什么叫期货穿透式
导读：期货穿透式是一种期货交易策略，其核心思想是通过对各个期货品种之间的相关性进行深入研究，通过一系列的交易操作来承担一定的风险，获得更高的收益。本文将在对期货穿透式交易策略进行介绍的基础上，详细阐述期货穿透式交易的实现步骤、优缺点以及应用范围等方面，帮助读者更好地理解期货穿透式这一交易策略。
什么是期货穿透式？
期货穿透式（Futures Penetration）是指投资者通过对两个或多个期货品种之间的相关性进行深入研究，通过一系列的交易策略承担一定的风险，获得更高的收益。这种交易策略通过研究期货品种之间的相关性，为投资者提供了一种有效的价值发现机制，同时降低了投资组合的风险性。
相关性如何影响期货穿透式策略？
相关性是期货穿透式交易策略的核心。相关性反映了两个交易品种之间的依存度和变化趋势，而穿透式交易则通过对这些相关性加以利用来实现策略的成功。相关性分为正相关和负相关两种类型。正相关意味着价格变化趋势相似，而负相关意味着价格变化趋势相反。
穿透式交易可以在相关性变化的不利情况下，对其他品种的价格波动进行有效的对冲。这种交易策略通过使不同品种之间的相关性更大化，来实现有效的风险管理和投资组合优化。
期货穿透式交易的实现步骤
步：研究相关性
在进行期货穿透式交易之前，必须对投资组合中的所有期货品种之间的相关性进行深入研究。这通常需要花费大量的时间和努力，但是这一步是实现成功交易的必要前提。
研究相关性的重点：
期货品种之间的性质、定价机制、交割规则进行比较和分析
期货市场的宏观经济因素、金融因素和其他相关因素的影响
历史数据和模型的运用，通过波动率、相关性和回归分析等技术手段，为穿透式交易策略提供可行性分析和经验数据支持。
第二步：确定交易比例
在确定期货穿透式交易策略之前，必须确定不同品种之间的交易比例。这包括确定每种品种之间的仓位比例和风险管理方法。
确定交易比例的重点：
确定每个品种的投资更大比例和最小比例，以及整体投资比例的上限和下限
利用波动率和其他技术分析工具来研究品种之间的相关性
研究每个品种的基本面和技术面
确定每个品种之间的仓位比例和风险管理方法。
第三步：执行交易策略
一旦确定了期货穿透式交易策略，就可以执行交易了。这包括开仓、平仓和重新调整投资组合。
执行交易策略的重点：
根据已确定的比例购买或卖出相应的期货品种
在适当的时候执行应对市场的止损或止盈操作
在需要的时候重新调整投资组合，以达到更佳效果。
期货穿透式交易的优缺点
优点
有效降低了投资组合的风险
提高了投资回报率
更好地发现了市场上的机会
能够在多品种的交易中更加精准、高效。
缺点
需要进行更加精细的研究和分析
需要拥有高超的选股和交易技能
风险掌控能力要求较高
市场风险波动大，需要具备应对不同市场情况的能力。
期货穿透式交易的应用范围
期货穿透式交易策略可以用于各种市场、各种品种的交易，但需要对市场和品种进行充分的研究。
期货穿透式交易策略适用的市场和品种：
各种商品期货，如石油、天然气、黄金等
股票指数期货
债券期货
货币期货
总结
期货穿透式交易策略是通过研究期货市场中不同品种之间的相关性，利用穿透式交易来实现投资组合优化和风险管理的交易策略。其优点在于有效降低了投资组合的风险，提高了投资回报率，更好地找到了市场机会，能够在多品种的交易中更加精准、高效。但是其缺点在于需要进行更加精细的研究和分析，需要拥有高超的选股和交易技能，风险掌控能力要求较高，市场风险波动大，需要具备应对不同市场情况的能力。期货穿透式交易策略适用于各种市场、各种品种的交易，但需要对市场和品种进行充分的研究。
