“阶梯仓位”基金策略
2020-08-29 00:30:29 编辑：财不理小编 阅读：204次 点赞：56次
这类基金采取“阶梯仓位”策略，即随着收益率的增加，股票头寸逐渐增加，从而达到控制风险，实现正收益的目的。
年内设立的国投瑞银瑞达和国投瑞银废墟基金均采用了此类策略。据了解，国投瑞银瑞达股票资产与基金资产的比例为0％至60％。在投资管理过程中，根据基金的回报率将股票头寸分为三个级别。随着收益率的逐渐提高，库存头寸也相应增加。当回报率超过10％时，库存头寸可高达60％；国投瑞银瑞宁设定当基金回报率低于5％时股票头寸不超过20％。收入增加逐渐增加头寸；当收入超过20％时，打开股票仓位，更高可达95％。
市场分析人士认为，A股全年波动频繁，这种策略有利于控制权回撤和净值波动。它与CPPI策略相似，因为基金的净值越高，可用于投资股票的头寸就越高。但是不同之处在于“分层头寸”策略使基金经理具有更高的灵活性，更大股票头寸可以达到95％。
关键词：
阶梯仓位
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