中银动态策略混合A (163805)

盘中最新估值(2024-04-29)
0.6280
最新净值0.6307
累计净值2.6558

今年来：-2.1
近1周：1.03
近1月：0.64
近3月：8.18
近6月：-8.43
近1年：-23.92
近2年：-20.38
近3年：-48.86
成立来：196.36

历史净值

净值日期
单位净值
累计净值
日增长率
申购状态
赎回状态
分红送配

2024-04-29
0.6307
2.6558
0.54%
开放申购
开放赎回

2024-04-26
0.6273
2.6524
1.23%
开放申购
开放赎回

2024-04-25
0.6197
2.6448
-0.19%
开放申购
开放赎回

2024-04-24
0.6209
2.6460
0.99%
开放申购
开放赎回

2024-04-23
0.6148
2.6399
-1.52%
开放申购
开放赎回

2024-04-22
0.6243
2.6494
-1.36%
开放申购
开放赎回

2024-04-19
0.6329
2.6580
-0.60%
开放申购
开放赎回

2024-04-18
0.6367
2.6618
0.17%
开放申购
开放赎回

2024-04-17
0.6356
2.6607
2.55%
开放申购
开放赎回

2024-04-16
0.6198
2.6449
-2.59%
开放申购
开放赎回

2024-04-15
0.6363
2.6614
0.73%
开放申购
开放赎回

2024-04-12
0.6317
2.6568
0.80%
开放申购
开放赎回

2024-04-11
0.6267
2.6518
0.38%
开放申购
开放赎回

2024-04-10
0.6243
2.6494
-1.00%
开放申购
开放赎回

2024-04-09
0.6306
2.6557
-0.66%
开放申购
开放赎回

2024-04-08
0.6348
2.6599
-0.47%
开放申购
开放赎回

2024-04-03
0.6378
2.6629
0.25%
开放申购
开放赎回

2024-04-02
0.6362
2.6613
-0.53%
开放申购
开放赎回

2024-04-01
0.6396
2.6647
2.06%
开放申购
开放赎回

2024-03-29
0.6267
2.6518
0.90%
开放申购
开放赎回

2024-03-28
0.6211
2.6462
1.09%
开放申购
开放赎回

2024-03-27
0.6144
2.6395
-1.41%
开放申购
开放赎回

2024-03-26
0.6232
2.6483
0.44%
开放申购
开放赎回

2024-03-25
0.6205
2.6456
-0.93%
开放申购
开放赎回

2024-03-22
0.6263
2.6514
-0.87%
开放申购
开放赎回

2024-03-21
0.6318
2.6569
-0.02%
开放申购
开放赎回

2024-03-20
0.6319
2.6570
0.29%
开放申购
开放赎回

2024-03-19
0.6301
2.6552
-0.71%
开放申购
开放赎回

2024-03-18
0.6346
2.6597
0.91%
开放申购
开放赎回

2024-03-15
0.6289
2.6540
0.79%
开放申购
开放赎回

2024-03-14
0.6240
2.6491
-0.10%
开放申购
开放赎回

2024-03-13
0.6246
2.6497
-0.59%
开放申购
开放赎回

2024-03-12
0.6283
2.6534
0.61%
开放申购
开放赎回

2024-03-11
0.6245
2.6496
1.12%
开放申购
开放赎回

2024-03-08
0.6176
2.6427
0.75%
开放申购
开放赎回

2024-03-07
0.6130
2.6381
-0.76%
开放申购
开放赎回

2024-03-06
0.6177
2.6428
-0.23%
开放申购
开放赎回

2024-03-05
0.6191
2.6442
0.50%
开放申购
开放赎回

2024-03-04
0.6160
2.6411
0.29%
开放申购
开放赎回

2024-03-01
0.6142
2.6393
0.47%
开放申购
开放赎回

阶段统计

涨幅
同类平均
同类排名
排名变动
四分位排名

今年来
近1周
近1月
近3月
近6月
近1年
近2年
近3年
近5年
成立来

-2.62%
-0.88%
0.66%
6.39%
-6.98%
-22.99%
-15.25%
-47.92%
7.43%
194.76%

-1.99%
2.31%
1.26%
7.62%
-1.48%
-14.82%
-7.91%
-27.97%
31.90%
---

2230|4186
3904|4338
2531|4322
2458|4223
3073|4038
3024|3738
1992|2981
1677|1849
587|706
---

102↓
38↑
395↓
393↓
90↓
100↓
18↓
29↓
12↓
---

一般
不佳
一般
一般
不佳
不佳
一般
不佳
不佳
---

基金概况

基金全称中银动态策略混合型证券投资基金
基金代码163805
基金简称中银动态策略混合A
基金类型混合型-偏股
发行日期2008年03月03日
成立日期/规模2008年04月03日 / 46.520亿份
资产规模2.94亿元（截止至：2024年03月31日）
份额规模4.6950亿份（截止至：2024年03月31日）
基金管理人中银基金
基金托管人工商银行
基金经理人杨庆运
成立以来分红每份累计2.03元（10次）
管理费率1.20%（每年）
托管费率0.20%（每年）
销售服务费率0.00%（每年）
最高认购费率1.20%（前端）
最高申购费率1.50%（前端）天天基金优惠费率：0.15%（前端）
最高赎回费率1.50%（前端）
业绩比较基准沪深300指数*75%+中证国债指数*25%
跟踪标的该基金无跟踪标的
投资目标通过运用“核心-卫星”投资策略,精选大盘蓝筹指标股和具备良好成长性的股票,在控制相对市场风险的前提下,追求中长期的稳定增值,在获取市场平均收益的基础上追求超额回报; 通过基金资产在股票和债券之间的动态配置、以及基金股票资产在核心组合和卫星组合之间的动态配置,在严格的投资纪律和风险管理的约束下,谋求基金资产的稳定增值。
投资理念运用核心-卫星策略,核心组合投资大盘蓝筹指标股,卫星组合精选具备良好成长性的股票,两种投资风格的结合,可以构建多元化的基金投资组合,降低基金资产整体风险,实现获取市场平均收益和超额回报的双重目的。
投资范围具有良好流动性的金融工具,包括国内依法发行上市的股票、存托凭证、各类有价债券以及中国证监会允许基金投资的其他金融工具。待金融衍生产品推出后,本基金可以依照法律法规或监管机构的规定运用金融衍生产品进行风险管理。本基金股票资产的核心组合将投资于沪深300指数的成分股或备选成份股,卫星组合的投资对象重点为经过数量模型筛选、严格基本面分析和价值评估,并配合持续深入的跟踪调研的上市公司股票,这些公司具备良好的产业前景、雄厚的企业竞争力、持续的增长潜力、稳健的财务品质、健康的公司治理结构等特征。
投资策略本基金采取自上而下的资产配置与自下而上的个股选择相结合的主动投资管理策略,股票投资以核心-卫星投资策略作为总体策略,并运用数量化模型辅助股票资产在核心组合和卫星组合的配置调整。股票选择将运用量化的数量选股模型、并通过严谨的基本面分析和持续深入的跟踪调研,评估公司的经营、财务、竞争力以及公司治理等综合能力,精选兼具良好财务品质和持续盈利增长潜力的上市公司股票。债券投资将深入分析宏观经济、货币政策和利率变化趋势以及不同债券品种的收益率水平、流动性和信用风险等因素,以价值发现为基础,力求获取高于业绩基准的投资回报。资产配置本基金在资产配置采用“双重配置”策略。 1)第一层配置——资产类别配置本基金的第一层资产配置将贯彻“自上而下”的策略,根据全球宏观形势、中国经济发展(包括经济运行周期变动、市场利率变化、市场估值、证券市场动态等),对基金资产在股票、债券和现金三大类资产类别间的配置进行实时监控,并根据风险的评估和建议适度调整资产配置比例。本基金战略性资产类别配置的决策将借助中银基金和贝莱德投资管理宏观量化经济分析的研究成果,从经济运行周期的变动,判断市场利率水平、通货膨胀率、货币供应量、盈利变化等因素对证券市场的影响,分析类别资产的预期风险收益特征,通过战略资产配置决策确定基金资产在各大类资产类别间的比例,并参照定期编制的投资组合风险评估报告及相关数量分析模型,适度调整资产配置比例。本基金同时还将基于经济结构调整过程中的动态变化,通过策略性资产配置把握市场时机,力争实现投资组合的收益最大化。本基金的资产配置决策参照风险管理部的风险建议书,由风险管理人员运用统计方法计算投资组合、股票市场、债券市场的风险水平以及各大类资产之间相对的风险水平,向投资决策委员会提交投资组合评估报告。风险管理部的研究成果对资产类别配置决策具有重要的提示作用,并可提高资产类别配置的科学性与合理性。本基金投资组合中,股票及存托凭证投资的比例范围为基金资产的60%-95%;债券、权证、资产支持证券、货币市场工具及国家证券监管机构允许基金投资的其他金融工具占基金资产的比例范围为0-40%;其中现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%,持有权证的市值不超过基金资产净值的3%。对于中国证监会允许投资的创新金融产品,将依据有关法律法规进行投资管理。 2)第二层配置——核心-卫星资产配置本基金资产配置的第二层是指股票投资在核心组合和卫星组合上的配置。股票资产中核心组合的投资比例不低于60%,卫星组合的比例不超过40%。在这一层配置中,首先参考第一层资产类别配置的决策,并对股票市场近期走势进行分析和判断。同时,本基金将采用“优化动态技术”对核心组合和卫星组合的配置比例进行辅助决策。优化动态技术是恒定比例投资组合保险策略(CPPI)的自然延展,主要根据卫星组合相对于核心组合的表现来确定股票资产在核心组合和卫星组合只见的投资比例。如果卫星组合的表现优于核心组合,则增加卫星组合的投资比例;反之,如果卫星组合的表现低于核心组合,则减少卫星组合的投资比例。投资组合的构建本基金的股票投资分为核心组合投资和卫星组合投资。 1)核心组合投资策略本基金的核心组合选择沪深300指数的成分股和备选成份股作为投资对象,从中精选50至100只股票进行投资,以期获取与该指数所代表的市场组合收益联动的收益率。沪深300指数由中证指数公司编制,是从上海和深圳证券市场中选取300只A股作为样本编制而成的成份股指数,流动性高、可投资性强,综合反映了中国证券市场最具市场影响力的一批优质大盘企业的整体状况,其中包括的上市公司对中国经济的发展具有举足轻重的作用。在构建核心组合时,本基金将运用公司自主研发的数量选股模型,考虑增长性指标、估值水平指标、盈利质量指标、趋势性指标以及市场预测数据等变量,对沪深300指数的成分股和备选成份股进行排序,选取排名在前50名到100名的股票,同时,基金经理将根据市场变化、数量模型报告、指数调整周期等,对核心组合进行定期和不定期的维护和调整。 2)卫星组合投资策略本基金的卫星股票投资策略将充分发挥基金经理人在主动投资上具有的优势,首先运用公司自主研发的数量选股模型,运用增长性指标、估值水平指标、盈利质量指标、趋势性指标以及市场预测数据等一系列量化指标,建立初选股票池。其次,进行系统的个股调研和分析,评估公司的经营、财务、竞争力以及公司治理等综合能力并确定目标价格。本基金管理人将利用波特竞争力五要素分析体系来分析上市企业的核心竞争力。同时,本基金管理人建立了一套评价上市公司企业治理架构(CorporateGovernance)的系统作为决定公司投资价值的指标之一,其中包括财务的透明度、企业管理中的独立性、管理层的奖励机制、企业政策推行的稳定性、对小股东的公平性等。在评估企业的相对优势的同时,本基金管理人会对企业的营运和盈利状况进行一系列价值分析,以决定其内在的价值和可能回报,其目的在于确定每股的最终目标价格。投资价值的评估方法包括但不限于:绝对估值法,如现金流折现模型,红利折现模型等,和相对估值法,如市盈率,市净率等等。第三,选择股票构建卫星组合并进行持续的评估。经过以上程序的精选,本基金管理人将在初选股票库中选择估值合理、具备良好的产业前景、雄厚的企业竞争力、持续的增长潜力、稳健的财务品质、健康的公司治理结构等特征的股票进行投资,构建卫星投资组合,并对个股持续的跟踪和评估,对组合进行持续的维护。 3)存托凭证投资策略本基金投资存托凭证的策略依照上述境内上市交易的股票投资策略执行。 4)债券资产管理债券组合的构建主要通过对GDP增长速度、通货膨胀的变动趋势分析、货币政策的变化,判断未来利率走势,确定债券投资组合的久期,并通过债券类别的配置、收益率曲线策略、利差交易等积极的投资策略提高债券组合的收益水平,同时适当利用由于银行间市场和交易所市场的分割而形成的无风险套利机会进行套利。在单个债券品种的选择上严格控制信用风险,以流动性、安全性为原则选择优质债券。 5)现金管理在现金管理上,基金经理通过对未来现金流的预测进行现金预算管理,及时满足本基金运作中的流动性需求。 6)权证投资策略权证为本基金辅助性投资工具,投资原则为有利于加强基金风险控制,有利于基金资产增值。本基金操作将根据权证的高杠杆性、有限损失性、灵活性等特性结合本基金的需要进行该产品的投资。本基金进行权证投资时,将在对权证标的证券进行基本面研究及估值的基础上,结合股价波动率等参数,运用数量化期权定价模型,确定其合理内在价值。主要考虑运用的策略包括:限量投资、关键变量估值、趋势投资策略、优化组合策略、获利保护策略、卖空有保护的认购权证策略、买入保护性的认沽权证策略等。
分红政策1、在符合有关基金分红条件的前提下,本基金每年收益分配次数最多为6次,全年分配比例不得低于年度可供分配收益的50%,若基金合同生效不满3个月可不进行收益分配; 2、本基金收益分配方式分两种:现金分红与红利再投资,投资人可选择现金红利或将现金红利按权益登记日除权后的基金份额净值自动转为相应类别的基金份额进行再投资;若投资者不选择,本基金默认的收益分配方式是现金分红; 3、基金投资当期出现净亏损,则不进行收益分配; 4、基金当年收益应先弥补上一年度亏损后,才可进行当年收益分配; 5、基金收益分配后各类基金份额净值不能低于面值; 6、同一类别内每一基金份额享有同等分配权; 7、法律法规或监管机关另有规定的,从其规定。
风险收益特征本基金是主动型的混合基金,其预期收益和风险水平低于股票型基金,高于债券型基金,属于证券投资基金中具有中等风险、中等收益的投资品种。

主要财务指标

报告期
本期已实现收益（元）
本期利润（元）
加权平均基金份额本期利润
本期加权平均净值利润率
本期基金份额净值增长率
期末可供分配利润（元）
期末可供分配基金份额利润
期末基金资产净值
期末基金份额净值
基金份额累计净值增长率

2023-12-31
-98,346,532.58
-118,140,583.99
-0.25
-31.59%
-27.78%
-168,620,205.10
-0.36
305,302,693.57
0.64
206.23%

2023-06-30
-22,068,853.62
-56,027,429.32
-0.12
-13.65%
-13.15%
-107,428,157.76
-0.23
369,440,506.16
0.77
268.26%

2022-12-31
-16,579,936.29
-115,619,719.59
-0.25
-26.73%
-19.87%
-51,618,459.00
-0.11
426,395,161.61
0.89
324.02%

2022-06-30
-14,517,811.98
-50,331,292.34
-0.11
-11.35%
-7.55%
13,876,357.30
0.03
489,834,339.65
1.03
389.24%

2022-12-31
-16,579,936.29
-115,619,719.59
-0.25
-26.73%
-19.87%
-51,618,459.00
-0.11
426,395,161.61
0.89
324.02%

2022-06-30
-14,517,811.98
-50,331,292.34
-0.11
-11.35%
-7.55%
13,876,357.30
0.03
489,834,339.65
1.03
389.24%

2021-12-31
132,715,731.88
-20,046,244.55
-0.05
-3.14%
-3.07%
149,008,917.24
0.36
567,677,007.70
1.36
429.18%

2021-06-30
92,557,850.92
73,112,475.66
0.18
10.65%
12.39%
249,837,622.56
0.57
686,441,568.02
1.57
513.59%

2021-12-31
132,715,731.88
-20,046,244.55
-0.05
-3.14%
-3.07%
149,008,917.24
0.36
567,677,007.70
1.36
429.18%

2021-06-30
92,557,850.92
73,112,475.66
0.18
10.65%
12.39%
249,837,622.56
0.57
686,441,568.02
1.57
513.59%

2020-12-31
174,754,617.49
318,257,260.64
0.70
49.30%
62.58%
334,611,639.94
0.82
740,376,238.25
1.82
445.96%

2020-06-30
56,862,189.43
128,452,349.65
0.26
21.16%
23.73%
183,482,323.39
0.39
655,593,183.23
1.39
315.50%

2020-12-31
174,754,617.49
318,257,260.64
0.70
49.30%
62.58%
334,611,639.94
0.82
740,376,238.25
1.82
445.96%

2020-06-30
56,862,189.43
128,452,349.65
0.26
21.16%
23.73%
183,482,323.39
0.39
655,593,183.23
1.39
315.50%

2019-12-31
107,451,000.57
217,028,690.96
0.39
36.99%
45.07%
128,430,907.46
0.25
647,960,417.55
1.25
235.82%

2019-06-30
42,209,757.29
111,680,253.85
0.19
20.10%
22.40%
29,262,009.45
0.05
589,126,880.60
1.05
183.34%

2019-12-31
107,451,000.57
217,028,690.96
0.39
36.99%
45.07%
128,430,907.46
0.25
647,960,417.55
1.25
235.82%

2019-06-30
42,209,757.29
111,680,253.85
0.19
20.10%
22.40%
29,262,009.45
0.05
589,126,880.60
1.05
183.34%

2018-12-31
-88,319,292.44
-196,831,261.60
-0.34
-31.79%
-28.58%
-82,440,017.56
-0.14
505,216,144.62
0.86
131.48%

2018-06-30
-21,152,512.19
-95,898,951.59
-0.16
-13.89%
-14.19%
19,142,922.68
0.03
600,409,635.59
1.03
178.11%

2018-12-31
-88,319,292.44
-196,831,261.60
-0.34
-31.79%
-28.58%
-82,440,017.56
-0.14
505,216,144.62
0.86
131.48%

2018-06-30
-21,152,512.19
-95,898,951.59
-0.16
-13.89%
-14.19%
19,142,922.68
0.03
600,409,635.59
1.03
178.11%

2017-12-31
70,619,197.89
168,891,627.86
0.29
24.00%
27.04%
217,638,717.31
0.38
788,977,408.85
1.38
224.11%

2017-06-30
-1,300,055.73
62,287,080.10
0.11
9.35%
9.83%
113,447,977.31
0.19
698,967,268.22
1.19
180.20%

2017-12-31
70,619,197.89
168,891,627.86
0.29
24.00%
27.04%
217,638,717.31
0.38
788,977,408.85
1.38
224.11%

2017-06-30
-1,300,055.73
62,287,080.10
0.11
9.35%
9.83%
113,447,977.31
0.19
698,967,268.22
1.19
180.20%

2016-12-31
-79,608,502.17
-144,237,545.64
-0.25
-21.29%
-14.44%
100,928,607.23
0.18
665,933,430.36
1.18
155.11%

2016-06-30
-114,549,565.78
-164,191,414.11
-0.28
-24.46%
-16.91%
85,914,540.70
0.14
680,067,667.42
1.14
147.75%

2016-12-31
-79,608,502.17
-144,237,545.64
-0.25
-21.29%
-14.44%
100,928,607.23
0.18
665,933,430.36
1.18
155.11%

2016-06-30
-114,549,565.78
-164,191,414.11
-0.28
-24.46%
-16.91%
85,914,540.70
0.14
680,067,667.42
1.14
147.75%

2015-12-31
1,035,179,757.00
888,605,673.68
1.20
62.28%
63.54%
485,646,498.93
0.98
981,022,160.49
1.98
198.16%

2015-06-30
884,135,507.09
1,069,369,753.52
1.14
58.57%
82.96%
715,891,550.26
1.10
1,439,071,035.31
2.22
233.57%

2015-12-31
1,035,179,757.00
888,605,673.68
1.20
62.28%
63.54%
485,646,498.93
0.98
981,022,160.49
1.98
198.16%

2015-06-30
884,135,507.09
1,069,369,753.52
1.14
58.57%
82.96%
715,891,550.26
1.10
1,439,071,035.31
2.22
233.57%

2014-12-31
110,349,200.00
279,542,100.00
0.29
25.64%
26.67%
235,030,400.00
0.28
1,127,480,000.00
1.33
82.32%

2014-06-30
-8,750,599.00
31,273,430.00
0.03
3.14%
2.89%
92,116,350.00
0.08
1,189,233,000.00
1.08
48.10%

2014-12-31
110,349,200.00
279,542,100.00
0.29
25.64%
26.67%
235,030,400.00
0.28
1,127,480,000.00
1.33
82.32%

2014-06-30
-8,750,599.00
31,273,430.00
0.03
3.14%
2.89%
92,116,350.00
0.08
1,189,233,000.00
1.08
48.10%

2013-12-31
290,961,300.00
182,697,600.00
0.15
13.70%
12.96%
108,723,500.00
0.11
1,062,447,000.00
1.11
43.93%

2013-06-30
169,982,700.00
109,377,600.00
0.08
7.75%
7.31%
69,908,260.00
0.06
1,268,404,000.00
1.06
36.73%

资产配置

报告期
股票占净比
债券占净比
现金占净比
净资产（亿元）

2024-03-31
89.52%
6.27%
4.64%
2.95

2023-12-31
86.39%
6.01%
10.50%
3.06

2023-09-30
89.53%
7.71%
2.90%
3.39

2023-06-30
89.50%
7.04%
4.58%
3.70

2023-03-31
90.03%
6.28%
4.84%
4.13

2022-12-31
89.91%
5.36%
4.95%
4.27

2022-09-30
92.03%
7.89%
0.25%
3.94

2022-06-30
90.35%
6.27%
3.59%
4.90

2022-03-31
89.16%
7.15%
4.32%
4.39

2021-12-31
89.92%
6.62%
3.80%
5.68

2021-09-30
89.91%
6.45%
3.79%
5.80

2021-06-30
89.97%
5.94%
4.33%
6.86

2021-03-31
88.12%
6.52%
6.01%
6.76

2020-12-31
89.75%
6.19%
4.89%
7.40

2020-09-30
89.62%
6.21%
4.42%
6.52

2020-06-30
89.51%
6.03%
4.64%
6.56

2020-03-31
89.24%
8.13%
2.99%
5.54

2019-12-31
84.07%
12.21%
3.80%
6.48

2019-09-30
84.08%
10.36%
5.89%
6.08

2019-06-30
81.50%
12.25%
5.95%
5.89

2019-03-31
73.67%
13.08%
11.72%
5.73

2018-12-31
63.79%
8.35%
12.32%
5.05

2018-09-30
69.41%
7.45%
20.58%
5.66

2018-06-30
71.38%
8.68%
19.94%
6.00

2018-03-31
68.46%
7.71%
25.90%
6.77

2017-12-31
78.72%
6.59%
19.32%
7.89

2017-09-30
81.69%
6.96%
11.68%
7.17

2017-06-30
65.59%
7.16%
11.67%
6.99

2017-03-31
76.37%
7.46%
16.50%
6.70

2016-12-31
74.80%
7.47%
21.99%
6.66

2016-09-30
70.47%
7.59%
25.50%
6.59

2016-06-30
69.76%
8.82%
11.40%
6.80

2016-03-31
61.31%
9.46%
11.50%
6.69

2015-12-31
83.69%
6.51%
11.08%
9.81

2015-09-30
73.81%
6.77%
11.07%
9.40

2015-06-30
88.72%
3.78%
13.05%
14.39

2015-03-31
92.43%
2.83%
2.83%
17.84

2014-12-31
92.64%
5.12%
4.46%
11.27

2014-09-30
92.72%
4.35%
3.15%
12.70

2014-06-30
76.27%
6.31%
1.85%
11.89

中银动态策略混合A (163805)

历史净值

阶段统计

基金概况

主要财务指标

资产配置

基金实时行情

相关基金

基金知识