被动型基金是什么意思 什么是被动型基金

1. 什么是被动型基金？

被动型基金（Passive Fund）是一种被动式管理的基金，主要通过复制某个市场指数的表现来获取资本收益。它也被称为指数基金。

相对于顾名思义的主动型基金，被动型基金采取被动跟踪基准指数的方式进行交易：

1.1 基准指数

基准指数是被动型基金跟踪的目标指数。即基金的投资收益率和指定的标的指数成正比例关系。例如，类似于上证指数、沪深300、标普500等指数，被当作跟踪基准指数的主要参照标准。

1.2 管理费用

因为被动型基金大致上都采取了机器人化处理的方式进行买卖，所以运营成本会比较低。于是它们提供给投资者的费用也会比较低廉。

1.3 投资策略

被动型基金的投资策略是低买高卖，它们一开始购买标的指数中的全部股票，并持有直到该指数组成股票发生较大变化时进行买卖。

2. 被动型基金与主动型基金的比较

2.1 投资组合

主动型基金的优势在于它们有机会通过巧妙的投资选择获得超过基准指数的回报。被动型基金只能奉行复制基准指数的战略。因此，在经济市场表现良好的情况下，主动型基金可以为投资者带来更高的收益。

然而，主动型基金依赖于高水平的基金经理来“选股”，而这种选择通常伴随着更高的管理费用。另一方面，由于低费用和通常的股票筛选过程，被动型基金的投资组合大体上可以通过跟踪大市场指数来获得适合的市场范围与风险收益。

2.2 成本

被动型基金的费用相较于主动型基金更低，主要由于这种基金可以通过大批量的买进和卖出，来拥有显著更高的内部赚取空间。

2.3 投资风格

主动型基金倾向于采取更积极的投资策略，例如主动买卖股票等，而被动型基金则通常不会涉足这种情境。被动型基金只会购买投资组合中包含的股票，然后再保持其股票组合与基准指数组合的一致。

3. 被动型基金的优缺点

3.1 优点

被动型基金有以下优点：

低廉的费用 - 制定、监管和维护被动型基金的成本非常低。这意味着投资者可以节省大量的费用，比如管理费、托管费以及销售和推广费用。

简单 - 被动型基金很容易理解，因为它们通常都会跟随某个指数。这种基金对于初学者来说是一个好的投资工具。

透明度 - 由于其投资风格比较简单，被动型基金可以通过公开资料实现跟踪。

3.2 缺点

被动型基金有以下缺点：

缺乏主观判断 - 被动型基金的流程是自动化的，不太可能对公司治理、经营储备等重要问题做出深入了解。相比之下，主动型基金通常有专门的基金经理监管所有的股票买卖过程。

缺少机动性 - 虽然被动型基金的规模很大，但它们仍然有可能面临赎回的风险。在比较的时候，有些主动型基金可能会表现出更高的流动性，因为在涨跌之间可以快速移动重心。

4. 适合投资者

被动型基金更适合初学者、怕麻烦或不想花费大量时间研究需要购买的个股的投资者。也适合于那些希望更低成本、更广泛去分散风险的投资者。

5. 总结

被动型基金相对于主动型基金而言，管理成本更低，透明度更高，适合的投资者也不同。在选择基金时，应注意自己的风险承受力、投资时间和知识水平等方面，再进行选择。

最后要提醒大家的是，投资前需要做好充分的调查、分析与评估，减少投资风险，增加投资收益。