余额宝有风险吗？-云财情

余额宝有风险吗？

导读：余额宝是支付宝旗下的一款理财产品，由于收益率高、流动性好等多个优点，一度成为国内更受欢迎的理财产品之一，但是随着金融监管趋严，人们对余额宝的安全性也引起了质疑。本文将对余额宝的风险进行详细分析，帮助读者更全面地了解这一理财产品。

1.余额宝是什么？

余额宝是中国家货币市场基金，成立于2013年6月。它是以支付宝余额为入口，允许用户将零散资金以基金方式投资，实现日日盈、随时取现的一款低门槛、高流动性、高收益的理财产品。

1.1 余额宝的收益率如何？

余额宝的收益率一直是其更大的优势之一。早期时期，余额宝的七日年化收益率曾一度高达7%甚至更高。尽管近年来受金融监管趋严、货币政策收紧等因素影响，余额宝的收益率逐渐下降，但对比其他理财产品仍然处于较高水平。

根据2019年数据，余额宝的七日年化收益率为2.324%，相比同期银行活期存款的利率明显更高。

1.2 余额宝的使用流程是什么？

用户只需注册支付宝账号，并实名认证后，将钱转入余额宝账户，余额宝会帮用户自动将钱投入货币市场基金。用户可以随时将资金取出，转回支付宝余额即可。此外，余额宝还支持多元化的资金操盘方式，如招商银行和平安银行的定期定额宝，支持周期、金额和起投金额等多个选择。

2.余额宝存在哪些风险？

2.1 信用风险

货币市场基金的安全性基本上源于信用风险的防范，但是由于资产管理公司持有的债券种类不同，信用风险难以避免。例如，2018年9月份中险资管理的债券违约事件就让很多投资者深陷其中。尽管此类事件出现的概率非常小，但若持有的债券频繁违约，势必会对货币基金的风险带来更大的影响。

2.2 流动性风险

虽然货币基金容易买入和赎回，但实际上存在流动性风险。在大规模申购和赎回时，资产管理公司可能会面临无法及时变现而导致赔钱的情况。

2.3 市场风险

货币基金投资债券，尤其是中短期债券，存在市场波动的风险。尽管货币基金是以风险较低的债券搭配为主，如银行存款、央行票据、政府债券等，但是在特定情况下，货币基金仍然面临市场波动性的风险。

3.如何评估余额宝的安全性？

3.1 资金的流动性风险

余额宝是货币市场基金的一种，在资金流通性上与传统的银行存款存在风险差异。银行能够储备足够的现金应对存款客户的突然大量取款，而货币基金尤其是市值型货币基金由于收益率高，吸纳大量的资金，一旦突然大量赎回，就会遇到变现困难的问题。有关部门规定，市值型货币基金还需设置“T+1”或更为严格的赎回限制，实现了资金的日报告、T+0开户认证和限额等业务处理，从而保障投资者基金份额和资产的安全。

3.2 信用风险

负责管理余额宝的资产管理公司是天弘基金，其下属的货币市场基金在资产质量和规模等方面均有较好表现，更是个通过货币基金评级评估的基金公司，并由评级机构标普颁发AAA评级。但必须指出的是，即使是针对一家资产管理公司，评级结果也不是和靠谱的，因此需要在评估基金的安全性时，更应该关注基金本身的质量和披露情况，如基金持仓、历史业绩等。