私募基金清算知识汇总

2020-08-06 00:07:06    编辑:万众配资   阅读:27次   点赞:8次
 

清算(Liquidation)是私募基金终止必经的一个法律程序,是终结私募基金及其与相关方的法律关系,对私募基金的财产进行清点、核实、处理的过程。管理人需要严格按照基金业协会的规定及相关法律法规的规定,由管理人等清算主体完成基金财产归集与分配、发布清算公告及制作清算报告等工作,并在协会的系统完成相应的信息报送备份工作。那么关于基金清算,我们都需要了解些什么呢?


基金清算涉及的相关规定


根据私募基金的三种组织形式,契约型、有限合伙型和公司型,私募基金的清算需要首先适用有关组织形式本身的清算法规规定,包括《中华人民共和国合伙企业法》(“《合伙企业法》”)、《中华人民共和国公司法》(“《公司法》”),其次要适用有关金融产品的法律规定,包括《证券投资基金法》、《私募投资基金监督管理暂行办法》以及中国证券投资基金协会(“中基协”)的相关自律规则,主要涉及私募基金的几个合同指引以及其他相关规定。


私募基金的清算步骤


(1)决定终止基金


作为基金管理人,决定要终止基金时,首先要明确基金清算的原因。基金清算的原因一般有基金存续期届满且未延期、全部投资者已全数赎回基金、基金合同当事人按合同约定协商一致终止基金等。我们可以把基金终止的原因分成三类:一是基于基金合同的原有约定;二是基于法定,例如基金载体不再具备合法持续经营的条件;三是基于基金投资人的后期决定。根据《合伙企业法》的规定,合伙企业不再经营的原因包括:1、期限届满,合伙人决定不再经营;2、约定的解散事由出现;3、合伙人已不具备法定人数满三十天;4、约定的合伙目的已实现或无法实现;5、依法被吊销营业执照、责令关闭或者被撤销。《公司法》的规定与《合伙企业法》的规定相近似。《证券投资基金法》的规定则略有不同,还包括了:1、基金份额持有人大会决定终止;2、基金管理人、基金托管人职责终止,在六个月内没有新基金管理人、新基金托管人承接的情形。


其次要确定相关终止及清算时点。一般有三个时点,即1、基金终止日:一般为基金存续期届满当日,或基金份额持有人大会会议决议通过确定的日期;2、清算开始日期:基金合同或清算报告中约定的清算开始日期,可以是基金终止日当日,也可以按基金合同约定确定此后的某一日期;3、清算截止日期:即基金完成清算并将清算款全部支付给投资者的日期。


(2)确定清算组(清算人)


清算人一般由管理人和托管人担任,但公司型和有限合伙型私募基金还要遵守公司法、合伙企业法等规定,且若基金合同等相关文件另有约定的,需符合相关的约定。我们可以理解为,契约型基金的清算组应包括管理人与托管人;合伙型基金与公司型基金可以按照合伙协议与公司章程的约定组成,但为顺利完成基金清算,管理人通常是清算组成员的不二人选。清算人的主要工作是负责基金资产的保管、清理、估价、变现和分配,可以依法进行必要的民事活动,类似于清算阶段的公司清算管理人。


私募基金清算知识汇总


(3)清算组(清算人)核算、清理基金财产


进入清算阶段时,基金应当已经从其全部投资项目中退出,基金财产应当已经全部变现,以保障有足够的现金资产偿付基金的费用与债务,也便于向投资人分配。如果在清算时确实有项目无法完成退出,则需要对该部分非现金资产进行评估,以便于之后向投资人进行非现金分配。


(4)履行债权人申报和发布清算公告义务


依据《合伙企业法》与《公司法》,对于合伙型与公司型基金,在清算时还应当履行债权人申报的程序。即清算人自被确定之日起十日内应将基金终止事项通知债权人,并于六十日内在报纸上公告。债权人应当自接到通知书之日起三十日内,未接到通知书的自公告之日起四十五日内,向清算人申报对基金的债权,基金应对债权进行登记。


管理人在进行基金清算时候,应制作基金产品的清算公告,根据基金合同的约定通过发送邮件、官方网站发布等形式发送给投资者,同时抄送托管人。为确保投资者知晓清算事宜,建议由投资者签署基金终止/清算确认函,或就清算公告事宜向管理人回函,以备清算备案的反馈或核查。


(5)清算组(清算人)编制清算报告


申报与公告完成后,管理人制作基金的清算报告,主要包括基金的基本情况、清算原因、相关清算时点、清算过程、资产归集处置情况、资金分配安排、清算结果等。若基金合同有详细约定,需按基金合同的约定进行,并将清算报告发给托管人、外包服务机构等清算协调人。托管人一般以清算报告作为托管账户销户申请及基金资产划拨的依据,且清算报告和分配方案或需由托管人等其他方审核通过。


(6)基金清算备案


在出具清算报告之后,清算人需在中基协的“资产管理业务综合报送平台”完成基金产品的清算备案。


依据《私募投资基金管理人登记和基金备案办法(试行)》,基金发生清盘或清算的,管理人应在5个工作日内向中基协报告,否则,将被视为未按规定及时填报业务数据而被中基协责令改正。因此,基金终止后,管理人应及时在“资产管理业务综合报送平台”(“系统”)中办理清算备案,以真正终止其对已终止基金的管理职责。按照基金业协会的要求,管理人需要完成上传清算报告;更新投资者信息;填写基金清算情况表;盖章并上传清算承诺函;填写系统中的其他清算信息,包括基金基本情况、清算原因、清算的开始日、截止日以及清算次数、清算组的构成等工作。


(7)工商注销登记


对于合伙型与公司型基金产品,清算人还需要在主管工商部门完成合伙企业或公司的注销登记。


需要注意的是,在基金的整个清算过程中,涉及到许多文件需要投资人签字确认,包括基金清算的投资人决议、清算报告、公司/合伙企业注销的决议文件,管理人应提前与投资人沟通协调和准备周全相关文件,否则可能导致基金清算程序或者其中的注销程序无法顺利完成,在后种情形之下,管理人虽然不再存有基金中的职责与义务,但是却遗留了有限合伙企业或公司的空壳无法处置,未来将造成很多管理上的麻烦。


(8)保存清算材料


按照《私募投资基金监督管理暂行办法》,私募基金管理人、私募基金托管人及私募基金销售机构应当妥善保存私募基金投资决策、交易和投资者适当性管理等方面的记录及其他相关资料,保存期限自基金清算终止之日起不得少于10年。按照《私募投资基金合同指引1号(契约型私募基金合同内容与格式指引)》,私募基金财产清算账册及文件由私募基金管理人保存10年以上。因此,基金清算的,管理人应妥善保管相关的清算材料,且保存期限应不低于10年。


私募基金如果没有经过清算程序就自行终止,私募基金的管理人与投资人之间、私募基金与债权人及债务人之间的关系将无法有效终结,基金管理人将可能面临来自投资人与债权人的权利主张,还有可能因为未尽到管理职责、损害投资人的利益而遭到来自监管部门的行政处罚。因此各位管理人务必慎重对待,认真完成私募基金的清算工作。


免责声明:本站内容部分来源于网络;如有侵权请告知删除;转载请注明:私募基金清算知识汇总

上一篇: 投资基金需要做哪些准备?

下一篇: 认识基金名称、基金代码、基金日涨跌幅、单位净值

相关阅读

私募基金管理人登记时机构需要制定哪些基本制度
私募基金管理人登记时机构需要制定哪些基本制度
私募基金管理人应参照协会发布的《私募投资基金管理人内部控制指引》、《私募基金管理人登记法律意见书指引》等规定制定并上传相关制度,制度文件...
2020-07-17 00:11:17     阅读:50     点赞:14
私募基金 基金管理人
私募基金管理公司股权架构的建议
私募基金管理公司股权架构的建议
1、股权构架核心关注点 (1)存在一个核心股东。即是存在核心人物,由其决定企业的发展、经营。如果在股东中,谁都有权利决定企业发展,
2020-07-16 00:55:16     阅读:45     点赞:13
私募基金
为什么中国的私募基金会崛起?
为什么中国的私募基金会崛起?
首先看看海外的状况,全球对冲基金规模达到2.74万美元,年均增速保持得非常快。中国私募基金从2011年开始发展壮大,截止到2016年8月...
2020-07-17 00:46:17     阅读:43     点赞:12
私募基金
什么是私募基金?
什么是私募基金
指在中华人民共和国境内,以非公开方式向投资者募集资金设立的投资基金。私募基金财产的投资包括买卖股票、股权、债券、期货、期权、基金份额及投...
2020-07-18 00:49:18     阅读:43     点赞:12
私募基金
私募基金与“伪私募”的区别是什么?
私募基金与“伪私募”的区别是什么?
私募投资基金(以下简称私募基金),是指在中华人民共和国境内,以非公开方式向投资者募集资金设立的投资基金。私募基金财产的投资包括买卖股票、...
2020-07-18 00:42:18     阅读:42     点赞:12
私募基金
私募基金有名额限制吗?
私募基金有名额限制吗?
根据私募基金产品发行方的不同,对投资者人数通常有50个或200个的名额限制。如果投资者购买的私募基金属于信托类产品,则根据银监会2009...
2020-07-23 00:47:23     阅读:41     点赞:12
私募基金
私募基金的复合策略
私募基金的复合策略
随着期货品种的增加和套期保值策略的广泛应用,许多阳光私募股权机构结合使用各种投资策略以提高盈利能力。
2020-07-12 00:35:12     阅读:38     点赞:11
私募基金
私募基金管理人更新要求周期
私募基金管理人更新要求周期
月度更新:私募基金管理人应当在每月结束之日起5个工作日内进行月度更新,更新所管理的私募证券投资基金的相关信息,包括基金规模、单位净值、投...
2020-07-15 00:32:15     阅读:38     点赞:11
私募基金 基金管理人
私募基金的投资风险有哪些?
私募基金的投资风险有哪些?
虽然如今私募基金因收益高备受高端投资者和家庭的青睐,但私募基金并非普通“基金”,首先高达百万元的投资门槛不是个小数目,其次六大风险需提防...
2020-07-16 00:08:16     阅读:38     点赞:11
私募基金 投资风险
私募基金管理人登记对注册/认缴、实收/实缴等资本及实收/实缴比例等有什么要求?
私募基金管理人登记对注册/认缴、实收/实缴等资本及实收/实缴比例等有什么要求?
《关于进一步规范私募基金管理人登记若干事项的公告》并未要求申请机构应当具备特定金额以上的资本金才可登记。但作为必要合理的机构运营条件,申...
2020-07-27 00:41:27     阅读:37     点赞:10
私募基金管理人
私募基金合格投资者的界定情形!
私募基金合格投资者的界定情形!
私募基金不得向合格投资者之外的主体进行募集。私募基金的合格投资者是指具备相应风险识别能力和风险承担能力,投资于单只私募基金的金额不低于1...
2020-08-08 00:51:08     阅读:37     点赞:10
私募基金
私募基金管理人的管理人员是否需取得基金从业资格?
私募基金管理人的管理人员是否需取得基金从业资格?
从事私募证券投资基金业务的私募基金管理人的管理人员【法定代表人、执行事务合伙人(委托代表)、总经理、副总经理、合规风控负责人】应当取得基...
2020-07-16 00:02:16     阅读:36     点赞:10
私募基金 基金管理人
私募基金的监管框架有哪些?
私募基金的监管框架有哪些?
私募基金采取适度监管和底线监管原则。中国证监会依据《证券投资基金法》和《私募投资基金监督管理暂行办法》,对私募基金实施行政监管,中国证券...
2020-07-22 00:49:22     阅读:36     点赞:10
私募基金
私募基金风险评估调查问卷内容包含哪些?
私募基金风险评估调查问卷内容包含哪些?
投资者基本信息,其中个人投资者基本信息包括身份信息、年龄、学历、职业、联系方式等信息;机构投资者基本信息包括工商登记中的必备信息、联系方...
2020-07-22 00:28:22     阅读:36     点赞:10
私募基金 风险评估
私募基金的募资规则是什么?
私募基金的募资规则是什么?
私募基金管理人、私募基金销售机构不得向合格投资者之外的单位和个人募集资金,不得通过报刊、电台、电视、互联网等公众传播媒体或讲座、报告会、...
2020-07-13 00:27:13     阅读:33     点赞:9
私募基金
私募基金募集程序及特定对象确定程序的履行方式
私募基金募集程序及特定对象确定程序的履行方式
(一)特定对象确定;(二)投资者适当性匹配;(三)基金风险揭示;(四)合格投资者的确认;(五)投资冷静期;(六)回访确认。
2020-07-14 00:46:14     阅读:33     点赞:9
私募基金
私募基金禁止的信息披露行为
私募基金禁止的信息披露行为
(1)公开披露或者变相公开披露; (2)虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏; (3)对投资业绩进行预测; (4)违规承诺收益或者承担损失;
2020-07-15 00:13:15     阅读:33     点赞:9
私募基金
私募基金可能构成以“资金池”借新还旧的运作模式分析
私募基金可能构成以“资金池”借新还旧的运作模式分析
私募基金运用“资金池”借新还旧,主要存在于开放式基金中。开放式基金单位或者股份总规模不固定,可视投资者的需求,随时向投资者出售基金单位或...
2020-07-17 00:28:17     阅读:33     点赞:9
私募基金
影视私募基金的投资风险以及法律风险防范
影视私募基金的投资风险以及法律风险防范
影视私募基金的投资风险,主要来源于影视投资本身的风险,无论是通过影视投资基金直接对影视项目进行投资,还是投资影视公司的股权,投资者投资都...
2020-07-27 00:24:27     阅读:32     点赞:9
影视私募基金 私募基金
国有企业投资对私募基金的影响是什么?
国有企业投资对私募基金的影响是什么?
国有企业投资是否会导致私募基金被界定为国有企业一直是市场关心的焦点问题。《企业国有资产交易监督管理办法》(下称“32号令”)出台后,这个...
2020-07-24 00:09:24     阅读:31     点赞:9
私募基金