什么是上市基金

导读：上市基金是一种被普遍看好的投资方式，本文将会详细介绍什么是上市基金，以及其优缺点，如何进行上市基金投资和选择上市基金的注意事项。

一、什么是上市基金？

上市基金是一种依托于证券交易所的基金，其资金规模形成的投资组合被发行人向公众募集后，以非公开发行或公开发行方式，在证券交易所（A股市场、境内或境外主板市场等）上市交易。上市基金是指公募基金、封闭式基金和ETF基金等一部分基金，在证券交易所上市交易，可自由买卖流通，并接受证券市场统一监管。

1.公募基金

公募基金是指由基金管理公司通过证券期货市场公开发行，面向公众募集资金，并按照基金合同所规定的投资目标、投资范围和运作方式，由专业基金管理人员管理的一种证券投资基金。公募基金要依托于证券交易所上市交易。公募基金的投资功能非常强大，其可以实现资产配置、分散风险、提高资产流动性等功能。公募基金可以实现多样化的投资组合，使得投资人可以通过购买公募基金来分散风险，同时也可以获得丰厚的收益。

公募基金的投资者是广大投资者，公募基金可以在银行、证券等金融机构购买和赎回，工具灵活，投资者门槛低，但是由于是面向公众发行，基金规模庞大，基金经理的投资决策受到的制约比较大。

2.封闭式基金

封闭式基金也是一种可以在证券交易所上市交易的基金。封闭式基金的资金规模是固定的，发行人在成立时发行有限数量的基金份额，通常不会被增发，不存在赎回机制。在某些情况下，封闭式基金投资者可以选择转让自己持有的基金份额，但是，这需要在二级市场上自行寻找购买方和出售方，自由期限不确定。

封闭式基金的优势在于基金经理的投资决策不受到基金规模的影响，同时基金在发行时就确定了基金产品的投资范围和时间，有利于基金经理在期限内做出超额投资收益。

封闭式基金对于投资者来说门槛比较高，因为将来的交易需要自行寻找交易对手，存在比较高的交易风险。

3.ETF基金

ETF基金是指交易所交易基金，它是一种可被购买和出售的投资工具，与股票一样在证券交易所上市交易，采取实时定价机制。ETF基金依托于证券交易所上市交易，基金份额可随时买卖，并且通常在一级市场不断发行，因此，ETF基金的资产规模通常比较庞大。

ETF基金通常采用被动投资策略，其投资目标是追踪某种特定的指数，获得指数的投资收益。ETF基金是一种极其透明的投资工具，其基金份额的发行数量受到特定规则的限制，同时，基金经理的投资决策十分透明，ETF基金的交易流程也比较透明。

二、上市基金的优缺点

1.优点

（1）丰富投资组合的多样性： 上市基金有较为丰富的基金类别，例如股票型基金、债券型基金、混合型基金、货币市场基金等。投资者可以依据自己的风险承受能力、收益预期、投资目标进行选择和配置，实现个人的理财目标。

（2）流动性高：上市基金的买卖可以通过证券交易所进行，投资人可以随时获得资金流动性，实现随时买卖。

（3）风险较为适中 ：上市基金具有较好的风险控制能力，可以实现分散化投资，降低单个资产的风险，同时，基金的监管、财务透明度高，基金管理人的责任和义务也较为清晰。

2.缺点

（1）管理费用 ：上市基金的管理人收取的管理费用是其缺点，尤其是长期持有的情况下，管理费用将会抵消投资人的收益。

（2）基金波动风险 ：上市基金的收益颇具波动性，不同类型基金的损失幅度也不尽相同。如果错误选择了基金类型，那么即便是多配置，也有可能会亏损。

三、如何进行上市基金投资和选择注意事项

1.如何进行上市基金投资

（1）确定投资目标 ：投资前需明确自己的投资目标，即投资期限、投资风险、期望的收益率等。

（2）了解上市基金基础信息 ：包括基金公司、基金经理、基金规模、基金类型、费率结构、持股情况等信息。

（3）根据个人条件选择适合自己的基金产品 ：根据自身的投资条件、风险承受能力、收益预期和投资目标选择符合的基金。

2.选择上市基金的注意事项

（1）风险要适当 ：选择基金产品时需看到基金的风险系数和性质，评估投资前要有基本的风险意识。

（2）基金经理的业绩表现 ：要关注基金经理的业绩表现，了解基金经理的投资风格、投资思路。同时结合基金历史风险和收益情况进行评估选择。

（3）基金费率 ：要关注基金费率，包括管理费、基金托管费等，选择费率合理的基金产品。

四、总结归纳

上市基金是一种具有较为广泛的投资门槛的投资工具，其开放性、流动性强，风险分散，具有一定的安全性和收益性优势。选择上市基金要关注基金公司的业绩和基金经理的表现，针对自己的风险承受能力进行选择配置。