价值投资难在哪里？

价值投资是许多投资者所追求的目标，但是却不是件容易的事情。本文将探讨价值投资难在哪里，为什么许多投资者难以做到验算投资，以及如何应对这些挑战。

1. 验算投资难度大

在价值投资中，投资者需要花费大量时间和精力，来评估公司的基本面，包括财务指标、大盘环境、行业状况等等。然而，这些评估指标本身就所需求的背景知识范围广泛，需要投资者具备财经、统计、计算机程序等多方面的知识。

1.1 市场信息咋样解决

大量数据的收集和分析需要更可靠和完整的信息。由于公司财务报表可能不完整、不准确或欺诈，这些因素会使价值投资者得不到最准确的数据。这就要求投资者谨慎分析与取证，采取多因素综合评估的方法，更加关注公司经营质量、风险控制、业务前景等“硬实力”因素。

1.2 风险评估难以预测

除了基本面的评估，价值投资者还需要考虑许多非基本面的风险因素。例如市场风险、政策风险、经济周期风险、行业风险等。而这些风险因素本身就是难以预测和控制的。

另外需要明确的是，投资的良好业绩要求可以接受的风险。巴菲特经常说投资就像比赛，而与运动员相比，投资者可以选择在哪个时段比赛或放弃比赛，但选择的时机和放弃要真正考虑个中风险，巴菲特之所以能够成功，其实是因为他比其他人更准确地评估了风险。所以，在实践中，要快速且准确地评估风险，并有耗费成本进行风险评估，真正将焦点放在优质资产上，并把握好买入机会。

2. 如何应对价值投资的挑战？

2.1 多元化投资

价值投资可能并不是所有投资者的更好选择。如果只是以一个交易为投资标准，而忽略了整体市场环境、个人投资偏好、风险偏好等，可能会导致更大的风险。在这种情况下，多元化投资可能是比较好的选择。通过投资多种类别的资产，可以分散风险并降低整体波动性。

2.2 找到真正的价值股

除了寻找价值股，投资者还要考虑市场上的估值问题。如果市场已经对采取了合理的估值方式，那么大部分的投资机会都可能已经消失了。因此，要寻找真正的价值股票，通过一些基本面分析，找到那些有良好价值，但又未能被充分地加以发掘的股票。

2.3 耐心地等待机会

虽然知道价值投资的长远好处，但由于根据市场估值比较并且需要等待股票的回归，这种投资方法确实需要相当的耐心。投资者需要忍受价值股票在市场上的波动，耐心地等待它们降低到适合购买的水平。此外，为了使投资更加稳定，应该使用长期的资本，尤其是那些无需在短期内直接使用的钱。

3. 结论

作为一种投资策略，价值投资可以为投资者的投资组合带来良好的回报。然而，要做到这一点，投资者必须克服许多困难，包括评估公司的基本面、预测风险和等待有利时机等。要成为一名的价值投资者，需要有良好的投资能力、精神品质和耐心。投资者可以通过增加多样性、保持专注、灵活地适应市场并不断学习和研究等方法来提高价值投资的成功机会。