混合基金的分类有哪些?

2020-09-08 00:06:08    编辑:财不理小编   阅读:31次   点赞:9次
 

基金按照投资标的性质不同,分为股票型基金,债券型基金和混合型基金。股票型基金:投资于股票资产高于80%的为股票型基金。债券型基金:投资于债券资产高于80%的为债券型基金。介于两者之间的为混合型基金。


按照银河证券2019基金分类体系,混合基金根据基金资产投资范围与比例及投资策略可以分为偏股型基金、行业偏股型基金、灵活配置型基金、股债平衡型基金、偏债型基金、保本型基金、避险策略型基金、收益目标基金、其他混合型基金九个二级类别。


偏股型基金


偏股型基金是以投资股票为主的基金,运作时以股票作为主要投资市场,业绩比较基准也是以市场规模指数作为主要比较对象。这类基金更大的特点是:股票仓位在60%以上。举例:汇添富价值精选(519069),业绩比较基准:沪深300指数收益率x80%+上证国债指数收益率X20%。


行业偏股型基金


行业偏股型基金本质上还是偏股型基金,不过它的业绩比较基准是行业指数或者主题指数。这类基金的名称里一般会含有“XX主题"二字,比如:消费行业混合、医疗行业混合等。从名称上就大概了解基金投资股票的行业方向。举例:汇添富消费行业混合(000083),业绩比较基准:中证主要消费行业指数X40%+中证可选消费行业指数X40%+上证国债指数X20%。


灵活配置型基金


基金名称中必须有“灵活配置”这四个字(特别需要提示:“灵活配置”会在基金全称中含有,有些基金简称不会体现),基金合同中载明是股票和债券等大类资产之间较大比例灵活配置的混合基金。这类基金更大的特点是,在大类的资产配置方面,要求在宏观上有研究,在具体行业中有选择,调整股票和债券大类资产的比例。举例:东方红睿丰灵活配置混合型(169101),简称:东方红睿丰混合,业绩比较基准:沪深300指数收益率X70%+中国债券总指数收益率X30%。


股债平衡型基金


基金合同中载明是股票与债券配置比例均衡。预期收益和风险高于货币基金和债券基金,而低于股票型基金。一般情况下,股债平衡型基金,在实战中多以股债五五平衡。举例:南方平衡配置混合(202212),业绩比较基准:沪深300指数收益率X50%+中证全债指数收益率X50%。


偏债型基金


这类基金是以债券作为主要投资方向的,业绩比较基准中债券比例值超过60%的混合基金。同样是混合型基金,但和偏股型基金完全是天壤之别。这类基金的股票仓位上限不超过40%,投资方向以债券为主,股票只是用于增强收益的。举例:东方红配置精选(005974),业绩比较基准:沪深300指数收益率X20%+中债综合指数收益率X80%。小知识:东方红系列基金中,含有“精选”都是偏债混合型基金。


收益目标基金


这类基金并没有明确的投资方向,没有股票、债券80%比例的更低持仓要求,但是特点在于业绩比较基准为银行定期存款收益或者定期存款收益基础上增加某个固定值或者某个年化固定值的混合基金。


收益目标基金,一般在基金名称中含有“收益”,“发起式”等关键词,它的看点是:1、业绩比较基准,是固定值。一般为一年期定期存款利率。2、基金净值回撤特别小。收益目标基金属于能稳健增长,波动和回撤小的品种。举例:南方收益策略定期开放混合型发起式(000762),业绩比较基准:央行一年期定期存款基准利率(税后)+2%。


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不常见的基金种类


保本基金


在资管新规下,原有的保本基金纷纷转型或清盘,保本基金退出市场,这里也不做赘述。


避险策略基金


基金合同载明通过一定的避险投资策略进行投资运作,引入相关保障机制,以在避险策略周期到期时,力求避免基金份额持有人投资本金出现亏损的混合基金。目前市场上没有此类基金。


其他混合型基金


在上述分类中无法明确归属,不适合与其他混合基金进行收益与风险评价比较的混合基金。只是一种分类的处理方式,用来兜底。


关键词: 混合基金
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