指数基金投资优势详解!
面对主动管理基金,你必须完全交付信任,信任基金公司,基金管理团队,基金经理。所谓的“主动”就是其选择投资标的,部分或完全由基金管理团队决定,由于基金的信息披露制度是周期性(基金季报)、不完全性(部分股票),非及时性的(季度过去20多天公布季报),所以你不可能知道一只主动管理基金过去做什么(部分知道),现在在做什么,未来会做什么。以上并非是制度不完善,而是为了保护投资者利益,所以我说你要完全交付信任。这很正常别生气。
所以在选择主动管理的基金时,更多考虑“历史因素”,而非“未来因素”,历史因素包括经理的过去任职期间业绩,基金历史业绩等;未来因素就是清楚的知道基金未来将如何运作、投资理念、投资方向,甚至具体的投资标的是什么。上次谈到过,基金经理的变更会让主动管理基金发生很大改变,这也是主要原因之一。
指数基金投资优势
1、可预测的投资对象
公募基金经理受到业绩排名的压力,很难不受影响的按照一套恒定的投资方式去做,每年的排名可算上是业绩大考。所以主动管理基金为了这种短期评比,就会去想追逐、猜测市场热点,很少可以坚持住自己理念的,除非他的理念就是追热点。有部分主题基金会按照主题去投资,但部分主题型基金会挂羊头卖狗肉投资大量与主题无关的上市公司。所以这不是充要条件。
而被动管理基金——这里说的主要是股票指数基金,任务是跟踪指数,以一定的权重(或等权重)配置指数成分股,而指数成分股由指数编制公司或机构通过一定的筛选规则编制,所以可以这么说:指数基金过去和现在投资了什么我们一清二楚;而且指数基金将会如何投资,我们也一清二楚。变更基金经理也不会改变指数基金的投资对象,甚至我认为,指数基金都可以不要基金经理。
2、永续+上涨
永续性是指数基金的一大优势,永续是永远持续。一家公司会消亡,而且大部分公司都会,想道琼斯工业平均指数中的成分股已经换了多少轮,铁打的道琼斯,流水的成分股,但道琼斯指数却是越来越高,以前那里面没有苹果,没有波音,没有迪士尼,也没有可口可乐,看不到麦当劳,高盛和微软,元老级的成分股就一个通用电气。
指数会有一个自动更新迭代的机制,比如每年,或者每半年,甚至更加频繁的重新编制。大部分指数重新编制成分股是微调,很小范围的调整,比如1-3只的股票调出,然后再有其他股票进来。走人的股票是不符合指数编制要求的,而请进的是那些符合的。所以一旦成分股中有公司亏损,或者甚至业绩不佳就会有可能被轰走。在一个经济正常发展的里,永续的指数长期就是上涨的。
你可以想象这样一个场景:一个年级有6个班级,每个班级50人,一共是300个学生。其中一班叫实验班,实验班的规则是每次期末考试的前50名学生。在实验班中,大部分学生的学习成绩和能力都很稳定,稳坐一班中,而一班的末位几名同学会经历调换,当他们考试不理想时,很有可能被其他班的好学生顶替。
巴菲特在公开场合建议普通投资者选择指数基金,这样就已经可以战胜大部分专业投资人士了,这是原因之一。
考虑到大部分指数会产生变化,但是微调,所以这些指数就可以估值。你不知道现在投资于什么,也不清楚未来投资于什么,那谈不上估值;你知道现在投资于什么,也知道未来投资于什么,那才可以估值。指数下的各成分股是物理类聚的,他们都符合一定的要求。在以后我会具体介绍一些指数和他们的成分股特征。
3、注意力区别
咱们可以感受选择不同管理风格基金的注意力方向。
选择主动管理基金的投资者注意力容易放在如下方面:
1. 基金经理是否称职
2. 短期基金的业绩是否和以前一样好
选择被动管理基金的投资者注意力容易放在如下方面:
1. 整体市场的情况
2. 长期股市的表现
相比选择被动管理基金,那些选择主动管理基金的投资者更容易被短期业绩影响,在买入基金之前的选择标准就喜欢考虑短期业绩。我们的选择会反过来影响自己,在买入基金之后,相比选择被动管理基金,那些选择主动管理基金的投资者也倾向于考察基金短期表现是否让自己满意。
下一篇: 产业投资基金参与PPP的还款来源
相关阅读
- 指数基金是稳定的理财方法
- 指数基金是以特定指数(如沪深300指数、标普500指数、纳斯达克100指数、日经225指数等)为标的指数,并以该指数的成份股为投资对象,...
- 2020-07-12 00:54:12 阅读:122 点赞:33
- 指数基金
- 股神巴菲特教你如何投资指数基金!
- 所有的公募基金和私募基金经理都感叹:在大牛市中,几乎不可能战胜指数基金。投资大师巴菲特16年连续8次公开推荐指数基金,“个人投资者的更佳...
- 2020-07-25 00:39:25 阅读:113 点赞:31
- 巴菲特 指数基金
- 指数基金的五种形式详解!
- 指数基金都是追踪指数的,但是基金本身有不同的形式,比如说,有的是场内基金,有的是场外基金。
- 2020-07-14 00:14:14 阅读:102 点赞:28
- 指数基金
- 牛市中如何选择指数基金?
- 指数积极向上,个股普涨,慢牛行情逐步演绎。世界投资大师股神巴菲特就不下十次推荐指数基金:“拥有股票更好的方法是通过收取更低费用的指数型基...
- 2020-07-16 00:14:16 阅读:94 点赞:26
- 牛市 指数基金
- 稳定的投资理财方法:指数基金
- 指数基金是以特定指数(如沪深300指数、标普500指数、纳斯达克100指数、日经225指数等)为标的指数,并以该指数的成份股为投资对象,...
- 2020-07-15 00:44:15 阅读:92 点赞:25
- 指数基金
- 降低风险的有效方法:指数基金分散投资
- 股票暴雷的现象可不少见啊,退市股票更是令人心惊胆跳。现在很多股民都越来越纠结了,到底这股市还能投资吗?他们很担心下一个暴雷会轮到自己手里...
- 2020-07-16 00:11:16 阅读:92 点赞:25
- 指数基金
- 指数基金投资攻略:盈利收益率和博格法
- 盈利收益率估值方法,来自来自格雷厄姆。盈利收益率的含义是用公司的盈利除以公司市值,也就是盈利收益率 = E/P=1/市盈率,即市盈率的倒...
- 2020-07-13 00:54:13 阅读:91 点赞:25
- 指数基金 盈利收益率 博格法
- 市场上指数基金分类
- 类是直接去银行或证券公司柜面,请柜员代为处理,对于大爷大妈来说最方便,但是我们是社会主义好青年,还是多点追求为好。
- 2020-08-04 00:11:04 阅读:84 点赞:23
- 指数基金
- 指数基金投资方法的几个技巧!
- 判断整体的市场方向。未来是上涨,震荡,还是下跌?我们肯定是选择在未来预期市场好的时候再做投资,大的环境好一般来说都是普涨,只不过是涨幅大...
- 2020-09-17 00:56:17 阅读:83 点赞:23
- 指数基金
- 什么是ETF指数基金?ETF指数基金优势详解!
- ETF是英文全称Exchange Traded Fund的缩写,现在一般将ETF字面翻译为“交易型开放式指数基金”。ETF是一种跟踪“标...
- 2020-09-10 00:40:10 阅读:82 点赞:23
- ETF指数基金
- 购买指数基金前需要了解哪些知识?
- 什么是指数呢?指数是一个选股规则,它的目的是按照某个规则挑选出一篮子股票,并反映这一篮子股票的平均价格走势。
- 2020-08-08 00:58:08 阅读:79 点赞:22
- 指数基金
- 什么是宽基指数基金?如何挑选指数基金?
- 基金市场对其基金分类较多,在选购一类基金时需要对其本意及投资策略进行了解。所谓宽基指数指的是覆盖股票面广泛,具有相当代表性的指数基金。中...
- 2020-09-17 00:59:17 阅读:72 点赞:20
- 宽基指数基金 指数基金
- 指数基金初级投资攻略
- 解决问题肯定先从需求开始说起,一般投资者主要说的是投资经验浅,可用于专业学习理财的时间又不多,但是又想通过理财让资产保值增值,或者说收益...
- 2020-09-24 00:38:24 阅读:57 点赞:16
- 指数基金