基金估值和净值有什么区别-云财情

基金估值和净值有什么区别

基金是一种集合投资的方式，投资者将资金交给专业机构管理，专业机构再将资金投向不同的股票、债券等资产，从而实现风险分散与收益更大化。基金估值和净值是基金投资者关注的两个重要指标，但是这两者究竟有何区别呢？接下来我们将从不同角度为您解析。

一、基金净值和估值定义

1.1 基金净值

基金净值是指基金管理人根据投资组合股票、债券、基金份额等买入的资产减去卖出的资产、负债、费用等后所得的投资组合每份资产的价值，也就是每份基金产品实际持有的净资产价值。具体公式为：

基金净值=基金总资产-基金总负债÷基金总份数

以基金产品为例，假如某基金产品总资产为5000万元，总负债为200万元，而该基金产品总份数为1000万份，那么其单份基金净值为：（5000-200）÷1000=4.80元/份。

1.2 基金估值

基金估值是指基金管理人根据投资组合资产市值、公允价值以及其他因素，计算投资组合的实际价值。主要有两种估值方法：市价法和摊余成本法。

市价法：市价法是指根据基础资产市场上的成交价格计算其价值。因为部分基金投资组合股票、债券在交易所上市，其价格易确定，所以可以采用市价法计算。但是，市场上有些资产并没有市价，难以衡量其真实价值。

摊余成本法：摊余成本法是指将资产的成本分摊到每个季度，然后减去当期计提的折旧、摊销等开销，计算出该资产在当期的价值。摊余成本法主要适用于债券等金融工具的价格估算。

二、基金净值和估值的区别

2.1 区别一：计算方式不同

基金净值的计算：基金净值是按照投资组合的每个资产市价计算，具有客观性和实时性。而且，基金净值公式也比较简单，容易理解和掌握。

基金估值的计算：基金估值是根据市价法或者摊余成本法计算，需要对各类资产进行估价，所以其结果在一定程度上存在主观性和滞后性。基金的定期报告中多数会披露摊余成本估值信息，而基金股票投资的市值信息则会在基金管理人每日发布的公告中公布。

2.2 区别二：反映侧重点不同

基金净值的反映：基金净值反映的是基金持有的投资资产的实际价值，它直接关系到基金的实际收益。基金净值越高，代表该基金的投资收益越好，反之亦然。

基金估值的反映：基金估值反映的是基金持有的投资资产的公允价值，由于基金产品的实际收益是由基金投资组合中资产价格上涨和基金公司的投资管理能力共同决定的，因此基金净值和估值的关系不是线性关系，而是具有一定的时滞性和互动性。

三、基金净值和估值的应用场景

3.1 投资基金挑选

在选择投资基金时，我们可以通过基金净值和估值等指标来评估基金的性价比，协助我们明晰基金产品的个人风险承受能力和投资收益预期。在同行业基金产品的商对比中，净值优势代表基金公司在投资组合中的选股、资产分配和资产转换等方面具备竞争优势，而估值越接近实际市场价值就越利于合理配置投资资产组合，更好地降低风险和提高收益。