有限合伙型产业投资基金治理结构与管理模式

2020-09-09 00:32:09    编辑:财不理小编   阅读:132次   点赞:36次
 

1、有限合伙型产业投资基金治理结构


有限合伙型产业投资基金由投资者和基金管理者共同组成一个有限合伙型基金组织,其主要由两方当事人组成:有限合伙人和普通合伙人,普通合伙人对合伙企业的债务承担无限连带责任,有限合伙人仅以出资额为限承担有限责任。有限合伙人不得参与有限合伙的经营管理,无权直接干涉普通合伙人的经营行为,否则就要与普通合伙人一起对有限合伙的债务承担无限连带责任。为保护有限合伙人的利益,法律规定,有限合伙人享有咨询权和监督权,对于一些重大问题,如提供担保、处分合伙财产等,有限合伙人有权参与和决定。


我国新的《合伙企业法》于2007年6月1日正式生效,新的合伙企业法第三章规定了有限合伙企业,这一规定为有限合伙型产业投资基金的发展奠定了法律基础。有限合伙型产业投资基金治理结构如下:


有限合伙型产业投资基金治理结构与管理模式


2、有限合伙型产业投资基金管理模式


国际上根据有限合伙型产业基金的治理结构,普通合伙人负责基金的运营管理,有限合伙人不参与基金的运营管理。基金管理者作为普通合伙人,一般由专业的投资公司或专家组成,其出资额只占整个基金份额的1%左右,负责基金的运作及管理,并对基金债务承担无限责任。普通合伙人的收入来源由管理费和利润提成构成。管理费由普通合伙人与有限合伙人根据协议约定,为所管理资金量的一定比例,一般为2%左右;利润提成一般为净收入的20%左右。投资者作为有限合伙人,是基金的主要出资者,其出资额大约占基金份额的99%,是投资基金最主要的资金来源,其不参与基金的运营管理,只以出资额为限对基金债务承担有限责任。


由于国内的信用体系还不完善,中国专业投资机构尚在形成过程中还缺乏较持久的投资业绩记录,这导致投资人还不能完全接受资金由专业投资机构进行管理的运营模式。国内有限合伙型产业投资基金往往设立投资决策委员会,吸纳有限合伙人代表参与到基金投资决策中。例如,嘉富诚创投基金设立了投资决策委员会就基金重大事务进行最终决策,委员会成员包括作为普通合伙人的专业投资团队及出资额超过一定数额的有限合伙人。这种有限合伙型产业投资基金的实际运营管理模式在一定程度上限制了普通合伙人的自主决策,客观上保护了有限合伙人的权益,但与有限合伙“能人出力,富人出钱”的组织理念产生了一定程度的背离,投资管理效率如何有待进一步观察。


关键词: 有限合伙型基金
免责声明:本站内容部分来源于网络;如有侵权请告知删除;转载请注明:有限合伙型产业投资基金治理结构与管理模式

上一篇: 证券投资基金对非公开募集基金的监管流程

下一篇: 投资者买卖基金有税收吗?

相关阅读

什么是公募基金和私募基金?
什么是公募基金和私募基金?
公募基金(Public Offering of Fund),公募基金是受政府主管部门监管的,向不特定投资者公开发行受益凭证的证券投资基金...
更新时间:2020-09-20 00:22:20     阅读:105     点赞:29
公募基金 私募基金
从事私募证券投资基金高管人员以及基金经理有什么资质要求
从事私募证券投资基金高管人员以及基金经理有什么资质要求
根据《证券投资基金法》第九条的规定,从事私募证券投资基金业务的从业人员应当具有基金从业资格。
更新时间:2020-09-20 00:34:20     阅读:121     点赞:33
私募证券投资基金 基金经理
私募股权投资的高收益如何体现?
私募股权投资的高收益如何体现?
投资项目是由非常专业化的风险投资家,经过严格的程序选择而获得的。选择的投资对象是一些潜在市场规模大、高风险、高成长、高收益的新创事业或投...
更新时间:2020-09-16 00:28:16     阅读:131     点赞:36
私募股权投资
如何辨别沪港深主题基金
如何辨别沪港深主题基金
作为沪深港深基金,业绩比较的基准实际上是沪深300+中债指数。没有香港股票指数怎么办?您只在上海和深圳市场玩吗?这必须通过!
更新时间:2020-08-27 00:42:27     阅读:139     点赞:38
沪港深主题基金
什么是基金资产估值?
什么是基金资产估值?
基金资产估值是指通过对基金所拥有的全部资产及全部负债按一定的原则和方法进行估算,进而确定基金资产公允价值的过程。
更新时间:2020-09-16 00:01:16     阅读:128     点赞:35
基金资产估值