外汇掉期交易种类有哪些?

2020-06-29 00:16:29    编辑:万众配资   阅读:16次   点赞:5次
 

1、即期对远期的掉期交易

  

即期对远期的掉期交易,指买进或卖出某种即期外汇的同时,卖出或买进同种货币的远期外汇。它是掉期交易里最常见的一种形式。

  

这种交易形式按参加者不同又可分为两种:

  

①纯粹的掉期交易,指交易只涉及两方,即所有外汇买卖都发生于银行与另一家银行或公司客户之间。

  

②分散的掉期交易,指交易涉及三个参加者,即银行与一方进行即期交易的同时与另一方进行远期交易。但无论怎样,银行实际上仍然同时进行即期和远期交易,符合掉期交易的特征。进行这种交易的目的就在于避免风险,并从汇率的变动中获利。

  

例如,美国一家银行某日向客户按US$1=DMl.68的汇率,卖出336万马克,收入200万美元。为防止将来马克升值或美元贬值,该行就利用掉期交易,在卖出即期马克的同时,又买进3个月的远期马克,其汇率为US$1=DMl.78。这样,虽然卖出了即期马克,但又补进了远期马克,使该家银行的马克、美元头寸结构不变。虽然在这笔远期买卖中该行要损失若干马克的贴水,但这笔损失可以从较高的美元利率和这笔现汇交易的买卖差价中得到补偿。

  

在掉期交易中,决定交易规模和性质的因素是掉期率或兑换率该率就是换汇率。掉期率本身并不是外汇交易所适用的汇率,而是即期汇率与远期汇率或远期汇率与即期汇率之间的差额,即远期贴水或升水。掉期率与掉期交易的关系是:如果远期升(贴)水值过大,则不会发生掉期交易。因为这时交易的成本往往大于交易所能得到的益处。掉期率有买价掉期率与卖价掉期率之分。

  

外汇掉期交易种类有哪些?


2.掉期交易

  

掉期又可分为今日掉明日、明日掉后日和即期掉次日。今日掉明日掉期的个到期日在今天,第二个掉期日在明天。明日掉后日掉期的个到期日在明天,第二个到期日在后天。即期掉次日掉期的个到期日在即期外汇买卖起息日(即后天),第二个到期日是将来的某(如即期掉1个月远期,远期到期日是即期交割日之后的第30天)。

  

3.远期对远期的掉期交易

  

远期对远期的掉期交易,指买进并卖出两笔同种货币不同交割期的远期外汇。该交易有两种方式,一是买进较短交割期的远期外汇(如30天),卖出较长交割期的远期外汇(如90天);二是买进期限较长的远期外汇,而卖出期限较短的远期外汇。假如一个交易者在卖出100万30天远期美元的同时,又买进100万 90天远期美元,这个交易方式即远期对远期的掉期交易。由于这一形式可以使银行及时利用较为有利的汇率时机,并在汇率的变动中获利,因此越来越受到重视与使用。

  

例如,美国某银行在3个月后应向外支付100万英镑,同时在1个月后又将收到另一笔100万英镑的收入。如果市场上汇率有利,它就可进行一笔远期对远期的掉期交易。设某天外汇市场汇率为:

  

即期汇率:£l=US$1.5960/1.5970

  

1个月远期汇率:£1=US$1.5868/1.5880

  

3个月远期汇率:£1=US$1.5729/1.5742

  

银行的两种掉期交易

  

这时该银行可作如下两种掉期交易:

  

(1)进行两次“即期对远期”的掉期交易。即将3个月后应支付的英镑,先在远期市场上买入(期限3个月,汇率为1.5742美元),再在即期市场上将其卖出(汇率为1.5960美元)。这样,每英镑可得益0.0218美元。同时,将一个月后将要收到的英镑,先在远期市场上卖出(期限1个月,汇率为1. 5868美元),并在即期市场上买入(汇率为1.5970美元)。这样,每英镑须贴出0.0102美元。两笔交易合计,每英镑可获得收益0.0116美元。

  

(2)直接进行远期对远期的掉期交易。即买入3个月的远期英镑(汇率为1.5742美元),再卖出1个月期的远期英镑(汇率为1.5868美元),每英镑可获净收益0.0126美元。可见,这种交易比上一种交易较为有利。


以上就是外汇掉期交易种类的详细内容了,相信广大投资者对掉期交易有自己的认识了,更多外汇知识,请继续关注本网站。

关键词: 外汇掉期交易
免责声明:本站内容部分来源于网络;如有侵权请告知删除;转载请注明:外汇掉期交易种类有哪些?

上一篇: 外汇储备风险是什么?

下一篇: 在外汇管制下如何移民买房?

相关阅读

外汇风险准备金是什么,有什么作用?
外汇风险准备金是什么,有什么作用?
汇率政策对于我们的经济发展来说是有着重要的影响的,外汇风险准备金率也是维持汇率稳定的一项机制
更新时间:2020-02-08 00:46:08     阅读:80     点赞:22
外汇风险准备金
外汇保证金如何计算 有哪些计算方式?
外汇保证金如何计算 有哪些计算方式?
要投资外汇,我们必须了解所有方面的知识,尤其是与收入和损失有关的计算方法。 除了计算损益外,我们还需要了解外汇保证金的计算方法,这也是很...
更新时间:2020-04-06 00:15:06     阅读:53     点赞:15
外汇保证金
哪个银行可以炒外汇 怎么炒?
哪个银行可以炒外汇 怎么炒?
现在有很多人开始进行外汇投资,所以目前在中国,哪些银行可以炒外汇? 在银行炒外汇的具体步骤是什么?下面,小编为大家详细介绍
更新时间:2020-04-05 00:00:05     阅读:64     点赞:18
炒外汇
外汇保证金交易入门技巧分享!
外汇保证金交易入门技巧分享!
外汇保证金交易是一种比较流行的投资方法,它具有很多交易技巧,但是该技巧并不适合所有人,需要掌握相关的投资策略。下面,小编为大家分享外汇保...
更新时间:2020-02-26 00:45:26     阅读:65     点赞:18
外汇保证金交易
外汇保证金交易赚钱吗 是否很难?
外汇保证金交易赚钱吗 是否很难?
外汇投资,我们正在谈论外汇保证金交易。 赚钱需要时间。 没有三到五年的时间来完善我们的交易系统并不断修正市场交易,除非您是天才,否则就不...
更新时间:2020-01-10 00:47:10     阅读:102     点赞:28
外汇保证金交易