农银行业领先混合 (000127)

盘中最新估值(2024-04-29)
2.4739
最新净值2.4605
累计净值2.855

今年来：7.64
近1周：-1.22
近1月：1.22
近3月：6.14
近6月：7.16
近1年：-7.79
近2年：-16.82
近3年：-34.52
成立来：188.8

历史净值

净值日期
单位净值
累计净值
日增长率
申购状态
赎回状态
分红送配

2024-04-29
2.4605
2.8550
-0.61%
开放申购
开放赎回

2024-04-26
2.4755
2.8700
-0.13%
开放申购
开放赎回

2024-04-25
2.4786
2.8731
-0.26%
开放申购
开放赎回

2024-04-24
2.4850
2.8795
0.80%
开放申购
开放赎回

2024-04-23
2.4652
2.8597
-1.03%
开放申购
开放赎回

2024-04-22
2.4909
2.8854
-0.34%
开放申购
开放赎回

2024-04-19
2.4994
2.8939
0.14%
开放申购
开放赎回

2024-04-18
2.4960
2.8905
-0.63%
开放申购
开放赎回

2024-04-17
2.5117
2.9062
0.90%
开放申购
开放赎回

2024-04-16
2.4894
2.8839
-0.80%
开放申购
开放赎回

2024-04-15
2.5094
2.9039
1.68%
开放申购
开放赎回

2024-04-12
2.4679
2.8624
-0.16%
开放申购
开放赎回

2024-04-11
2.4719
2.8664
0.68%
开放申购
开放赎回

2024-04-10
2.4553
2.8498
0.38%
开放申购
开放赎回

2024-04-09
2.4460
2.8405
-0.28%
开放申购
开放赎回

2024-04-08
2.4529
2.8474
0.73%
开放申购
开放赎回

2024-04-03
2.4352
2.8297
0.05%
开放申购
开放赎回

2024-04-02
2.4341
2.8286
0.38%
开放申购
开放赎回

2024-04-01
2.4250
2.8195
-0.24%
开放申购
开放赎回

2024-03-29
2.4309
2.8254
0.75%
开放申购
开放赎回

2024-03-28
2.4127
2.8072
0.34%
开放申购
开放赎回

2024-03-27
2.4046
2.7991
-0.20%
开放申购
开放赎回

2024-03-26
2.4093
2.8038
0.46%
开放申购
开放赎回

2024-03-25
2.3982
2.7927
0.33%
开放申购
开放赎回

2024-03-22
2.3903
2.7848
-0.23%
开放申购
开放赎回

2024-03-21
2.3957
2.7902
-0.14%
开放申购
开放赎回

2024-03-20
2.3990
2.7935
0.33%
开放申购
开放赎回

2024-03-19
2.3911
2.7856
-0.77%
开放申购
开放赎回

2024-03-18
2.4097
2.8042
0.55%
开放申购
开放赎回

2024-03-15
2.3964
2.7909
0.48%
开放申购
开放赎回

2024-03-14
2.3850
2.7795
0.14%
开放申购
开放赎回

2024-03-13
2.3816
2.7761
-0.01%
开放申购
开放赎回

2024-03-12
2.3819
2.7764
-1.99%
开放申购
开放赎回

2024-03-11
2.4302
2.8247
-0.58%
开放申购
开放赎回

2024-03-08
2.4445
2.8390
0.71%
开放申购
开放赎回

2024-03-07
2.4273
2.8218
0.42%
开放申购
开放赎回

2024-03-06
2.4172
2.8117
-0.16%
开放申购
开放赎回

2024-03-05
2.4210
2.8155
0.89%
开放申购
开放赎回

2024-03-04
2.3996
2.7941
1.48%
开放申购
开放赎回

2024-03-01
2.3646
2.7591
-0.50%
开放申购
开放赎回

阶段统计

涨幅
同类平均
同类排名
排名变动
四分位排名

今年来
近1周
近1月
近3月
近6月
近1年
近2年
近3年
近5年
成立来

8.29%
-0.96%
2.75%
7.36%
9.08%
-5.63%
-11.68%
-33.51%
29.74%
190.56%

-1.99%
2.31%
1.26%
7.62%
-1.48%
-14.82%
-7.91%
-27.97%
31.90%
---

472|4186
3932|4338
1355|4322
2145|4223
375|4038
597|3738
1696|2981
1071|1849
406|706
---

122↓
1337↓
744↓
1053↓
116↓
102↓
210↓
54↓
24↓
---

优秀
不佳
良好
一般
优秀
优秀
一般
一般
一般
---

基金概况

基金全称农银汇理行业领先混合型证券投资基金
基金代码000127
基金简称农银行业领先混合
基金类型混合型-偏股
发行日期2013年06月03日
成立日期/规模2013年06月25日 / 8.637亿份
资产规模7.95亿元（截止至：2024年03月31日）
份额规模3.2720亿份（截止至：2024年03月31日）
基金管理人农银汇理基金
基金托管人交通银行
基金经理人张峰
成立以来分红每份累计0.39元（1次）
管理费率1.20%（每年）
托管费率0.20%（每年）
销售服务费率---（每年）
最高认购费率1.20%（前端）
最高申购费率1.50%（前端）天天基金优惠费率：0.15%（前端）
最高赎回费率1.50%（前端）
业绩比较基准75%×沪深300指数+25%×中证全债指数
跟踪标的该基金无跟踪标的
投资目标本基金将通过寻找受益于中国经济发展、在所属行业中处于领先地位的上市公司,进一步优化投资组合,在严格控制风险的前提下,力争为投资者创造超越业绩比较基准的回报。
投资理念暂无数据
投资范围本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具,包括国内依法发行上市的股票(包括中小板、创业板及其他经中国证监会核准发行并上市的股票)、权证等权益类品种,国债、金融债、央票、公司债、企业债、可转债、可分离债、中期票据、资产支持证券等债券类品种,短期融资券、正回购、逆回购、定期存款、协议存款等货币市场工具,以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具,但须符合中国证监会相关规定。
投资策略本基金采用传统的"自上而下"和"自下而上"相结合的方法构建投资组合。具体投资策略分为两个层次:首先是"自上而下"的大类资产配置,决定权益类证券和固定收益类证券的投资比例;其次是"自下而上"的领先企业选股策略,该策略是对资产配置策略方案的具体实现,是本基金的核心投资策略。 1、大类资产配置策略大类资产配置策略涉及股票、债券和现金等大类资产在投资组合中的比例调整。本基金是股票型基金,股票的投资收益对于基金整体业绩具有决定性的影响,而债券投资的主要目的是用于降低股票波动对基金净值的影响,并一定程度上获取超过现金的收益水平。因此本基金在考虑大类资产配置的时候是以对宏观经济和股票市场的前瞻性判断作为主要依据。主要考虑指标包括: (1)宏观经济因素。主要包括居民消费价格指数(CPI)、工业品出厂价格指数(PPI)、固定资产投资增长率、工业企业增加值、采购经理人指数(PMI)、消费品零售增长率、汇率和贸易盈余等。 (2)政策环境因素。政策环境主要包括财政货币政策、资本市场政策和产业政策。财政货币政策主要影响社会总需求、社会总供给、物价和利率水平,影响因素有:税制变化、政府支出及转移支付、国债发行、利率水平、信贷规模以及存款准备金率等。资本市场政策主要包括股权制度、发行制度、交易制度等。国家产业政策主要包括产业布局政策和产业技术政策,其影响力表现在弥补市场缺陷,影响资源配置方向。 (3)股票市场因素。股票市场因素主要包括市场整体估值水平、各行业板块估值水平、市场波动状况、融资规模和频率、场内外资金流动状况等。 (4)市场情绪因素。市场情绪因素反映了投资人的心态变化,并影响股票和债券市场的走势,其影响因素包括:基金发行、申购、赎回情况,封闭式基金的升贴水率,股票投资者资金参与度、股票账户开户数,市场融资规模,金融创新规模等。在对上述宏观经济及股票市场影响因素综合考虑的基础上,基金管理人将通过定性和定量的分析,并在此基础上科学分配基金在股票、债券和现金上的配置比例。通过对市场上涨的充分暴露和市场下跌的风险回避,本基金将力争将大类资产配置比例控制在合理的水平,以期适应市场的变化情况。 2、股票投资策略 (1)行业配置本基金将根据各行业前景短期和中长期的评价,确定并相应调整行业资产配置比例。 1)宏观经济的影响。分析经济周期变动以及当前宏观经济形势对行业的影响。 2)产业政策的影响。密切关注国家产业政策的变化,及时跟踪受益于相关产业政策的行业。 3)行业成长空间及行业生命周期分析。 4)市场竞争情况分析。主要分析行业集中度、行业进出壁垒的强弱、替代产品对行业的威胁,行业的国际比较优势。 (2)个股投资策略基金的股票投资策略是本基金的核心策略。本基金所指的行业领先类股票包括两类企业,一类是相关行业当中具备优势的企业,另一类是相关行业当中具备发展成为行业领先企业潜力的高成长公司。优势企业一般指上市公司在所属行业当中具备品牌、技术、市场、资源禀赋、甚至政策支持等方面至少一种优势,企业往往能够凭借相关优势获得一定的市场占有率,因此具备较高的行业风险抵抗能力。本基金通过对具备优势企业的投资,希望以较低风险稳定地获取与基准接近的行业收益;本基金对行业中的高成长公司的投资,希望以相对较高的风险积极主动地争取高于基准的行业收益。基金管理人将从定量和定性两个角度对上市公司的投资价值进行综合评价,精选具备行业领先优势和成长潜力的优质上市公司。 1)定性分析包括: ①公司经营能力分析。A.具有完善的公司治理结构,信息透明、披露规范,注重公众股东利益和投资人关系;B.具有优秀的管理团队,管理能力强,专业化程度高,有持续的业绩证明;企业管理者要有企业家精神,并对股东权益敏感(比如实施了股权激励等措施)。 ②公司核心竞争力分析。A.企业在生产、技术、市场等一个或多个方面具有行业内领先地位,并在短时间内难以被行业内的其他竞争对手超越;B.拥有竞争优势,企业在行业中拥有定价能力,所占的份额是连续扩大而非缩小。 ③政策扶持力度分析,是否符合政府产业政策导向、是否享受政府税收和补贴优惠、是否获得政策支持等;行业或产业政策有利于强化这些领先地位企业的竞争优势。 ④公司融资能力分析,是否具有相对稳定的银行贷款支持,股市再融资可能性等。 ⑤公司的盈利模式稳定且易于理解。 2)定量的分析包括: ①主营业务鲜明,行业地位突出。其中主营业务收入占公司总收入的比例高于50%,并且主营业务收入增长率高于行业平均水平。 ②成长性良好:主营业务收入增长率、主营业务利润率、近三年平均息税折旧前利润(EBITA)增长率、未来一年预测每股收益(EPS)增长率等;营业收入保持稳健增长,随着销售额的增加,公司毛利率可以保持并得以提升。 ③价值合理:价值指标将综合考虑历史市盈率PE、历史市净率PB、历史市销率PS、历史PEG、历史每股收益(EPS)、历史企业倍数EV/EBITA、预测PE、预测PB、预测PEG、预测每股收益(EPS)、股息率等指标,通过综合评分选取位居前二分之一的公司。 ④盈利能力较强:盈利能力将综合考虑营业利润率、成本费用利润率、总资产报酬率、净资产收益率(ROE)、资本回报率(ROIC)、每股净资产等,通过综合评分选取位居行业前二分之一的公司。 (3)股票投资组合基金经理根据本基金的投资决策流程,权衡风险收益特征后,最终构建股票投资组合,并根据市场及公司情况的变动,及时动态调整。在基金投资组合构建的阶段,基金管理人必须将理论组合转化为现实的投资组合结果,因此在此阶段将面临更多实际的操作性的约束。同时,由于策略所构建的组合会出现风格上的差异并可能导致在具体行业和个股选择方向上的不同。解决这一问题的主要方法是在组合整体的层面设定必要的投资约束,并在一定的幅度内根据约束的要求对理论配置结果进行适度的调整使其最终符合约束的要求。基金管理人将首先在股票组合所面临的各类约束进行量化,对以此为标准对于此前所构建的理论组合进行可行性检验。 3、债券投资策略本基金为股票型基金,因此债券部分的投资主要目的是为了满足资产配置的需要,提供必要的资产分散以部分抵消股票市场的系统性风险。因此在债券投资上,基金管理人将秉承稳健优先的原则,在保证投资低风险的基础上力争创造一定的收益水平。 (1)合理预计利率水平对市场长期、中期和短期利率的正确预测是实现有效债券投资的基础。管理人将全面研究物价、就业、国际收支和政策变更等宏观经济运行状况,预测未来财政政策和货币政策等宏观经济政策走向,以此判断资金市场长期的供求关系变化。同时,通过具体分析货币供应量变动,M1和M2增长率等因素判断中短期资金市场供求的趋势。在此基础上,管理人将对于市场利率水平的变动进行合理预测,对包括收益率曲线斜度等因素的变化进行科学预判。 (2)灵活调整组合久期管理人将在合理预测市场利率水平的基础上,在不同的市场环境下灵活调整组合的目标久期。当预期市场利率上升时,通过增加持有短期债券等方式降低组合久期,以降低组合跌价风险;在预期市场利率下降时,通过增持长期债券等方式提高组合久期,以充分分享债券价格上升的收益。 (3)科学配置投资品种管理人将通过研究国民经济运行状况,货币市场及资本市场资金供求关系,以及不同时期市场投资热点,分析国债、央票、金融债等不同债券种类的利差水平,评定不同债券类属的相对投资价值,确定组合资产在不同债券类属之间配置比例。 (4)谨慎选择个券在具体券种的选择上,管理人主要通过利率趋势分析、投资人偏好分析、对收益率曲线形态变化的预期、信用评估和流动性分析等方式,合理评估不同券种的风险收益水平。筛选出的券种一般具有流动性较好、符合目标久期、同等条件下信用质量较好或预期信用质量将得到改善、风险水平合理、有较好下行保护等特征。 4、权证投资策略本基金将从权证标的证券基本面、权证定价合理性、权证隐含波动率等多个角度对拟投资的权证进行分析,以有利于资产增值为原则,加强风险控制,谨慎参与投资。
分红政策1、在符合有关基金分红条件的前提下,本基金每年收益分配次数最多为6次,每次收益分配比例不得低于该次可供分配利润的20%,若基金合同生效不满3个月可不进行收益分配; 2、本基金收益分配方式分两种:现金分红与红利再投资,投资者可选择现金红利或将现金红利自动转为基金份额进行再投资;若投资者不选择,本基金默认的收益分配方式是现金分红; 3、基金收益分配后基金份额净值不能低于面值;即基金收益分配基准日的基金份额净值减去每单位基金份额收益分配金额后不能低于面值; 4、每一基金份额享有同等分配权; 5、法律法规或监管机关另有规定的,从其规定。
风险收益特征本基金为混合型基金,其预期收益和风险高于货币型基金、债券型基金,而低于股票型基金,属于证券投资基金中的较高风险、较高收益品种。

主要财务指标

报告期
本期已实现收益（元）
本期利润（元）
加权平均基金份额本期利润
本期加权平均净值利润率
本期基金份额净值增长率
期末可供分配利润（元）
期末可供分配基金份额利润
期末基金资产净值
期末基金份额净值
基金份额累计净值增长率

2023-12-31
-203,533,790.34
-170,413,800.36
-0.51
-20.15%
-18.14%
421,076,880.54
1.29
748,536,236.27
2.29
168.64%

2023-06-30
-79,927,180.14
-91,451,061.00
-0.27
-10.02%
-9.61%
507,797,114.43
1.52
841,013,252.46
2.52
196.61%

2022-12-31
-240,283,495.54
-322,081,218.55
-0.98
-31.48%
-26.04%
589,855,481.30
1.79
918,966,507.98
2.79
228.15%

2022-06-30
-130,648,530.74
-130,679,702.13
-0.40
-12.59%
-10.66%
778,986,882.53
2.37
1,107,268,810.89
3.37
296.39%

2022-12-31
-240,283,495.54
-322,081,218.55
-0.98
-31.48%
-26.04%
589,855,481.30
1.79
918,966,507.98
2.79
228.15%

2022-06-30
-130,648,530.74
-130,679,702.13
-0.40
-12.59%
-10.66%
778,986,882.53
2.37
1,107,268,810.89
3.37
296.39%

2021-12-31
360,065,835.32
-45,842,864.92
-0.10
-2.78%
-1.62%
902,690,692.43
2.78
1,227,933,445.42
3.78
343.69%

2021-06-30
289,259,172.83
-11,930,621.96
-0.02
-0.60%
-0.52%
1,184,058,982.49
2.82
1,605,568,017.97
3.82
348.67%

2021-12-31
360,065,835.32
-45,842,864.92
-0.10
-2.78%
-1.62%
902,690,692.43
2.78
1,227,933,445.42
3.78
343.69%

2021-06-30
289,259,172.83
-11,930,621.96
-0.02
-0.60%
-0.52%
1,184,058,982.49
2.82
1,605,568,017.97
3.82
348.67%

2020-12-31
667,859,918.55
947,229,093.94
1.57
53.07%
68.48%
1,258,914,125.06
2.30
2,102,058,296.14
3.84
351.00%

2020-06-30
261,378,675.59
543,492,160.87
0.79
30.85%
35.51%
936,774,363.77
1.54
1,873,921,758.95
3.09
262.75%

2020-12-31
667,859,918.55
947,229,093.94
1.57
53.07%
68.48%
1,258,914,125.06
2.30
2,102,058,296.14
3.84
351.00%

2020-06-30
261,378,675.59
543,492,160.87
0.79
30.85%
35.51%
936,774,363.77
1.54
1,873,921,758.95
3.09
262.75%

2019-12-31
378,713,198.49
619,641,229.71
0.84
36.77%
41.27%
932,622,117.38
1.16
1,829,786,720.40
2.28
167.69%

2019-06-30
139,684,660.32
364,923,499.41
0.46
21.25%
20.14%
825,864,150.75
1.21
1,559,158,649.52
2.28
127.65%

2019-12-31
378,713,198.49
619,641,229.71
0.84
36.77%
41.27%
932,622,117.38
1.16
1,829,786,720.40
2.28
167.69%

2019-06-30
139,684,660.32
364,923,499.41
0.46
21.25%
20.14%
825,864,150.75
1.21
1,559,158,649.52
2.28
127.65%

2018-12-31
-296,367,345.25
-375,395,476.42
-0.46
-20.54%
-17.55%
822,827,629.04
0.89
1,742,263,588.72
1.89
89.49%

2018-06-30
-23,521,021.89
45,765,288.06
0.06
2.54%
3.39%
1,078,069,777.78
1.34
1,911,765,728.25
2.38
137.60%

2018-12-31
-296,367,345.25
-375,395,476.42
-0.46
-20.54%
-17.55%
822,827,629.04
0.89
1,742,263,588.72
1.89
89.49%

2018-06-30
-23,521,021.89
45,765,288.06
0.06
2.54%
3.39%
1,078,069,777.78
1.34
1,911,765,728.25
2.38
137.60%

2017-12-31
389,235,346.37
364,063,546.06
0.45
22.42%
25.40%
883,213,387.30
1.30
1,563,566,740.49
2.30
129.82%

2017-06-30
47,959,066.02
112,785,636.71
0.12
6.70%
6.05%
807,663,505.62
0.87
1,803,713,262.02
1.94
94.35%

2017-12-31
389,235,346.37
364,063,546.06
0.45
22.42%
25.40%
883,213,387.30
1.30
1,563,566,740.49
2.30
129.82%

2017-06-30
47,959,066.02
112,785,636.71
0.12
6.70%
6.05%
807,663,505.62
0.87
1,803,713,262.02
1.94
94.35%

2016-12-31
23,801,680.36
-63,312,495.64
-0.11
-6.16%
-7.77%
484,593,580.83
0.83
1,075,173,807.61
1.83
83.27%

2016-06-30
-61,804,797.99
-101,024,056.45
-0.18
-10.88%
-10.64%
412,877,494.46
0.69
1,068,910,067.36
1.78
77.56%

2016-12-31
23,801,680.36
-63,312,495.64
-0.11
-6.16%
-7.77%
484,593,580.83
0.83
1,075,173,807.61
1.83
83.27%

2016-06-30
-61,804,797.99
-101,024,056.45
-0.18
-10.88%
-10.64%
412,877,494.46
0.69
1,068,910,067.36
1.78
77.56%

2015-12-31
255,077,110.42
320,523,456.15
0.67
39.72%
49.28%
400,798,660.70
0.81
979,321,944.80
1.99
98.70%

2015-06-30
322,820,951.12
248,976,098.61
0.48
27.53%
35.62%
354,364,724.39
0.81
794,393,771.07
1.81
80.53%

2015-12-31
255,077,110.42
320,523,456.15
0.67
39.72%
49.28%
400,798,660.70
0.81
979,321,944.80
1.99
98.70%

2015-06-30
322,820,951.12
248,976,098.61
0.48
27.53%
35.62%
354,364,724.39
0.81
794,393,771.07
1.81
80.53%

2014-12-31
123,468,300.00
147,247,600.00
0.39
37.97%
43.53%
141,496,100.00
0.32
597,358,800.00
1.33
33.11%

2014-06-30
21,507,750.00
35,905,810.00
0.08
8.76%
3.33%
-16,205,500.00
-0.04
372,249,900.00
0.96
-4.17%

2014-12-31
123,468,300.00
147,247,600.00
0.39
37.97%
43.53%
141,496,100.00
0.32
597,358,800.00
1.33
33.11%

2014-06-30
21,507,750.00
35,905,810.00
0.08
8.76%
3.33%
-16,205,500.00
-0.04
372,249,900.00
0.96
-4.17%

2013-12-31
-39,901,210.00
-40,815,490.00
-0.05
-5.56%
-7.26%
-41,371,260.00
-0.07
528,610,400.00
0.93
-7.26%

2013-12-31
-39,901,210.00
-40,815,490.00
-0.05
-5.56%
-7.26%
-41,371,260.00
-0.07
528,610,400.00
0.93
-7.26%

资产配置

报告期
股票占净比
债券占净比
现金占净比
净资产（亿元）

2024-03-31
75.53%
10.64%
0.60%
7.95

2023-12-31
78.97%
10.69%
7.18%
7.49

2023-09-30
79.11%
9.10%
2.03%
7.73

2023-06-30
69.10%
5.94%
16.86%
8.41

2023-03-31
83.57%
5.35%
6.81%
9.30

2022-12-31
81.24%
6.69%
7.71%
9.19

2022-09-30
84.59%
6.13%
1.00%
9.99

2022-06-30
90.04%
5.51%
0.83%
11.07

2022-03-31
75.75%
6.26%
14.63%
9.67

2021-12-31
86.14%
6.24%
3.30%
12.28

2021-09-30
90.33%
5.21%
1.93%
12.61

2021-06-30
78.30%
5.60%
10.33%
16.06

2021-03-31
68.82%
5.45%
1.81%
19.63

2020-12-31
88.52%
4.53%
6.94%
21.02

2020-09-30
90.45%
4.92%
2.85%
17.41

2020-06-30
94.30%
4.58%
3.30%
18.74

2020-03-31
84.23%
3.74%
12.76%
16.30

2019-12-31
90.03%
---
11.31%
18.30

2019-09-30
91.58%
---
8.96%
13.64

2019-06-30
90.15%
0.83%
9.96%
15.59

2019-03-31
85.61%
0.77%
15.65%
17.63

2018-12-31
72.67%
---
17.30%
17.42

2018-09-30
65.03%
---
12.91%
18.81

2018-06-30
69.93%
---
25.21%
19.12

2018-03-31
64.66%
---
26.76%
18.49

2017-12-31
86.16%
---
6.87%
15.64

2017-09-30
89.27%
---
7.58%
14.60

2017-06-30
83.28%
---
8.58%
18.04

2017-03-31
84.62%
---
16.03%
21.50

2016-12-31
82.87%
---
7.57%
10.75

2016-09-30
89.75%
---
10.55%
11.15

2016-06-30
84.86%
---
17.40%
10.69

2016-03-31
68.71%
---
34.05%
10.12

2015-12-31
86.25%
---
14.79%
9.79

2015-09-30
64.30%
---
35.92%
6.03

2015-06-30
94.66%
0.14%
14.54%
7.94

2015-03-31
77.44%
---
24.67%
11.13

2014-12-31
84.83%
---
15.29%
5.97

2014-09-30
91.52%
---
8.92%
3.05

2014-06-30
88.29%
---
14.12%
3.72

农银行业领先混合 (000127)

历史净值

阶段统计

基金概况

主要财务指标

资产配置

基金实时行情

相关基金

基金知识