机械行业双周报(5月第2期):工业机器人4月产量承压 把握高景气赛道和强阿尔法个股机会

2022-05-27 14:00:27    编辑:云才情小编   阅读:6次   点赞:2次
 

  重要数据跟踪

  近两周机械行业上涨7.52%,跑赢沪深300 3.21 个百分点。2022 年以来钢价/铜价/铝价指数上涨2.84%/3.22%/2.06%,近两周钢材综合/铜/铝价格指数相比两周前环比变动-3.27%/-1.80%/+0.06%。

  PMI(统计局4 月30 日数据):4 月制造业PMI 指数为47.40%,环比下降2.10 个pct,低于荣枯线,制造业总体景气水平继续回落。高技术制造业PMI 为50.10%,环比下降0.30 个pct,高于制造业总体2.70 个pct,具有较强发展韧性。装备制造业PMI 为45.80%,环比下降3.70 个pct;机床(统计局5 月16 日数据):2022 年1-4 月,金属切削机床产量18.20万台,同比下降5.20%;金属成形机床产量9.20 万台,同比增长17.90%。

  培育钻石(GJEPC 5 月12 日数据):2022 年4 月印度培育钻石毛坯钻进口额1.00 亿美元,同比+25.11%,环比-50.59%;裸钻出口额1.48 亿美元,同比+64.95%,环比+8.00%;

  工业机器人(统计局5 月16 日数据):2022 年1-4 月工业机器人产量12.54 万台,同比-1.40%。

  工程机械(中国工程机械工业协会5 月12 日数据):2022 年4 月挖掘机销量2.45 万台,同比下降47%。国内市场销量1.60 万台,同比下降61%;出口销量0.85 万台,同比增长55%。

  行业重点推荐组合重点组合:华测检测;中兵红箭、黄河旋风;奥普特、柏楚电子、绿的谐波、奕瑞科技、汉钟精机、怡合达、汇川技术;恒立液压、浙江鼎力;晶盛机电联赢激光海目星、杭可科技。“小而美”组合:四方达、力量钻石;苏试试验、信测标准;江苏神通、明志科技银都股份华荣股份凌霄泵业;容知日新、伊之密

  行业观点:重点关注优质赛道中长期胜出概率大的龙头公司综合考虑行业赛道、公司竞争力和估值水平,我们依据研究框架持续从两个方向寻找投资机会:1)把握优质赛道里中长期有望穿越周期的龙头公司,比如核心零部件公司、部分产品型公司和检测服务公司;2)挖掘高成长细分子行业中的优质龙头公司或高弹性低估标的,比如培育钻石、光伏/锂电/风电/工业自动化等。具体按业务特性分类如下:

  1)检测服务行业:重点推荐华测检测、苏试试验,关注广电计量中国电研国检集团、信测标准。

  2)上游核心零部件公司:重点推荐汇川技术、奥普特、汉钟精机、恒立液压、柏楚电子、绿的谐波、奕瑞科技、国茂股份、怡合达等。

  3)下游产品型公司:重点推荐中兵红箭、力量钻石等。

  4)中游专用装备公司:重点推荐晶盛机电、海目星、联赢激光、杭可科技等。

  风险提示:宏观经济下行、原材料涨价、汇率大幅波动、疫情反复冲击。

(文章来源:国信证券

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