通信设备及服务行业:配电侧智能化起航 场景与节点加速渗透

2022-05-27 14:00:27    编辑:云才情小编   阅读:8次   点赞:3次
 

  投资要点

  “十四五”期间,配电侧、智能化投资加速

  国网和南网合计总投资高达2.9万亿元,若算上地区电网公司,全国电网总投资预计近3万亿元。其中国网配电网建设投资超过1.2万亿元,占电网建设总投资的60%以上;南网“十四五” 数字化、配电网建设投资3200亿元,占总投资近一半;类似之前特高压带来输变电侧投资高景气度,配电侧结构性规模投资大周期到来。

  产业链及竞争格局:国/南网是电力信息化的主需求方,技术演进考验企业竞争力国网和南网占电力市场需求的八成,招采市场化程度不同;智能电表和智能终端市场分散是信息化主要载体,竞争格局过往相对稳定,新技术和品类的演进给行业重塑格局的机会;智能配电网状态监测系统市场份额分散,逐步向头部供应商集中。

  五大场景加速渗透,拓宽市场边界

  (1)HPLC应用逐步上量,高速双模技术为未来趋势;(2)融合终端开始试投运,智能断路器实现批量招标;(3)IWOS成功解决小电流接地故障难题,两类产品空间巨大;(4)双碳战略推动光伏、充电桩监测模块市场爆发;(5)高铁、全屋智能、智慧照明等应用场景开启。

  重点推荐公司:威胜信息、力合微、映翰通

  投资建议:推荐标的为威胜信息、力合微、映翰通,受益标的为鼎信通讯、国电南瑞。

  风险提示:电网市场需求周期性和迭代性波动风险,电力行业信息化建设及投资落地不及预期,下游市场竞争加剧及不确定性风险,供应链安全风险。

(文章来源:国泰君安' >国泰君安证券

关键词: 通信设备
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