电子行业周报:景气度分化 重点看好半导体(设备/汽车/特种)+新硬件龙头

2022-04-25 15:00:25    编辑:云才情小编   阅读:1次   点赞:1次
 

  半导体设备/汽车半导体/特种半导体

  经过超过一年的量价齐升行情后,半导体部分赛道景气度出现剧烈分化,通过密集的产业链和上市公司调研,我们认为二季度和消费类下游相关性较高的细分行业由于库存调整/终端需求疲弱/疫情扰动的三期跌加,景气度恐持续变弱,相关公司虽然受益于国产替代趋势,未来3~5 年仍有明确增量空间,然受制于毛利率高位回调的压力,短期内估值回落压力加大。当前时点我们重点看好行业景气度进一步上行的细分行业:

  1、半导体设备:国产替代进入深水区,有望从28nm 向14nm 进军,潜在市场空间成倍扩张;

  相关个股:拓荆科技/北方华创/中微公司/长川科技2、特种半导体:军工/卫星互联网等下游持续放量

  相关个股:上海复旦/复旦微电/紫光国微

  3、汽车半导体:需求端受益于新能源车爆发和单车价值量提升,供给端受制于大厂资本开支相对谨慎+新兴厂商导入周期长,行业仍然处于补库存阶段,汽车半导体或为少数价格仍然处于上行通道的细分行业;相关个股:纳芯微/闻泰科技

  风险提示:

  疫情发展超预期;宏观经济增速不及预期;中美科技对抗加剧;市场竞争趋于激烈

(文章来源:华创证券

关键词: 半导体
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