封闭式非净值型什么意思

导读：本文将详细介绍封闭式非净值型的概念、特点以及运作方式等相关问题。首先会先介绍基金的类型和基本概念，然后详细介绍封闭式非净值型基金，包括其投资风险、流动性风险和运作方式等，帮助读者深刻了解该类基金，以便做出更明智的投资决策。

1. 基金的类型和基本概念

基金是一种集合资金的方式，由专业的基金管理机构负责管理和投资。根据基金的投资方式，可以将其分为封闭式和开放式基金；根据基金投资标的，又可以将其分为股票型、债券型、混合型、货币市场型、指数型、ETF等。开放式基金可以随时买卖，其基金份额的价格随市场情况波动，而封闭式基金在发行期结束后，不允许继续申购或赎回份额，只能在二级市场上进行交易。

2. 封闭式非净值型基金的概念和特点

2.1 概念

封闭式非净值型基金是指在发行期结束后，基金公司将该基金份额交易所带到了二级市场上交易，其交易价格与基金资产净值无关。即该类型基金在二级市场上价格的涨跌与其投资组合表现无关。

2.2 特点

相对于开放式基金，封闭式非净值型基金具有以下特点：

2.2.1 投资期限较长

封闭式非净值型基金投资期限较长，一般为3-7年，在此期间投资者不能申购或赎回该基金份额。

2.2.2 投资周期内不计提现

封闭式非净值型基金在投资周期内不计提现，即在投资期限内，投资者不能提前赎回该基金份额，如果必须要卖出，只能转让给其他投资者。

2.2.3 投资风险较大

由于封闭式非净值型基金在发行期结束后，其交易价格与基金资产净值无关，因此其价格的涨跌完全受市场供求关系的影响，具有较大的投资风险。

3. 封闭式非净值型基金的投资风险和流动性风险

3.1 投资风险

封闭式非净值型基金的投资风险比较大，主要来自于以下几个方面：

3.1.1 基金公司信用风险

投资者在购买封闭式非净值型基金时，主要是考虑基金公司的实力和信誉度。如果基金公司的实力较弱，可能无法保证在基金运作期间兑付投资者的本金和收益。

3.1.2 投资组合风险

不同的封闭式非净值型基金投资于不同的领域和行业，其投资组合风险也不同。因此，投资者在购买之前需要仔细分析基金的投资策略和风险情况，以确定投资风险。

3.1.3 市场风险

封闭式非净值型基金的价格在二级市场上完全受市场供求关系的影响，市场风险较大。

3.2 流动性风险

封闭式非净值型基金的流动性较低，主要表现在以下几个方面：

3.2.1 不能随时赎回

投资者无法在投资期限内随时赎回该基金份额，如果必须卖出，则只能转让给其他投资者。因此，其流动性较低。

3.2.2 受市场供求影响

封闭式非净值型基金在二级市场上完全受市场供求关系的影响，如果市场资金不足，可能出现难以交易的情况。

4. 封闭式非净值型基金的运作方式

封闭式非净值型基金的运作方式与其他基金类似，主要包括以下环节：

4.1 基金募集期

基金公司在基金募集期内向投资者发行基金份额，募集到的资金用于投资。

4.2 基金存续期

封闭式非净值型基金在投资期限内，不允许赎回基金份额。基金管理人在此期间对基金进行有效的运作管理，投资于各种资产，实现基金收益更大化。

4.3 基金到期

基金到期后，基金管理人需要将投资收益清算，并根据基金份额进行兑付。同时，投资者也可以选择在二级市场上出售其基金份额。

5. 总结

封闭式非净值型基金是一种在发行期结束后只能在二级市场上进行交易的基金类型。它与开放式基金相比，具有投资期限较长、投资风险较大、流动性较低等特点。因此，对于普通投资者来说，需要对该基金进行充分的分析和评估，以做出正确的投资决策。