以当前价格购买九毛九(09922),在3年内年化率达到20%!

2020-04-26 00:07:26    编辑:财不理小编   阅读:115次   点赞:32次
 

今天,分享一个机会。九毛九。立即购买,预测在三到五年内年化收入将达到20%。让我们简要谈谈投资逻辑。


核心前提:


泰尔产品优良,管理和运营能力出色,品牌潜力强大,食客们争先恐后的可能性极高。这反映在可以保持的拒绝率和ping效率的操作指标中。


增长途径:


在出色的单店盈利能力的基础上,业绩增长主要是通过大量门店扩张来实现的,辅之以同一个门店共同推动的增长。由于目前的门店数量少,业绩基数低,预计三年内净利润将增长40%+,2025年净利润将达到10亿港元。


投资理念:


拓店在3-5年内具有很高的增长知名度,但很难说,品牌老化和竞争加剧率能否保持?因此,更佳投资期是在前3至5年的高增长预期下,远期市盈率将始终较高的时期,而股价主要由业绩驱动。将来,当性能基础更大时,增长率将下降,并且扩展存储的空间将受到限制。估值将开始压缩,收益应该是中等的。当然,如果在此期间泰尔托商店超过了预期,或者其他品牌取得了突破,那么高增长期将被延长,您可以期望获得更多的超额收益。


流行病的影响:


最近的流行病仅是一种干扰,影响半年至一年的表现,并且长期逻辑不受影响。目前,进餐和外卖的收入可以恢复到正常水平的95%〜100%,然后将空白业绩计算2个月,这段时间的损失可以弥补。接下来的4个月(具体计算将不会开始),那么全年就有6个月的利润。


因此我自己估计,到2020年的利润将达到1.5亿港元,经纪公司将提供从4000万元到2.5亿元的一切。 。 。 (在过去的一个月里,有很多经纪人的报告。)根据风计算得出的共识预测为1.5亿元人民币(合1.68亿港元),与我的预测相差无几。


以当前价格购买九毛九(09922),在3年内年化率达到20%!

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当然,今年的业绩对估值影响很小,因为机构是使用DCF进行估算的,而未来利润的规模可能会对估值产生更大的影响。我自己的估计是,如果Tai II能够在2024年开设500多家商店,那么2025年的净利润将达到10亿港元。


在短期内,在估值水平上,还存在将香港股票交易所纳入名单的问题。 8月中旬,恒生指数公布了半年度重大调整的结果。将立即跟随列入,然后可以欢迎北水加入股东大军!


关键词: 九毛九 09922
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