嘉实稳元纯债债券A (003461)

盘中最新估值(2024-05-17)
最新净值1.1558
累计净值1.2848

今年来：1.81
近1周：0.13
近1月：0.24
近3月：1.12
近6月：2.19
近1年：3.49
近2年：5.64
近3年：8.68
成立来：30.72

历史净值

净值日期
单位净值
累计净值
日增长率
申购状态
赎回状态
分红送配

2024-05-17
1.1558
1.2848
0.00%
限制大额申购
开放赎回

2024-05-16
1.1558
1.2848
0.00%
限制大额申购
开放赎回

2024-05-15
1.1558
1.2848
0.03%
限制大额申购
开放赎回

2024-05-14
1.1554
1.2844
0.03%
限制大额申购
开放赎回

2024-05-13
1.1550
1.2840
0.06%
限制大额申购
开放赎回

2024-05-10
1.1543
1.2833
0.01%
限制大额申购
开放赎回

2024-05-09
1.1542
1.2832
-0.01%
限制大额申购
开放赎回

2024-05-08
1.1543
1.2833
0.04%
限制大额申购
开放赎回

2024-05-07
1.1538
1.2828
0.08%
限制大额申购
开放赎回

2024-05-06
1.1529
1.2819
0.05%
限制大额申购
开放赎回

2024-04-30
1.1523
1.2813
0.05%
限制大额申购
开放赎回

2024-04-29
1.1517
1.2807
-0.13%
限制大额申购
开放赎回

2024-04-26
1.1532
1.2822
-0.10%
限制大额申购
开放赎回

2024-04-25
1.1543
1.2833
-0.02%
限制大额申购
开放赎回

2024-04-24
1.1545
1.2835
-0.06%
限制大额申购
开放赎回

2024-04-23
1.1552
1.2842
0.04%
限制大额申购
开放赎回

2024-04-22
1.1547
1.2837
0.06%
限制大额申购
开放赎回

2024-04-19
1.1540
1.2830
0.04%
限制大额申购
开放赎回

2024-04-18
1.1535
1.2825
0.04%
限制大额申购
开放赎回

2024-04-17
1.1530
1.2820
0.03%
限制大额申购
开放赎回

2024-04-16
1.1526
1.2816
0.00%
限制大额申购
开放赎回

2024-04-15
1.1526
1.2816
0.06%
限制大额申购
开放赎回

2024-04-12
1.1519
1.2809
0.05%
限制大额申购
开放赎回

2024-04-11
1.1513
1.2803
0.04%
限制大额申购
开放赎回

2024-04-10
1.1508
1.2798
0.03%
限制大额申购
开放赎回

2024-04-09
1.1505
1.2795
0.04%
限制大额申购
开放赎回

2024-04-08
1.1500
1.2790
0.05%
限制大额申购
开放赎回

2024-04-03
1.1494
1.2784
0.03%
限制大额申购
开放赎回

2024-04-02
1.1490
1.2780
0.03%
限制大额申购
开放赎回

2024-04-01
1.1486
1.2776
0.02%
限制大额申购
开放赎回

2024-03-29
1.1484
1.2774
0.03%
限制大额申购
开放赎回

2024-03-28
1.1480
1.2770
0.02%
限制大额申购
开放赎回

2024-03-27
1.1478
1.2768
0.03%
限制大额申购
开放赎回

2024-03-26
1.1475
1.2765
0.01%
限制大额申购
开放赎回

2024-03-25
1.1474
1.2764
0.00%
限制大额申购
开放赎回

2024-03-22
1.1474
1.2764
0.01%
限制大额申购
开放赎回

2024-03-21
1.1473
1.2763
0.02%
限制大额申购
开放赎回

2024-03-20
1.1471
1.2761
0.02%
限制大额申购
开放赎回

2024-03-19
1.1469
1.2759
0.03%
限制大额申购
开放赎回

2024-03-18
1.1466
1.2756
0.03%
限制大额申购
开放赎回

阶段统计

涨幅
同类平均
同类排名
排名变动
四分位排名

今年来
近1周
近1月
近3月
近6月
近1年
近2年
近3年
近5年
成立来

1.81%
0.13%
0.24%
1.12%
2.19%
3.49%
5.64%
8.68%
16.97%
30.72%

2.06%
0.10%
0.22%
1.34%
2.65%
4.47%
7.64%
12.31%
20.84%
---

1488|3076
442|3289
1117|3241
1840|3123
1806|2956
1733|2752
1782|2382
1693|2059
870|1202
---

158↓
259↓
291↓
222↓
182↓
247↓
271↓
285↓
121↓
---

良好
优秀
良好
一般
一般
一般
一般
不佳
一般
---

基金概况

基金全称嘉实稳元纯债债券型证券投资基金
基金代码003461
基金简称嘉实稳元纯债债券A
基金类型债券型-长债
发行日期2017年02月27日
成立日期/规模2017年03月09日 / 5.001亿份
资产规模8.47亿元（截止至：2024年03月31日）
份额规模7.3757亿份（截止至：2024年03月31日）
基金管理人嘉实基金
基金托管人招商银行
基金经理人闫红蕾
成立以来分红每份累计0.13元（5次）
管理费率0.30%（每年）
托管费率0.10%（每年）
销售服务费率0.00%（每年）
最高认购费率0.60%（前端）
最高申购费率0.80%（前端）天天基金优惠费率：0.08%（前端）
最高赎回费率1.50%（前端）
业绩比较基准中债总全价指数收益率
跟踪标的该基金无跟踪标的
投资目标本基金在严格控制风险的前提下,通过积极主动的投资管理,力争实现基金资产的长期稳健增值。
投资理念暂无数据
投资范围本基金主要投资于国债、金融债、企业债、公司债、次级债、地方政府债、可分离交易可转债的纯债部分、央行票据、短期融资券、超短期融资券、中期票据、中小企业私募债、资产支持证券、债券回购、同业存单、银行存款(包括协议存款、定期存款及其他银行存款)、货币市场工具等固定收益类金融工具,国债期货以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会的相关规定)。本基金不投资于股票、权证等权益类资产,也不投资于可转换债券(可分离交易可转债的纯债部分除外)、可交换债券。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种,基金管理人在履行适当程序后,可以将其纳入投资范围。
投资策略1、债券投资策略本基金通过综合分析国内外宏观经济态势、利率走势、收益率曲线变化趋势和信用风险变化等因素,并结合各种固定收益类资产在特定经济形势下的估值水平、预期收益和预期风险特征,在符合本基金相关投资比例规定的前提下,决定组合的久期水平、期限结构和类属配置,并在此基础之上实施积极的债券投资组合管理,以获取较高的投资收益。 (1)利率策略本基金将通过对宏观经济变量和宏观经济政策进行分析,积极主动的预测未来的利率趋势。组合久期是反映利率风险最重要的指标,本基金管理人将根据相关因素的研判调整组合久期。如果预期利率下降,本基金将增加组合的久期,以较多地获得债券价格上升带来的收益;反之,如果预期利率上升,本基金将缩短组合的久期,以减小债券价格下降带来的风险。 (2)信用债券投资策略本基金通过承担适度的信用风险来获取信用溢价,主要关注个别债券的选择和行业配置两方面。在定性与定量分析结合的基础上,通过自下而上的策略,在信用类固定收益金融工具中进行个债的精选,结合适度分散的行业配置策略,构造和优化组合。通过采用“嘉实信用分析系统”的信用评级和信用分析,包括宏观信用环境分析、行业趋势分析、管理层素质与公司治理分析、运营与财务状况分析、债务契约分析、特殊事项风险分析等,依靠嘉实信用分析团队及嘉实中央研究平台的其他资源,深入分析挖掘发债主体的经营状况、现金流、发展趋势等情况,严格遵守嘉实信用分析流程,执行嘉实信用投资纪律。 ①个别债券选择首先,本基金依据“嘉实信用分析系统”的研究成果,执行“嘉实投资备选库流程”,生成或更新买入信用债券备选库,强化投资纪律,保护组合质量。其次,本基金主要从信用债券备选库中选择或调整个债。本基金根据个债的类属、信用评级、收益率(到期收益率、票面利率、利息支付方式、利息税务处理)、剩余期限、久期、凸性、流动性(发行总量、流通量、上市时间)等指标,结合组合管理层面的要求,决定是否将个债纳入组合及其投资数量。再有,因信用改善而支持本基金投资的个债信用指标可以包括但不限于:更稳定或增强的现金流、通过自由现金流增强去杠杆的财务能力、资产估值更利于支持债务、更强大的公司管理、更稳定或更高的市场占有率、更易于获得资金等;个债因信用恶化而支持本基金卖出的指标可以包括但不限于:发债企业出现坏于分析师预期的情况、发债企业没有去杠杆的财务能力、发债企业覆盖债务的资产减少、发债企业市场竞争地位恶化、发债企业获得资金的途径减少、发债企业发生管理层的重大变化、个债已达到本基金对其设定的目标价格、本基金对该个债评估的价格上行空间有限等。 ②行业配置宏观信用环境变化,影响同一发债人的违约概率,影响不同发债人间的违约相关度,影响既定信用等级发债人在信用周期不同阶段的违约损失率,影响不同信用等级发债人的违约概率。同时,不同行业对宏观经济的相关性差异显著,不同行业的潜在违约率差异显著。本基金借助“嘉实信用分析系统”及嘉实中央研究平台,基于深入的宏观信用环境、行业发展趋势等基本面研究,运用定性定量模型,在自下而上的个债精选策略基础上,采取适度分散的行业配置策略,从组合层面动态优化风险收益。 ③信用风险控制措施本基金实施谨慎的信用评估和市场分析、个债和行业层面的分散化投资策略,当发债企业的基本面情况出现恶化时,运用“尽早出售(first sale, best sale)”策略,控制投资风险。本基金使用各信用级别持仓量、行业分散度、组合持仓分布、各项重要偿债指标范围等描述性统计指标,还运用VaR、Credit Metrics、Credit Portfolio Views等模型,估计组合在给定置信水平和事件期限内可能遭受的最大损失,以便有效评估和控制组合信用风险暴露。 (3)期限结构配置策略本基金对同一类属收益率曲线形态和期限结构变动进行分析,在给定组合久期以及其他组合约束条件的情形下,通过嘉实债券组合优化数量模型,确定最优的期限结构。本基金期限结构调整的配置方式包括子弹策略、哑铃策略和梯形策略。 (4)骑乘策略本基金将采用骑乘策略增强组合的持有期收益。当债券收益率曲线比较陡峭时,也即相邻期限利差较大时,可以买入期限位于收益率曲线陡峭处的债券,也即收益率水平处于相对高位的债券,随着持有期限的延长,债券的剩余期限将会缩短,债券的收益率水平将会较投资期初有所下降,对应的将是债券价格的走高,而这一期间债券的涨幅将会高于其他期间,这样就可以获得丰厚的价差收益即资本利得收入。 (5)息差策略本基金将利用回购利率低于债券收益率的情形,通过正回购将所获得的资金投资于债券,利用杠杆放大债券投资的收益。 (6)中小企业私募债券投资策略本基金将通过对中小企业私募债券进行信用评级控制,通过对投资单只中小企业私募债券的比例限制,严格控制风险,对投资单只中小企业私募债券而引起组合整体的利率风险敞口和信用风险敞口变化进行风险评估,并充分考虑单只中小企业私募债券对基金资产流动性造成的影响,通过信用研究和流动性管理后,决定投资品种。基金投资中小企业私募债券,基金管理人将根据审慎原则,制定严格的投资决策流程、风险控制制度和信用风险、流动性风险处置预案,以防范信用风险、流动性风险等各种风险。 2、国债期货投资策略 (1)有效控制投资组合杠杆水平,做多利率债品种本基金将在深入研究宏观经济形势和影响利率水平各项指标的基础上,预判利率债品种的后期表现,在有效控制组合杠杆水平的基础上,充分利用国债期货保证金交易特点,灵活调整组合国债期货多头仓位。 (2)国债期货的套期保值本基金在综合分析经济基本面、资金面和政策面的基础上,结合组合内各利率债持仓结构的基础上,按照“利率风险评估——套期保值比例计算——保证金、期现价格变化等风险控制”的流程,构建并实时调整利率债的套期保值组合。 (3)信用利差交易利率风险是信用债的重要风险组成。本基金将在基于经济形势和信用风险预期的基础上,利用国债期货,对于信用债的利率风险部分进行一定程度的套期保值,实现信用利差交易,即在预期信用利差缩窄的情况下,做空国债期货,做多信用债,在预期信用利差变宽的情况下,做多国债期货,做空信用债。 3、资产支持证券投资策略本基金将在国内资产证券化产品具体政策框架下,通过宏观经济、提前偿还率、资产池结构及资产池资产所在行业景气变化等因素的研究,对个券进行风险分析和价值评估后选择风险调整后收益高的品种进行投资。本基金将严格控制资产支持证券的总体投资规模并进行分散投资,以降低流动性风险。
分红政策1、在符合有关基金分红条件的前提下,本基金可以进行收益分配,本基金每年收益分配次数最多为12次,每份基金份额每次收益分配比例不得低于收益分配基准日每份基金份额可供分配利润的20%,若《基金合同》生效不满3个月可不进行收益分配; 2、本基金收益分配方式分两种:现金分红与红利再投资,投资者可选择现金红利或将现金红利自动转为相应类别的基金份额进行再投资;若投资者不选择,本基金默认的收益分配方式是现金分红; 3、基金收益分配后各类基金份额的基金份额净值不能低于面值;即基金收益分配基准日各类基金份额的基金份额净值减去该类基金份额每单位基金份额收益分配金额后不能低于面值; 4、同一类别的每一基金份额享有同等分配权; 5、法律法规或监管机关另有规定的,从其规定。在不违反法律法规且对基金份额持有人利益无实质不利影响的前提下,基金管理人可对基金收益分配原则进行调整,不需召开基金份额持有人大会。
风险收益特征本基金为债券型证券投资基金,风险与收益高于货币市场基金,低于股票型基金、混合型基金。

主要财务指标

报告期
本期已实现收益（元）
本期利润（元）
加权平均基金份额本期利润
本期加权平均净值利润率
本期基金份额净值增长率
期末可供分配利润（元）
期末可供分配基金份额利润
期末基金资产净值
期末基金份额净值
基金份额累计净值增长率

2023-12-31
23,815,819.16
25,990,120.61
0.03
3.09%
3.13%
99,647,159.10
0.14
836,600,903.24
1.14
28.39%

2023-06-30
13,140,774.67
14,891,174.98
0.02
1.75%
1.77%
89,219,243.45
0.12
831,249,814.28
1.12
26.70%

2022-12-31
10,417,015.56
5,689,546.81
0.02
1.68%
1.66%
128,810,623.66
0.10
1,407,935,502.71
1.10
24.49%

2022-06-30
7,449,069.44
5,430,928.51
0.01
1.11%
1.23%
12,755,343.39
0.10
145,594,441.15
1.10
23.96%

2022-12-31
10,417,015.56
5,689,546.81
0.02
1.68%
1.66%
128,810,623.66
0.10
1,407,935,502.71
1.10
24.49%

2022-06-30
7,449,069.44
5,430,928.51
0.01
1.11%
1.23%
12,755,343.39
0.10
145,594,441.15
1.10
23.96%

2021-12-31
23,878,714.63
28,271,341.57
0.03
3.20%
3.45%
70,316,141.89
0.08
953,563,442.94
1.08
22.45%

2021-06-30
8,825,064.45
11,261,887.27
0.02
1.64%
1.76%
69,803,938.46
0.08
895,943,613.57
1.08
20.46%

2021-12-31
23,878,714.63
28,271,341.57
0.03
3.20%
3.45%
70,316,141.89
0.08
953,563,442.94
1.08
22.45%

2021-06-30
8,825,064.45
11,261,887.27
0.02
1.64%
1.76%
69,803,938.46
0.08
895,943,613.57
1.08
20.46%

2020-12-31
22,888,585.14
17,163,475.52
0.03
3.16%
3.23%
47,906,843.49
0.10
548,516,837.65
1.10
18.38%

2020-06-30
14,245,383.24
11,683,254.96
0.02
2.16%
2.20%
41,452,418.44
0.08
544,007,018.98
1.08
17.19%

2020-12-31
22,888,585.14
17,163,475.52
0.03
3.16%
3.23%
47,906,843.49
0.10
548,516,837.65
1.10
18.38%

2020-06-30
14,245,383.24
11,683,254.96
0.02
2.16%
2.20%
41,452,418.44
0.08
544,007,018.98
1.08
17.19%

2019-12-31
24,985,033.09
21,916,765.77
0.04
4.20%
4.29%
27,189,873.91
0.05
531,938,856.06
1.06
14.67%

2019-06-30
13,119,361.37
11,219,741.52
0.02
2.17%
2.20%
15,326,760.87
0.03
521,328,260.11
1.04
12.37%

2019-12-31
24,985,033.09
21,916,765.77
0.04
4.20%
4.29%
27,189,873.91
0.05
531,938,856.06
1.06
14.67%

2019-06-30
13,119,361.37
11,219,741.52
0.02
2.17%
2.20%
15,326,760.87
0.03
521,328,260.11
1.04
12.37%

2018-12-31
24,683,679.82
35,649,695.97
0.07
6.96%
7.22%
2,204,506.84
0.00
509,631,909.02
1.02
9.95%

2018-06-30
11,282,066.63
15,798,331.63
0.03
3.09%
3.15%
17,318,971.10
0.03
517,752,010.74
1.04
5.77%

2018-12-31
24,683,679.82
35,649,695.97
0.07
6.96%
7.22%
2,204,506.84
0.00
509,631,909.02
1.02
9.95%

2018-06-30
11,282,066.63
15,798,331.63
0.03
3.09%
3.15%
17,318,971.10
0.03
517,752,010.74
1.04
5.77%

2017-12-31
17,041,099.97
12,728,673.44
0.03
2.52%
2.54%
1,724,761.76
0.00
502,172,603.34
1.00
2.54%

2017-06-30
6,245,923.78
4,735,208.65
0.01
0.94%
0.95%
4,735,208.65
0.01
504,846,956.65
1.01
0.95%

2017-12-31
17,041,099.97
12,728,673.44
0.03
2.52%
2.54%
1,724,761.76
0.00
502,172,603.34
1.00
2.54%

2017-06-30
6,245,923.78
4,735,208.65
0.01
0.94%
0.95%
4,735,208.65
0.01
504,846,956.65
1.01
0.95%

资产配置

报告期
股票占净比
债券占净比
现金占净比
净资产（亿元）

2024-03-31
---
106.56%
0.21%
8.49

2023-12-31
---
114.75%
0.14%
8.37

2023-09-30
---
93.78%
0.18%
8.37

2023-06-30
---
120.78%
11.51%
8.32

2023-03-31
---
116.32%
0.48%
8.29

2022-12-31
---
60.30%
2.12%
14.08

2022-09-30
---
88.03%
1.57%
2.17

2022-06-30
---
98.02%
17.07%
1.46

2022-03-31
---
126.24%
3.32%
4.41

2021-12-31
---
114.41%
0.97%
9.78

2021-09-30
---
111.39%
1.58%
10.58

2021-06-30
---
89.57%
6.63%
8.98

2021-03-31
---
104.79%
4.20%
6.25

2020-12-31
---
99.76%
1.95%
5.49

2020-09-30
---
101.60%
1.97%
5.46

2020-06-30
---
118.72%
0.35%
5.44

2020-03-31
---
127.09%
2.46%
5.42

2019-12-31
---
130.74%
2.73%
5.32

2019-09-30
---
127.02%
0.85%
5.28

2019-06-30
---
123.37%
2.11%
5.21

2019-03-31
---
123.67%
2.80%
5.17

2018-12-31
---
126.92%
0.05%
5.10

2018-09-30
---
122.05%
0.98%
5.13

2018-06-30
---
123.75%
0.43%
5.18

2018-03-31
---
125.58%
0.26%
5.11

2017-12-31
---
131.30%
0.03%
5.02

2017-09-30
---
125.25%
1.20%
5.09

2017-06-30
---
109.97%
8.26%
5.05

嘉实稳元纯债债券A (003461)

历史净值

阶段统计

基金概况

主要财务指标

资产配置

基金实时行情

相关基金

基金知识