债券基金投资的原则、成本、风险有哪些?

2020-09-08 00:44:08    编辑:万众配资   阅读:15次   点赞:5次
 

可供参考的债券投资原则有哪些?


1.风险与收益组合原则。在任何投资中,风险和收益一直并存,债券收益高,所承担的风险大,债券收益低,承担的风险较小。若要平衡风险和收益的矛盾,可进行债券投资组合管理,争取在收益固定的情况下承担最小的风险,或者在风险一定时获得更大收益。


2.分散投资原则。在市场环境相同时,不同的债券品种、不同期限的债券价格变动情况可能不尽相同,其带来的损失或收益也不同,个人投资者可以投资于不同类型和期限的债券,构建债券投资组合,分散投资风险。“不要把鸡蛋放在同一个篮子里”形象的描述了分散投资的基本原理。


3.剩余资金投资原则。债券投资的风险虽然小于股票投资,但也存在投资风险。个人投资者在投资前要把资金合理分配,留下足够的必备资金,在充分估计风险承受能力的基础上决定将多少比例的剩余资金用于债券投资。


债券投资的成本包括哪些?


1.购买成本。购买成本就是投资者购买债券要付出的本金,在金额上等于购买债券的数量与债券价格的乘积。


2.交易成本。交易成本指债券在交易过程中需要付出的成本,比如投资者向证券公司交付的佣金等。


3.税收成本。除国债、地方政府债以外,个人投资者投资其他债券时,利息收入需要缴纳20%的个人所得税。


如何降低债券投资的税收成本?


1.债券投资品种的选择。个人投资者可通过多投资于免税的债券品种来降低税收成本,目前,我国的国债和地方政府债券的利息收入免交个人所得税。


2.债券交易时间点的选择。根据《税务总局关于加强企业债券利息个人所得税代扣代缴工作的通知》(国税函[2003]612号),个人投资者投资企业债券的利息收入需在利息支付日缴纳20%的个人所得税。由此得知,债券利息的个人所得税是在付息日缴纳,因此理论上个人投资者可根据自身情况在付息日前将债券卖出,以合理降低债券投资的税收成本。


个人投资者进行债券投资可能面临哪些风险?


任何投资都存在风险,债券投资也不例外。因此,投资者在投资前应当全面了解债券投资可能存在的风险,并对自身的风险承受能力有所认知。债券投资存在的风险包括但不限于:


1.利率风险。通常,当利率上升或下跌,债券的价格会下跌或上涨。因此,对不打算持有债券直至到期的投资者来说,应当关注利率的变化。


2.赎回风险。如果债券发行时定有发行人可以在到期前提前赎回债券的条款,那么当出现该条款约定的情形时,投资者可能面临所持有的债券被提前赎回的风险。


3.信用风险。债券体现债券发行人与投资者间的债权债务关系。一旦发行人不能在期限届满时按约定条件偿还本金并向投资者支付利息,那么,投资者可能面临发行人无力偿还本息的信用风险。


4.流动性风险。如果债券具有较好的流动性,那么意味着投资者在急需资金时可以在市场上随时卖出债券,收回现金,否则,投资者将面临在短期内无法以合理的价格卖掉债券,从而遭受损失或者丧失交易机会的风险。


债券基金投资的原则、成本、风险有哪些?


如何平衡债券投资收益与风险的关系?


不同的债券品种、债券期限,其风险和收益都存在差异。就债券品种而言,国债风险最小,企业债、公司债风险相对较大,但收益较高。从债券期限来讲,债券期限越长、利率越高,风险越大;期限越短、利率越低,风险越小。因此,个人投资者可根据自身风险承受能力、资金实力和投资目的合理安排债券品种、期限等投资结构来平衡债券投资收益与风险的关系,尽力保护本金不受损失,争取更大收益。


如何防范债券利率风险?


一般而言,在加息周期中,债券价格会下跌,相反债券价格会上涨。个人投资者在投资债券时,可对市场利率变化进行判断。如果预期市场利率将上升,则可卖出手中的债券,待利率上升再买入债券,这样投资债券的实际收益率可能会高于票面利率;如果市场利率下跌,可以选择持有债券到期,获取较高的票面利息。


如何防范债券信用风险?


为防范债券信用风险,个人投资者可选择高等评级债券进行投资,进而保证资金的安全性。个人投资者进行债券投资时,可关注以下两方面:


1.阅读债券募集说明书。债券募集说明书主要明确了债券发行人和债权人的权利和义务、发债资金用途、债券偿还的优先顺序、担保条款等方面的内容,对投资者的保护条款越周全,信用风险越小。


2.持续关注发行人财务状况。当发现发行人财务状况有恶化趋向时,可及时卖出持有的债券,避免本金损失的风险。


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