,短线战术必须停止展开。此时,市场基本没有提供机会,观望和等待是更好的策略。

  2、即时波动线形态势

  大盘波动态势低点不断上移,高点一波高于一波,股价波动黄线和成交均价白线均处于向上的态势,且上涨幅度大于3%属于多头完全控盘的超级强势态势,是典型的单上扬。些时,短线操作坚决展开。

  大盘波动态势重心不断上移,高、低点偶有重叠,大盘处于上扬之中,属于典型的震荡上扬。短线操作可视目标个股的具体情况而展开。

  大盘波动态势重心横向水平波动,高、低点反复重叠,大盘处于震荡之中。此时,大盘牛皮。短线操作可以高目标个股的情况小心展开。

  大盘波动态势重心向下运动,高、低点逐级下移,大盘于跌势之中。此时大盘弱,短线操作基本停止。千万不要逆大势盲动,自以为聪明,妄图去海底捞针捕捉大。

  3、个股涨跌家数对比

  涨跌家数的大小对比,可以反应大盘涨跌的真实情况。

  大盘涨,同时上涨家数大于下跌家数说明大盘上涨自然,涨势真实。大盘强,短线操作可以积极展开。大盘涨,相反下跌家数却大于上涨家数,说明有人拉杠杆指标股,涨势为虚涨。大盘假强,短线操作视目标个股小心展开。

  大盘跌,同时下跌家数大于上涨家数说明大盘下跌自然,跌势真实。大盘弱,短线操作停止。大盘跌,相反上涨家数却大于下跌家数,说明有人打压杠杆指标股,跌势虚假。大盘假弱,短线操作视目标个股小心展开。

  4、盘中涨跌量价关系

  大盘涨时有量、跌时无量说明量价关系健康正常,短线操作积极展开无妨碍。大盘涨时无量、跌时有量说明量价关系不健康,有人诱多,短线操作小心展开。

  5、相关市场连动呼应:深沪、AB股连动情况

  深沪两市同涨共跌是正常现象。如果B股也产生呼应则是更佳。全部市场在共涨时,短线操作大胆展开。深沪两市跌互现且与B股背离,短线操作小心

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