打新基金选择多大的规模最合适?

2020-08-29 00:02:29    编辑:财不理小编   阅读:56次   点赞:16次
 

资金规模对“新基金”的主要影响是:


一种是在“新基金”的持股量相对固定的情况下,基金越大,“新基金”增收的效果就越弱。


从实际业绩来看,2016年收益率超过2.5%的前1/3“新”基金平均规模为9.57亿元;而排名靠后的1/3“新”基金收益率则低于2%,平均规模为17.40亿元。 2016年,债券基金的平均收益率为0.15%。上述“新基金”的收入差异可以在一定程度上反映出来,其规模对新基金的出资影响较小。


第二是离线发行对基金股票的需求正在逐渐增加。规模太小不利于基金充分参与发行新股票,也不利于分散股票投资风险。


在过去的一年中,只有6000万元的股票市值(上海股票市场值为3000万元,深圳股票市场值为3000万元)才能参与购买大多数新股,但是新股票市值一直最近增加到5000万元。情况有所增加。这意味着资产规模较小的新基金将面临可参与的新目标数量减少的困境。


另一方面,如果一只基金的总规模太小,则股票所占的比例会很高,从而使该基金难以分散股票投资的风险,或者它必须被动地增减仓位,从而带来额外的收益。基金的风险。例如,假设该基金仅拥有1亿资产,则排名靠后的6000万股股票占该基金头寸的60%。当股票市场大幅波动时,其影响将远远大于新股收益。


因此,“新基金”的理想规模约为6亿至12亿美元。


从理论上讲,如果该基金仅持有6000万股股票来参与新股的创建,同时又将股票头寸长期保持在5%左右,那么该基金的理想规模就是12亿元。


因此,在考虑“新基金”规模时,投资者可以优先选择6亿元至12亿元的“新基金”,并根据自身的风险偏好进行适当调整。


规模在6亿元以下的“新基金”将为提高这些基金的收益做出较大贡献,但它们还将面临其他风险:首先,该基金将在前后参与新基金股票头寸可能超过10%如果您经常参与所有新股票投资,则实际上您可能持有超过10%的长期股票,从而使投资组合自身的股票市场风险敞口更大;第二是该基金需要准备一个股票头寸并控制股票持有的风险。平衡,增加波段来调整股票底部操作的操作,带来额外的时机冲击。


12亿及以上的“新基金”可以完全参与新基金,但新基金的收入将对更大的基金贡献很小。债券资产将决定基金的风险和回报表现。例如,以12亿规模为例,2016年分配了所有排名靠前的网格,新的贡献率约为2.3%。


相应地,如果预计未来会通过下线配售的新股数量增加到5000万,则这两个城市至少需要准备总计1亿元的股票。对于持仓量控制在5%左右的基金,基金规模需要达到20亿元。对于这种规模的基金,无疑将需要更多的新机会来提高整体收益。


如果将来随着市场变化新股收益下降或发行新股减少或配额进一步下降,“新基金”收益率的吸引力将大大降低。在这种情况下,中小型投资者需要警惕“新基金”的大规模变动,尤其是机构退出和巨额赎回导致的净资产波动异常风险以及未来运作的风险。小型和微型基金。


建议选择一个规模大于6亿且小于20亿的新基金,然后考虑该基金公司的综合投资实力。


打新基金选择多大的规模最合适?


关键词: 打新基金
免责声明:本站内容部分来源于网络;如有侵权请告知删除;转载请注明:打新基金选择多大的规模最合适?

上一篇: 契约型私募基金的操作优势及组织架构

下一篇: 耶鲁基金模式的投资理念

相关阅读

“阶梯仓位”基金策略
“阶梯仓位”基金策略
这类基金采取“阶梯仓位”策略,即随着收益率的增加,股票头寸逐渐增加,从而达到控制风险,实现正收益的目的。
更新时间:2020-08-29 00:30:29     阅读:64     点赞:18
阶梯仓位
投资者买卖基金有税收吗?
投资者买卖基金有税收吗?
1、金融机构(包括银行和非银行金融机构)对买卖股票份额所得的收入缴纳营业税2、机构投资者从买卖基金份额中获得的差额收益,应当纳入企业的应...
更新时间:2020-09-10 00:11:10     阅读:38     点赞:11
基金税收
私募基金可能构成以“资金池”借新还旧的运作模式分析
私募基金可能构成以“资金池”借新还旧的运作模式分析
私募基金运用“资金池”借新还旧,主要存在于开放式基金中。开放式基金单位或者股份总规模不固定,可视投资者的需求,随时向投资者出售基金单位或...
更新时间:2020-07-17 00:28:17     阅读:71     点赞:20
私募基金
产业投资基金与PPP的再思考
产业投资基金与PPP的再思考
一、大部分投向土地一级开发、保障房等非经营性项目,还款来源基本依赖土地出让收入;二、以债权或“明股实债”的形式,保证固定收益;三、银行是...
更新时间:2020-08-06 00:52:06     阅读:51     点赞:14
产业投资基金 PPP
并购基金投后的管理策略介绍
并购基金投后的管理策略介绍
并购基金存续期内,上市公司及PE机构均派人参与并购标的的经营管理决策,重大经营决策由合伙人大会共同决定。
更新时间:2020-08-08 00:31:08     阅读:72     点赞:20
并购基金