基金投资策略:选择一只好基金的标准

2020-07-13 00:59:13    编辑:万众配资   阅读:30次   点赞:9次
 

选择好基金的四个标准


市场上有很多针对基金公司的评级,比如晨星,通过一套系统的量化方法来对基金进行评级,帮助投资者进行筛选。那么我们是不是直接看他们的评级就可以了?显然不行,这在实际运用中有明显的局限性。


一是很多新基金没有纳入评选;二是现在基金公司和基金经理的变动较大,这个会让基于历史的评级失真;三是很多影响基金收益的因素没法完全统一量化标准,还是需要结合每个基金的实际情况进行分析。


基金投资策略:选择一只好基金的标准


下面简单介绍一下选择基金的分析方法,大概总结为四个标准。


个标准:选基金公司,不要太迷信基金评级和规模,选择股东、团队、业绩稳定的公司。


市场上有 100多家基金公司,规模、风格各异,并不是大的基金公司或者高评级基金公司的收益就一定高。在进行基金公司选择时,投资者应重点关注以下三个方面:


一是组织架构,尤其是股东背景。在金融监管强化、牌照管理越来越严格的大背景下,如果股东爆发风险,对基金公司的产品会有重大的负面影响。


二是投研团队,和大部分金融机构一样,基金公司的核心竞争力是人才,投研团队的稳定性和经验决定了一个公司的管理能力。


三是历史业绩,虽说历史不代表未来,但历史业绩还是一个重要的参考,而且金融机构也有一定的马太效应,历史业绩好的公司更容易吸引到优质人才,团队也更稳定。


第二个标准:选基金经理,投资经验丰富和历史业绩亮眼的更可靠。


基金公司一般不会干预基金的投资方向,一旦一个基金成立,就是基金经理直接决定投资方向和业绩。近年来,由于市场需求快速扩张,大量的年轻基金经理进入市场,给筛选增加了不少难度。大家可从以下四个方面综合考量:


一是从业背景。一般来说,基金经理的任职年限越久,投资经验越丰富,也有更多的投资业绩可以参考。在相同年限的基金经理中,可以进一步看其曾经任职的机构,一般有研究 +投资的复合经历相对更扎实。


二是选股能力。看历史业绩不是看收益率高低,关键是看其选股能力。一个基金的收益分为两部分,一部分是市场收益,即随大盘上涨获得的市场平均收益;另一部分是除此之外的超额收益,这是基金经理凭借自己的选股策略跑赢市场的部分,就是所谓的 α收益,这部分收益不会因为市场的变化而变化,最能反映基金经理的能力。


三是市场弹性。前面说的部分市场收益决定于基金对市场平均收益的敏感程度,衡量这个敏感程度的指标就叫作 β。 β越大,基金收益对市场波动越敏感。也就是说,在牛市里适合买高 β的基金;在熊市里,适合买低 β的基金。


四是投资风格。每位基金经理的操作风格不尽相同,有的推崇价值股,有的偏好成长股,所以在不同市场环境下要选择适应市场风格的基金经理。比如 2015年之前是小盘成长股的天下,很多专注于创业板小票的基金经理表现非常出色,但这两年市场回归价值股,小盘股估值重挫,这些基金经理的收益随之大幅下跌。同样的基金经理在不同阶段显示出完全不同的表现,所以操作风格是一个不可忽略的因素。


第三个标准:选投资类别,要契合宏观经济和资产轮动周期的大势。


好的基金经理是可以有超越市场的 α收益的,但历史经验显示,保持稳定的 α非常困难。如果选不对大赛道,逆势而为会非常辛苦。所谓大赛道,就是经济周期和资产轮动的大势,它有规律可循,也可以通过分析去预测。


基金的投向包括货币、股票、债券、大宗商品以及混合型基金等,按照之前所说的周期投资方法,经济衰退时应该买债券基金,比如 2014年。


经济萧条,货币极度宽松时,偏成长股、小盘股的股票基金和债券基金都可以,也可以买混合基金,比如 2015年。


经济过热的时候,通胀和企业盈利回升,依然可以买股票基金,但要偏向价值股风格的主动管理基金,或者沪深 300,上证 50的指数基金。这个阶段也可以买大宗商品基金,比如 2016—2017年。


等到经济滞胀,货币收紧的时候,就尽量不要配置股债商品了,买点货币基金避险,比如 2017—2018年。


第四个标准:选投资风格,契合自身的风险偏好和承受能力更重要。


投资者在购买基金时,要事先进行风险测评,明确各自的风险承受能力,选择适合自己的投资风格。基金的投资风格有以下三种分类。


种是价值、平衡、成长型。


价值型主要对应所处行业相对成熟、格局稳定的公司,且多为行业龙头,具有较好的成本优势、赢利能力和品牌优势;


成长型主要对应所处行业为初期发展阶段但未来成长空间较大的公司,且公司具有一定的先发优势,运营管理较好;


而平衡型则介于两者中间。


从历史情况看,成长型的波动率往往比价值型更大,具有大涨大跌的特征,因而更适合牛市中激进的投资者;


而价值型投资的基金收益率波动相对较小,更适合承受风险能力相对较低的投资者。


第二种是静态和动态配置。


在静态配置策略下,基金会为了实现一定的投资目标对组合保持相对恒定的配置,在牛市中,市场整体表现向好,获得较为稳健可观的收益,而在熊市中则可能因为市场整体表现太差而又缺乏动态调整导致亏损较多。


在动态配置策略下,则根据一定的策略对组合配置进行动态调整,所以更容易走极端,不管牛市熊市,要么表现很好,要么表现很差。


厌恶风险的投资者可在牛市中选择偏静态配置型,在熊市中选择偏动态配置的基金。


第三种是分散化混合投资和重仓投资。


分散化混合投资的仓位、行业、标的更加分散,可达到风险收益对冲的效果。


与之相反的是重仓型投资,相对集中,这样涨起来时收益更多,对应的亏损起来也会更为惨重。


随着基金行业和资本市场的日趋成熟,基金近年来大幅跑赢市场,专业化机构投资的理念越来越深入人心,大家也越来越倾向于投资基金。但一个棘手的问题是,如何从上百家基金公司、近 5 000只产品中选出最适合自己的那个?


目前来看,大部分投资者并没有系统的选择方法,而是跟风去追一些媒体曝光度高的明星产品,比如 2017年几只明星产品动辄日销数百亿。


这其实是有问题的:


,同样的基金甚至更好的基金其实还有很多;


第二,同一只基金如果募资金额太大,会影响其配置策略和收益,这对投资者也是不利的。所以,在爆款基金频频出现的时候,我们更应该加快学习选择基金的方法。


关键词:
免责声明:本站内容部分来源于网络;如有侵权请告知删除;转载请注明:基金投资策略:选择一只好基金的标准

上一篇: 基金投资当中的各种费用详解

下一篇: 私募基金的募资规则是什么?

相关阅读

2020年值得投资的20个长线股票
2020年值得投资的20个长线股票
2019年随着金融职业的全面开放,股市也越来越国际化了,越来越多的年轻人加入股市的行列,很多短线投资慢慢被股民舍弃,中线,长线演变成主流...
2019-09-05 00:32:05     阅读:10974     点赞:2966
长线股票
PTA上市公司有哪些 哪些是龙头概念股?
PTA上市公司有哪些 哪些是龙头概念股?
PTA概念也称为二甲苯概念,室温下为白色晶体或粉末,低毒易燃。 如果与空气混合,在一定范围内着火时会燃烧甚至爆炸。 PTA是重要的散装有...
2019-12-09 00:43:09     阅读:604     点赞:164
PTA 上市公司
配资平台哪家好 配资114平台推荐
配资平台哪家好 配资114平台推荐
在股市环境大好的情况下,更多朋友选择配资的方式来增加收益,对于新手而言,找到一个正规可靠的配资平台还是比较困难的,毕竟市面上的配资平台鱼...
2019-08-29 23:25:29     阅读:541     点赞:147
配资114
股票配资开户有哪些注意事项呢?
股票配资开户有哪些注意事项呢?
随着股市的日益壮大,越来越多的投资者开始进入到股票配资的领域,由于很多的投资者没有足够的资金,所以很多投资者会选择股票配资的方式来进行投...
2019-09-19 00:23:19     阅读:450     点赞:122
配资开户
深港通、沪港通、深股通、沪股通是什么 有什么区别?
深港通、沪港通、深股通、沪股通是什么 有什么区别?
深港通开放后,内地与香港之间的股票交易互连机制将包括沪港通,沪港通下的港股通,深港通和深港通下的香港联交所
2019-10-13 00:58:13     阅读:440     点赞:119
深港通 沪港通 深股通 沪股通
2020雄安新区概念股有哪些值得投?
2020雄安新区概念股有哪些值得投?
2020年很多股民看着雄安新区的股票,雄安新区目前是大力发展的地区,也就有更多的投资机会,盈利的可能性也就更大
2019-12-07 00:39:07     阅读:433     点赞:118
雄安 概念股
股市孕育线是什么 孕育K线形态有哪些特征?
股市孕育线是什么 孕育K线形态有哪些特征?
提到孕育线,很多投资者很难与股票市场联系起来。 作为经典的K线指标,孕育线线已广泛应用于股票市场。
2019-11-25 00:56:25     阅读:408     点赞:111
孕育线 K线
云计算、大数据、人工智能概念股有哪些?
云计算、大数据、人工智能概念股有哪些?
云计算是基于互联网的相关服务的增加,使用和交付模式,通常涉及通过互联网提供动态,可伸缩且通常为虚拟化的资源,云是互联网的隐喻,过去,云通...
2019-12-10 00:31:10     阅读:407     点赞:110
云计算 大数据 人工智能
山东股票配资平台哪家好 怎么分辨?
山东股票配资平台哪家好 怎么分辨?
山东配资平台分为很多种,主要有配资公司、个人借贷配资、证券配资等等,其中用的最多的便是配资公司,要想知道配资平台哪家好,我们先要看看公司...
2019-09-15 00:17:15     阅读:395     点赞:107
股票配资:股票分仓的操作技巧
股票配资:股票分仓的操作技巧
股票配资固然给股民带来了资金周转和盈利放大,但是如果不能合理利用资金,很容易出差错,很清楚的是做生意流动性是关键的东西,如果满仓则降低了...
2019-09-02 01:42:02     阅读:393     点赞:107
分仓
分时图解析打压洗盘和出货的区别图解
分时图解析打压洗盘和出货的区别图解
在短线操盘的过程中,经常发现鉴别出货非常困难。在理解分时图中,最重要的是一定要理解分时图出货的形态。庄家一旦开始出货,那么后续行情中下跌...
2019-12-20 00:29:20     阅读:390     点赞:106
分时图
2元股票有哪些 是否有投资价值?
2元股票有哪些 是否有投资价值?
按最新收盘价计算,A股均价为8.31元,两市不足2元的个股共有30只,股价更低的是金亚科技(0.00 停牌,诊股),最新收盘价为0.77...
2020-01-06 00:47:06     阅读:383     点赞:104
投资
尖峰集团股票:玩转短线的几个技巧!
尖峰集团股票:玩转短线的几个技巧!
浙江尖峰集团股份有限公司是大型企业,全国建材行业企业。公司前身为创建于1958年的金华水泥厂,1988年11月进行股份制改造后创立为浙江...
2019-09-12 00:08:12     阅读:374     点赞:102
短线
中天微股票:面对熊市的几个操作技巧!
中天微股票:面对熊市的几个操作技巧!
在熊市中,股价运行趋势是向下的,虽有反弹,但一波比一波低,绝大多数人是亏损的,虽偶有机会但转瞬即逝,不易捕捉,操作困难。由于中国股市没有...
2019-09-05 00:46:05     阅读:370     点赞:100
熊市
股票回撤是什么意思 怎么控制股票回撤?
股票回撤是什么意思 怎么控制股票回撤?
回撤是投资或交易中的常用术语,是指帐户资金的减少。 资金提取有很多定义。 这些定义之间的差异很小且相似。 一般来说,资金提取是在一定时期...
2019-10-26 00:03:26     阅读:370     点赞:100
回撤
上海股票配资有门槛吗?这几点您需要知道!
上海股票配资有门槛吗?这几点您需要知道!
不同的配资平台,他们具体的定位都是不一样的,所以在这个过程中,也会有不同的配资平台门槛,这对于任何人而言都有一定的差别。当我们在选择的时...
2019-10-17 01:47:17     阅读:363     点赞:99
配资门槛
安居宝股票:股票配资的实战技巧!
安居宝股票:股票配资的实战技巧!
股票配资是一种风险较高的投资活动,如果你没有较好的炒股技术,还是先把技术练好再说,如果你觉得自己的炒股技术已经过关了,就可以进行配资并适...
2019-09-13 01:09:13     阅读:355     点赞:96
配资 实战
上海股票配资平台怎么选?
上海股票配资平台怎么选?
上海的股票投资者不少,新手股民也越来越多,对于新手来说,经常会遇到各种问题,这种情况下,股票配资平台的选择就显得很重要了,上海的配资平台...
2019-09-18 00:07:18     阅读:354     点赞:96
股票量比是什么意思 股票量比大好还是小好?
股票量比是什么意思 股票量比大好还是小好?
我们知道交易量比率是股票技术分析中必不可少的指标之一,并且它是衡量相对交易量的指标。 它是指开盘后股市每分钟的平均交易量与过去五个交易日...
2020-01-12 00:52:12     阅读:354     点赞:96
量比
配资平台推荐的股票能买吗?
配资平台推荐的股票能买吗?
新手投资者,在选择股票配资的时候,肯定会感到十分忐忑,害怕自己贸然投入大量资金,可能会出现较大的损失,所以希望配资平台可以推荐一些股票。
2019-09-20 00:29:20     阅读:346     点赞:94