中证100指数基金的缺点，浅析其优劣势

导读：中证100指数基金作为的指数基金，其规模和影响力在不断扩大。然而，每种投资品种都有其优点和缺点，中证100指数基金也不例外。本文将从多个方面深入分析中证100指数基金的缺点，帮助投资者更好地了解该基金，做出更明智的投资决策。

1. 平均收益率较低

虽然中证100指数基金作为一种指数型基金，在短期内的波动性相对较小，但长期来看，其平均收益率却相对较低。近几年来，随着A股市场呈现震荡态势，中证100指数基金的平均收益率也在逐年下降。

1.1 原因分析

造成这一现象的原因有多种。首先，中证100指数基金的投资范围较窄，其只能投资于中证100指数成分股，而不能涉及更广泛的资本市场。其次，在基金管理层面上，中证100指数基金的管理费用较高，且基金经理的超额业绩表现并不突出。

“另外，中证100指数基金在市场行情低迷时表现较为稳健，但在市场逐渐回升时，其收益表现又相对较差，这也是其平均收益率较低的原因之一。”

2. 指数成分股更新不及时

中证100指数基金所追踪的中证100指数是由中证公司发布的，而中证公司每年只有两次更新指数成分股名单的机会，这意味着基金管理者只能根据较为过时的股票组合进行投资，以此追求基金的投资收益。

2.1 影响投资策略

指数成分股的更新速度缓慢，使得中证100指数基金管理者难以及时把握投资机会，不能随时调整投资策略，也不利于投资组合的优化。

“此外，指数成分股变更的周期过长，导致中证100指数基金的风险与指数成分股之间的差异增加，较长时间内的指数收益并不能代表基金组合的表现。”

3. 市场风险控制能力有限

中证100指数基金投资范围相对狭窄，其只能投资中证100指数成分股。若指数成分股的大盘股集中度过高，股市变动被少数大股票所引导，该基金也会受到影响。因此，市场风险控制能力有限也是中证100指数基金的一个缺点。

3.1 风险溢价预测有误

市场风险控制能力不足也使得中证100指数基金的风险溢价预测比较困难。在市场中风险溢价逐渐上升的情况下，中证100指数基金的净值也会随之下跌，而在风险溢价下降时，该基金意外收益的机会也会较小。

“因此，投资者需根据风险偏好和市场态势作出合理决策，转移投资到更为有利的市场领域，并不局限于中证100指数基金中。”

4. 经济周期的影响

中证100指数基金与大盘股衍生产品一样，其收益与经济周期的变化密切相关。在经济繁荣时期，中证100指数基金的风险收益比较稳定，但在经济周期恶化时期，中证100指数基金的投资价值和流动性可能会受到较大的影响。

4.1 投资策略需因时制宜

因此，当经济周期发生不同程度变化时，投资者需针对不同周期调整其投资策略，相应地分配投资组合，以获取更为可观的投资收益。

“总的来说，中证100指数基金较为稳健，但在市场上长期和大量持有该基金，可能难以获得超额收益。投资者需理性看待该基金的优缺点，制定合理的投资策略，以保证自身的利益更大化。”

总结

从以上几个方面可知，中证100指数基金也不是完美的投资品种，虽然其较为稳定，但其平均收益率较低，指数成分股更新不及时，市场风险控制能力有限，受经济周期影响较大。因而，投资者需根据自身风险偏好和投资需求，结合市场风险、经济周期等因素，选择合适的投资品种。投资是一项长期的过程，并非短期内的获利，而是需要持续经营和关注的。